O principal fator que domina os mercados neste momento é o dado de inflação ao consumidor (CPI) dos Estados Unidos divulgado ontem, surpreendentemente elevado. O resultado provocou uma forte alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano e do próprio Índice do Dólar (DXY). Para quem negocia o par EUR/USD, a questão central continua sendo se esse movimento dará novo fôlego à tendência de baixa de longo prazo, agora que a cotação se aproxima de mínimas históricas recentes que anteriormente serviram de pontos de inflexão de alta. Vamos analisar o cenário.
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Análise Fundamental e do Sentimento do EUR/USD
As perspectivas fundamentais do euro continuam mistas. As expectativas de uma elevação dos juros pelo Banco Central Europeu (BCE) em dezembro oferecem sustentação, enquanto autoridades monetárias alertam que a inflação pode permanecer acima de 4% no fim do ano. Entretanto, a inflação impulsionada pelos custos de energia também ameaça o crescimento europeu. Surge, assim, um dilema: uma política monetária mais restritiva pode favorecer o euro pelo diferencial de juros, mas também limitar a atividade econômica.
As perspectivas fundamentais do dólar americano mantêm um viés de alta no curto prazo, pois a inflação persistente fortalece as expectativas de aperto monetário adicional pelo Federal Reserve (Fed). Antes da divulgação do CPI dos EUA, o diretor do Fed Christopher Waller mencionou a possibilidade de uma alta de 50 pontos-base nos juros em dezembro. Em seguida, os números acima do esperado — inflação geral de 0,4% no mês e núcleo da inflação de 0,3%, reforçaram o argumento a favor de uma política mais restritiva. Os rendimentos mais altos dos títulos do Tesouro aumentaram a atratividade do dólar, embora uma parcela considerável dessas expectativas já esteja incorporada aos preços.
O cenário fundamental favorece, ainda que de forma moderada, uma nova queda do EUR/USD.
Análise Técnica do EUR/USD
O preço do EUR/USD segue claramente em uma tendência de baixa de longo prazo e atualmente é negociado próximo da mínima de 17 meses. Nas últimas semanas, a queda ocorreu com velocidade incomumente elevada para esse par, que normalmente apresenta movimentos mais lentos e várias correções intermediárias.
Ao longo do último mês, a cotação oscilou dentro de uma faixa, mesmo com a tendência baixista predominante. Observamos vendas intensas e persistentes acima de 1,1250, um sinal negativo. Por outro lado, quando o preço se aproxima das mínimas pouco acima do nível psicológico de 1,1100, surgem reações compradoras que levam a cotação novamente para cima. Portanto, a principal questão técnica é saber se haverá um rompimento para cima ou uma perda definitiva do piso dessa faixa.
Uma resposta pode começar a surgir hoje se a cotação perder o suporte em 1,1150.
Gráfico do EUR/USD — nível decisivo em 1,1150
Minha avaliação do EUR/USD
Como sigo tendências, mantenho uma posição vendida nesse par há algum tempo e continuo confortável com a operação. Na minha avaliação, o movimento de queda tem mais força, especialmente após a surpresa de alta na inflação americana.
Com 1,1150 se consolidando como o nível decisivo e considerando a tendência do par a realizar repiques, acredito que a melhor estratégia hoje seja procurar vendas após rejeições em níveis de resistência. Uma perda de 1,1150, seguida de um reteste por baixo e de nova rejeição, poderia oferecer uma boa entrada. Contudo, essa operação teria o risco de encontrar compradores perto do piso da faixa, em torno de 1,1100.
Outra alternativa é aguardar uma nova recuperação até a região acima de 1,1250 e procurar ali uma oportunidade de venda. Essa configuração pode não ocorrer, mas provavelmente seria mais segura.
Revisão, Níveis de Suporte e Resistência
Meu sinal anterior de EUR/USD, de 9 de novembro, não foi acionado.
Risco: 0,75% por operação.
As operações só podem ser abertas antes das 17h de Londres de hoje.
Ideias para operações de venda
Abrir uma posição vendida após uma reversão baixista da ação do preço no gráfico de 1 hora (H1), imediatamente após o próximo toque em 1,1171 ou 1,1202.
Ajustar o stop-loss para o ponto de equilíbrio quando a operação atingir lucro de 20 pips.
Realizar lucro em 50% da posição ao alcançar 20 pips de ganho e deixar o restante seguir a tendência.
Ideias para operações de compra
Abrir uma posição comprada após uma reversão altista da ação do preço no gráfico de 1 hora (H1), imediatamente após o próximo toque em 1,1149 ou 1,1063.
Posicionar o stop-loss 1 pip abaixo da mínima local mais recente.
Mover o stop-loss para o ponto de equilíbrio quando a operação atingir lucro de 20 pips.
Realizar lucro em 50% da posição ao alcançar 20 pips de ganho e manter o restante aberto para aproveitar uma possível continuação do movimento.
A melhor maneira de identificar uma reversão clássica da ação do preço é observar o fechamento de um candle de uma hora, como um pin bar, um doji, um candle externo ou mesmo um engolfo com fechamento mais alto. É possível aproveitar esses níveis ou regiões acompanhando a ação do preço quando a cotação os alcança.
Não há divulgação de indicadores de grande importância prevista para hoje envolvendo o euro ou o dólar. Hoje é feriado nos Estados Unidos, de modo que a liquidez poderá ser reduzida mais tarde, quando começar o horário habitual de negociação americano.
Gráfico em Tempo Real do par EUR/USD
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