Pares em Foco: EUR/USD, Petróleo e Bitcoin antes das Decisões dos Bancos Centrais

Escrevi em 18 de outubro que as melhores operações da semana seriam:

• Venda do par EUR/USD abaixo de 1,1300. O par caiu 0,32% durante a semana.
• Compra de Bitcoin após um fechamento diário acima de US$ 87.293. Essa condição não se concretizou.

O ganho total de 0,32% representou uma média de 0,16% por ativo.

Resumo dos dados mais importantes da semana passada:

• IPC do Reino Unido (inflação) — ligeiramente acima do esperado.
• IPC do Canadá (inflação) — ligeiramente abaixo do esperado.
• IPC da Nova Zelândia (inflação) — ligeiramente abaixo do esperado.

Foi uma semana relativamente tranquila no mercado Forex. Os únicos dados de alto impacto foram alguns indicadores de inflação que pouco divergiram das expectativas. Houve mais movimentação nas ações e commodities.

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Os demais grandes mercados tiveram uma semana volátil e mista: as preocupações com o custo da expansão da inteligência artificial se chocaram com a disparada do petróleo, reacendendo temores inflacionários. Os investidores trocaram ações de tecnologia por papéis de energia, setores defensivos e empresas de menor capitalização, em vez de vender indiscriminadamente. O setor de saúde, em particular, mostrou resiliência.

• Ações dos EUA: o S&P 500 caiu 0,5% e o Nasdaq Composite recuou 0,7%, enquanto o Dow Jones avançou 0,4% e o Russell 2000, de pequenas empresas, subiu 2%. A principal pressão veio das dúvidas sobre o financiamento necessário para os investimentos gigantescos em IA, com uma forte liquidação em tecnologia na quinta-feira. Resultados sólidos de empresas industriais e ganhos fora do setor tecnológico amorteceram a queda do mercado mais amplo.
• Europa e Ásia: o STOXX 600 europeu caiu cerca de 1,4%, pois a alta dos custos de energia e a incerteza política na França pesaram mais do que alguns resultados corporativos positivos. As ações de tecnologia asiáticas também sentiram os efeitos da liquidação em Wall Street, embora os índices de Hong Kong e da China continental tenham se recuperado na sexta-feira.
• Commodities: o petróleo foi o principal destaque de alta. O Brent avançou mais de 6% na semana, para aproximadamente US$ 117 por barril, enquanto o petróleo dos EUA encerrou acima de US$ 103. Ataques dos houthis contra a Arábia Saudita e temores de interrupções maiores na oferta do Oriente Médio impulsionaram a alta, em meio a sinais crescentes de que EUA e Israel estariam se preparando para voltar a atacar o Irã em novembro. Os metais preciosos seguiram a direção contrária: o ouro perdeu cerca de 4%, ficando abaixo de US$ 4.000 por onça, e a prata caiu mais de 5%, pressionados pelo dólar forte e pelas preocupações com os juros.
• Bitcoin: a criptomoeda devolveu os ganhos do início da semana e agora está muito próxima de romper para baixo o nível crucial de US$ 80.000. Sofreu a mesma fuga de ativos de maior risco que afetou as ações de tecnologia, enquanto saídas de aproximadamente US$ 636 milhões dos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA na quinta-feira ampliaram a pressão vendedora. Apesar dessa reversão, números preliminares ainda mostravam entradas líquidas modestas nos ETFs na semana, mesmo com o preço recuando dentro de um canal.

Próxima Semana: Principais Dados e Eventos

A próxima semana promete ser muito importante para os mercados, com várias reuniões relevantes de política monetária. Os dados e eventos mais importantes, em ordem de provável relevância, são:

1. Reunião de política monetária do Federal Reserve (EUA)
2. Núcleo do índice de preços PCE dos EUA
3. Prévia do PIB dos EUA
4. Reunião de política monetária do Banco Central Europeu
5. Reunião de política monetária do Banco do Japão
6. Reunião de política monetária do Banco do Canadá
7. Reunião de política monetária do Banco da Reserva da Nova Zelândia
8. Inflação da Austrália
9. Orçamento do Reino Unido

Previsão Mensal de Forex: Panorama de Outubro de 2026

Para outubro, minha previsão é de desvalorização do par EUR/USD. Confira o desempenho até agora:

Previsão Semanal de 18 de outubro de 2026

Não houve movimentos excessivos nos cruzamentos cambiais na semana passada, portanto não faço nenhuma previsão.

A volatilidade aumentou na semana passada: 26% dos principais pares e cruzamentos de moedas tiveram variação superior a 1%. A volatilidade da próxima semana provavelmente será maior, devido à quantidade de eventos importantes previstos.

Você pode negociar essas previsões em uma conta real ou demo de corretora Forex.

Panorama Técnico e Níveis Principais

Suportes e resistências dos principais pares de Forex

Níveis principais de suporte e resistência

Índice do Dólar dos EUA

O Índice do Dólar dos EUA (DXY) formou um pequeno candle de baixa, mas encontrou suporte no antigo nível de resistência de 101,39. Embora o movimento pareça baixista, há claramente uma tendência de alta de longo prazo, e o suporte mais próximo resistiu. Outro indício dessa tendência é o preço continuar dentro do canal ascendente de regressão linear mostrado no gráfico abaixo.

Se o preço permanecer acima de 101,39 no início da próxima semana, será um sinal de que a tendência de alta provavelmente será retomada. Caso contrário, podemos ter visto um topo ou, pelo menos, estar diante de uma correção baixista mais profunda.

