Cobre
O mercado de cobre ficou altista durante a semana, mas não se manteve estável. Este foi um mercado com muito movimento de vai e vem, o que faz certo sentido.
Gráfico semanal do cobre. Fonte: TradingView.
Os traders buscam aproveitar o cobre barato sempre que podem, com a narrativa geral sendo a eletrificação e, claro, a ideia de que os próprios data centers de IA podem ser um grande motor para o que acontecerá com o cobre no longo prazo.
Com os juros subindo, porém, isso às vezes torna as coisas um pouco difíceis para o cobre, por isso estou acompanhando o mercado. O nível de US$ 6,50 continua sendo uma área onde parece haver muita demanda.
USD/JPY
O dólar americano subiu um pouco contra o iene japonês ao longo da semana. Continuamos vendo este mercado mostrar sinais de que o carry trade está tentando voltar, mas de forma lenta e constante. Isso faz certo sentido, considerando que os traders estão novamente desafiando o Banco do Japão, que recentemente tem estado um pouco mais silencioso quanto à possibilidade de intervir contra os mercados.
Gráfico semanal do USD/JPY. Fonte: TradingView.
Os movimentos recentes no mercado de títulos dos Estados Unidos e o fato de que o Federal Reserve parece muito propenso a elevar os juros entre agora e o fim do ano dão certo impulso a este par. Na verdade, neste momento, o único ponto de preocupação é uma possível intervenção do Banco do Japão. Mas, francamente, isso provavelmente oferece uma queda limitada.
EUR/USD
O euro continuou caindo contra o dólar americano, enquanto os problemas de dívida, especialmente na França, continuam pesando sobre a União Europeia. Agora estamos abaixo da EMA de 200 semanas e abaixo do nível de 1,12, e poderemos ver uma deterioração adicional do euro se isso continuar.
Gráfico semanal do EUR/USD. Fonte: TradingView.
Uma combinação de juros em alta nos Estados Unidos e juros em alta por causa das preocupações fiscais na França, espalhando-se para Itália e Grécia, continua pressionando o euro.
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USD/CAD
O dólar americano inicialmente recuou levemente contra o dólar canadense na semana passada, mas o número de empregos do Canadá, tão fraco na sexta-feira, mudou um pouco a perspectiva. Estamos nos mantendo acima do nível de 1,4250 enquanto escrevo, uma área que já havia sido importante anteriormente.
Gráfico semanal do USD/CAD. Fonte: TradingView.
Estou observando com muita atenção como isso se desenvolve, mas, em grande parte, parece um mercado tentando encontrar caminho para níveis mais altos.
Ouro
O mercado de ouro passou a maior parte da semana em queda, mas se recuperou um pouco e agora parece estar tentando de tudo para retomar uma alta. Grande parte disso dependerá de os mercados conseguirem ou não algum alívio nos juros, especialmente nos Estados Unidos.
Gráfico semanal do ouro. Fonte: TradingView.
Há uma área de demanda entre US$ 4.200 e US$ 4.000 que continua sustentando o mercado. É uma zona interessante. A situação dos juros continuará determinando para onde iremos em seguida. Juros mais altos continuam limitando o mercado de ouro, mas, se começarem a esfriar, esta pode ser uma área interessante para o retorno dos compradores.
AUD/USD
O dólar australiano está apenas levemente positivo contra o dólar americano na semana, mas este é um mercado com um sabor um pouco diferente de muitos outros, já que o RBA é conhecido por ser relativamente hawkish. Isso contrasta com alguns dos outros bancos centrais da região, tornando o dólar australiano o destaque na Ásia-Pacífico.
Gráfico semanal do AUD/USD. Fonte: TradingView.
Ainda assim, os traders técnicos verão este mercado como um simples teste de suporte e da EMA de 50 semanas, o que pode ser motivo suficiente para pensar que o dólar australiano também pode receber algum impulso. O nível de 0,6850 continua sendo uma área significativa, enquanto 0,7250 segue como o teto.
GBP/USD
A libra esterlina está atualmente na parte inferior de uma faixa de negociação e parece claramente um mercado tentando defender a região de 1,32. A região de 1,32 é um número grande, redondo e psicologicamente significativo, que muitas pessoas observarão de perto, especialmente com a EMA de 200 semanas se aproximando dela.
Gráfico semanal do GBP/USD. Fonte: TradingView.
Juros semelhantes em ambos os países mantêm este par relativamente neutro e, como estamos no fundo de uma faixa, qualquer fraqueza do dólar no mercado poderia tornar este um ponto interessante para começar a comprar.
USD/CHF
O dólar americano está ligeiramente positivo contra o franco suíço durante a negociação desta semana, enquanto continuamos oscilando em torno do nível de 0,83. Esta é uma área que já foi um tanto ruidosa e importante no passado, e pode muito bem continuar assim.
Gráfico semanal do USD/CHF. Fonte: TradingView.
Acredito que o diferencial de juros acabará sendo um fator importante aqui antes de tudo se resolver, mas também reconheço que há muitas preocupações no mundo neste momento, e isso gera alguma demanda pelo franco suíço. O Banco Nacional Suíço, porém, não gosta de um franco suíço mais forte, então não espero ver os suíços se envolvendo. Recuos de curto prazo, muito provavelmente, acabarão sendo oportunidades de compra.
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