Bradesco lidera a semana, Vale sustenta a força das commodities e Itaú confirma o prêmio de qualidade

A semana entre 13 e 17 de abril teve três protagonistas claros entre as ações analisadas: Bradesco (BBDC4), Vale (VALE3) e Itaú Unibanco (ITUB4). Dentro do recorte considerado, foram os papéis que melhor combinaram desempenho no período, suporte fundamental e leitura técnica favorável, em contraste com outros nomes da lista, que ficaram mais laterais ou encerraram a semana em terreno negativo. No fechamento da sexta-feira, BBDC4 terminou em R$ 21,26, VALE3 em R$ 89,75 e ITUB4 em R$ 46,80.

Melhores Corretores de Forex Online

1

Get Started 74% of retail CFD accounts lose money Read Review

O que a semana mostra é um mercado disposto a premiar três histórias distintas. Em Bradesco, a leitura parece ter sido a de recuperação de percepção em torno do setor bancário, combinada com uma ação que ainda negocia com desconto frente a pares mais premiados. Em Vale, a força esteve diretamente ligada ao pano de fundo de commodities, à escala da operação e à capacidade de geração de caixa, mesmo em trimestres mais voláteis do ponto de vista contábil. Já em Itaú, o desempenho reforçou uma tese já bastante conhecida na bolsa brasileira: um banco dominante, previsível e com qualidade suficiente para sustentar um prêmio estrutural de mercado.

Bradesco (BBDC4): Recuperação de Percepção e Reavaliação de Valor

Bradesco foi o destaque mais claro da semana.

• O movimento reforça uma leitura que vinha ganhando força nos últimos meses: a de que o papel segue sendo uma tese de recuperação com valuation atrativo.
• No 4T25, o banco reportou receita total de R$ 36,1 bilhões, lucro líquido de R$ 6,5 bilhões e carteira de crédito expandida de R$ 1,089 trilhão, números que mostram um banco ainda muito robusto em escala, margem financeira e capacidade de geração de resultado.
• Em mercado, BBDC4 aparece com P/L de 9,41x e dividend yield de 5,84%, combinação que sustenta a ideia de um ativo ainda barato para o tamanho e a relevância que mantém dentro do sistema financeiro brasileiro.

O pano de fundo ajuda a explicar por que a ação respondeu tão bem justamente nesta semana. O mercado parece ter voltado a aceitar a tese de que o desconto anteriormente aplicado ao papel já não refletia a melhora gradual dos fundamentos. Em outras palavras, Bradesco não precisa necessariamente de uma narrativa nova para subir; precisa apenas que o investidor reconheça que a distância frente a outros bancos privados ficou excessiva diante do lucro entregue, da solidez do balanço e da estabilização da qualidade dos ativos. É uma história menos de crescimento acelerado e mais de rerating, e foi exatamente esse tipo de movimento que a ação pareceu capturar no período.

Um gráfico de recuperação no curto prazo, com retomada de força depois da correção e aproximação das máximas recentes.

Na leitura do gráfico semanal, BBDC4 termina a semana num ponto tecnicamente muito melhor do que vinha mostrando antes. A ação segue acima das médias de 50 e 200 semanas, o que mantém a estrutura principal em terreno positivo, e a recuperação recente voltou a empurrar o preço para a faixa dos R$ 21, aproximando o papel da região em que tinha perdido força no início do ano. Isso dá ao movimento atual um caráter mais consistente: não parece apenas um repique solto, mas sim uma tentativa clara de retomar a tendência principal depois da correção de março.

Há, no entanto, um detalhe importante.

1. O papel melhora bastante, mas ainda trabalha abaixo da máxima recente na região dos R$ 22, o que significa que o gráfico fala mais em reconstrução de força do que em rompimento definitivo.
2. O MACD semanal continua positivo, mas ainda em processo de reorganização após a desaceleração anterior.

Em resumo, Bradesco fecha a semana com um dos desenhos técnicos mais interessantes entre os destaques, porque combina recuperação visível, espaço potencial para continuidade e uma relação risco-retorno que ainda parece equilibrada no curtíssimo prazo.

Vale (VALE3): Força Operacional, Caixa e um teste Importante no topo da Faixa

Vale foi a segunda melhor ação da semana e continua a ser lida muito mais pelo seu poder de geração de caixa do que pela linha final do lucro de um trimestre isolado.

• No 4T25, a companhia reportou receita líquida de vendas de US$ 11,06 bilhões, EBITDA ajustado de US$ 4,588 bilhões e fluxo de caixa livre de US$ 1,688 bilhão.
• Ao mesmo tempo, o trimestre também foi marcado por efeitos que levaram a um prejuízo líquido atribuível aos acionistas de US$ 3,844 bilhões, o que reforça a natureza mais volátil do lucro contábil em empresas ligadas ao ciclo de commodities.
• Ainda assim, o mercado parece ter preferido olhar para aquilo que tende a ser mais determinante no caso da companhia: a escala da operação, a produtividade dos ativos e a capacidade de continuar gerando caixa em grande volume.