O cenário fundamental do dólar americano enfraqueceu, com expectativas menores de elevação dos juros e queda dos rendimentos dos Treasuries de dez anos.

Ainda considero sensato estar preparado para comprar dólar nesta semana se o DXY estiver acima de 101,39, sobretudo se mantiver esse patamar nos primeiros dias. De modo geral, porém, eu não ficaria excessivamente focado no comportamento do dólar e procuraria oportunidades em outros mercados, mesmo que cotados em USD.

Gráfico semanal do Índice do Dólar dos EUA

EUR/USD

O EUR/USD caiu na semana passada, formando um pin bar de baixa interno e fechando exatamente em 1,1200. Dada a força e o impulso da tendência baixista de longo prazo, isso provavelmente indica continuidade do movimento, com possível teste da mínima recente de 17 meses, abaixo de 1,1150.

O quadro técnico é claramente baixista, mas o fundamental nem tanto, já que o dólar perdeu terreno nas últimas duas semanas consecutivas. Entretanto, o euro demonstra fraqueza e foi a única moeda importante, além do próprio dólar, a registrar queda na semana passada. Os receios ligados à dívida francesa e da Zona do Euro, à crise energética, ao conflito com a Rússia e aos protestos e manifestações concentrados na França, mas que se espalham por outros países da região, prejudicam a moeda europeia.

Este par pode registrar muita movimentação e volatilidade na próxima semana, já que estão previstas reuniões de bancos centrais relevantes tanto para o euro quanto para o dólar.

Manterei minha posição vendida até termos um fechamento diário acima de 1,1300. É possível que o preço suba até perto desse patamar e volte a cair; caso isso aconteça, poderá surgir uma nova oportunidade de venda se a ação do preço confirmar o cenário. No entanto, acredito que veremos uma queda abaixo de 1,1200 logo no início da semana e um teste das mínimas. Por isso, continuo confortável com a posição vendida, especialmente porque esse par costuma apresentar tendências historicamente confiáveis.

Gráfico semanal do EUR/USD

Petróleo bruto WTI

O petróleo bruto WTI voltou a subir com força na semana passada, rompendo a resistência e o importante nível psicológico de US$ 100. O preço continua avançando dentro do canal ascendente exibido no gráfico abaixo por meio de uma análise de regressão linear.

Como há muitos meses, os acontecimentos militares e geopolíticos no Estreito de Ormuz e no Golfo são o principal motor do mercado, tornando as operações imprevisíveis. Eu imaginava que seria mais previsível, pois me parece evidente que o presidente Trump não lançará ataques sérios contra o Irã antes das eleições de meio de mandato dos EUA, em 4 de novembro. Entretanto, na última semana circularam muitos rumores de que EUA e/ou Israel estariam se preparando para uma retomada próxima da guerra, o que elevou o preço do petróleo. É possível que essa retórica de guerra seja uma tática eleitoral do primeiro-ministro israelense Netanyahu, que, segundo pesquisas mencionadas pelo autor, corre o risco de perder a eleição desta terça-feira.

Operadores de prazo mais longo podem encontrar oportunidades de compra se acreditarem que a guerra será retomada após as eleições de meio de mandato, mas talvez precisem realizar lucros rapidamente, pois o presidente Trump costuma agir depressa para tentar reduzir o preço do petróleo quando supera US$ 100.

Não pretendo operar petróleo WTI até o encerramento das eleições de meio de mandato dos EUA, em 3 de novembro. Nesse momento, provavelmente veremos quais são as verdadeiras intenções de Trump em relação ao Irã. Se ele quiser ampliar a guerra, isso poderá ficar mais difícil caso os democratas assumam o controle do Senado. O mercado de previsões Polymarket mostra atualmente, segundo o artigo, 67% de probabilidade de os democratas conquistarem o controle tanto da Câmara quanto do Senado.

Gráfico diário do preço à vista do petróleo bruto WTI

Bitcoin

Até quase três semanas atrás, o Bitcoin se consolidava em uma faixa estreita logo abaixo da resistência crucial de US$ 87.293, enquanto o Ethereum apresentava padrão semelhante. Havia a possibilidade de um rompimento altista para novas máximas de vários meses, acompanhado por uma valorização mais ampla dos criptoativos. Entretanto, após algumas tentativas frustradas de superar essa região, o preço caiu decisivamente, invalidando US$ 82.000 como suporte e ameaçando romper o importante patamar psicológico de US$ 80.000.

O gráfico abaixo mostra o preço recuando de maneira constante e ordenada dentro de um canal descendente de regressão linear. Agora ele está exatamente sobre o nível psicológico de US$ 80.000, exibindo sinais de fraqueza.

Se houver um fechamento diário abaixo de US$ 80.000, interpretarei isso como um sinal baixista decisivo e encerrarei a posição comprada que abri no primeiro grande rompimento, algumas semanas atrás. Parece provável que isso aconteça e possa desencadear uma queda mais forte até US$ 77.157 ou menos.

Um fechamento diário acima de US$ 87.293 poderia levar a uma alta expressiva e rápida, embora eu considere praticamente certo que isso não ocorrerá tão cedo. Se, por algum milagre, US$ 80.000 resistir, os compradores manterão alguma esperança.

Faço avaliações do Bitcoin exclusivamente com base na análise técnica; na minha opinião, fora da África ele não tem nenhuma utilidade prática. Felizmente, o Bitcoin costuma respeitar muito bem os fatores técnicos.

Gráfico diário do preço do Bitcoin

Conclusão

Considero que as melhores operações desta semana são:

• Venda do par EUR/USD abaixo de 1,1300.
• Compra de Bitcoin após fechamento diário acima de US$ 87.293.