Esse pano de fundo ganhou sustentação adicional com a comunicação operacional mais recente. O relatório de produção e vendas do 1T26 mostrou mais um trimestre forte em minério de ferro, cobre e níquel, o que ajuda a preservar uma visão construtiva para o curto prazo. Ao lado disso, Vale continua sendo um papel muito associado à remuneração do acionista, com dividend yield em torno de 6% em plataformas de mercado e uma tese que se fortalece sempre que o investidor volta a comprar a combinação entre commodities, caixa e distribuição. O resultado é um papel que pode até conviver com ruído contábil, mas continua muito bem posicionado quando o humor com minério de ferro melhora.

Um gráfico encostando na parte alta do canal de 12 meses, em uma região que pode definir continuidade da alta ou realização de curto prazo.

Na leitura do gráfico semanal, VALE3 talvez seja o caso mais sensível entre os três destaques.

1. A ação está claramente acima das médias de 50 e 200 semanas, o que confirma a força da tendência principal, e o rally construído desde o segundo semestre de 2025 continua preservado.
2. Depois da correção do fim do primeiro trimestre, o papel voltou a trabalhar perto da região dos R$ 90, ou seja, muito próximo da parte alta da sua faixa mais recente. Isso é positivo, porque mostra que a demanda voltou, mas ao mesmo tempo coloca o papel numa área em que o mercado costuma testar convicção.
3. É exatamente aí que o gráfico fica interessante. O desenho continua saudável, mas já entra numa faixa em que a ação precisa decidir entre romper e acomodar.
4. O MACD semanal segue acima de zero, embora sem a mesma aceleração observada no auge do movimento anterior, o que sugere um papel ainda forte, mas menos impulsivo do que antes.

Em termos práticos, Vale encerra a semana como um ativo bem posicionado, tecnicamente forte, mas também perto de um ponto em que a resistência pode exigir mais seletividade do comprador. Isso não invalida a tese; apenas significa que o próximo passo do gráfico será especialmente importante.

Itaú Unibanco (ITUB4): Consistência Operacional e o Gráfico mais Limpo entre os Três

Itaú fecha o trio como o nome mais previsível entre os destaques da semana.

• A alta recente parece menos associada a um processo de recuperação de desconto e mais à continuidade de uma tese que o mercado já conhece bem: um banco líder, altamente rentável, com balanço muito forte e histórico consistente de entrega.
• No 4T25, o banco reportou lucro de R$ 12,3 bilhões, ROE de 24,4% e encerrou 2025 com lucro de R$ 46,8 bilhões, além de um guidance para 2026 que aponta crescimento adicional da carteira e manutenção de um nível elevado de rentabilidade.
• É justamente esse conjunto que ajuda a explicar por que o mercado segue disposto a pagar um prêmio pelo ativo.

Esse prêmio aparece claramente nos múltiplos. Em plataformas de mercado, ITUB4 surge com P/L de 11,67x e dividend yield de 6,73%, acima de Bradesco em valuation, mas também com uma percepção superior de qualidade, previsibilidade e consistência. O papel funciona bem tanto em momentos de maior apetite por bancos quanto em ambientes mais seletivos, justamente porque concentra aquilo que o investidor mais valoriza em ciclos mais maduros de mercado: geração de lucro recorrente, boa governança, capital sólido e distribuição contínua de proventos. A alta da semana encaixa-se perfeitamente nesse perfil: menos barulho, mais confirmação de uma tese já consolidada.

Um gráfico de alta mais limpa e gradual, com retomada após a correção e força compradora sem sinais claros de euforia.

Nos gráficos semanais, ITUB4 tem provavelmente o desenho mais equilibrado entre os três destaques. A ação está bem acima das médias de 50 e 200 semanas, o que confirma uma tendência principal muito saudável.

1. Depois da correção que a afastou da região dos R$ 49-50, o papel passou algumas semanas a recompor terreno e voltou a aproximar-se da faixa dos R$ 47-48.
2. O comportamento dos candles é típico de um ativo institucional: a recuperação foi construída sem exagero, com avanço gradual e sem perda relevante da estrutura técnica mais ampla.
3. Esse é, talvez, o ponto mais importante do gráfico. ITUB4 não transmite pressa nem euforia, transmite consistência.
4. O MACD semanal continua em território positivo, embora ainda a reorganizar aceleração após a correção de março, e o preço segue a trabalhar em uma faixa confortável acima das zonas mais relevantes de suporte.
5. Em um mercado que continua a premiar qualidade, esse tipo de desenho costuma ser um sinal particularmente positivo.

Entre os três papéis, Itaú talvez não seja o que apresenta o maior potencial de expansão imediata, mas é seguramente o que entrega a combinação mais limpa entre fundamento e comportamento técnico.

Fecho da Semana

Os três papéis chamaram atenção por razões diferentes, mas terminaram a semana com uma mensagem relativamente clara. Bradesco foi o caso mais evidente de recuperação de percepção e reprecificação de valor. Vale combinou força operacional, sensibilidade positiva ao ciclo de commodities e um gráfico encostando numa zona decisiva. Itaú reforçou o perfil de ativo previsível e tecnicamente saudável, com um dos movimentos mais limpos entre os destaques.

No fundo, o retrato da semana ficou bem definido: BBDC4 simbolizou recuperação, VALE3 representou força cíclica com foco em caixa, e ITUB4 apareceu como o bancão de qualidade que continua a ser premiado. É isso que ajuda a explicar por que os três encerraram o período como os nomes mais fortes dentro da lista analisada.

Aprenda a negociar no mercado do ações do Brasil com as melhores corretoras recomendadas pela DailyForex. Não espere mais!