Análise Fundamental e Sentimento do Mercado
Escrevi em 5 de julho que as melhores operações para a semana seriam:
Compra do par de moedas USD/JPY. Esta operação gerou um ganho de 0,21% ao longo da semana.
Venda do par de moedas EUR/USD. Esta operação gerou um ganho de 0,16% ao longo da semana.
O ganho total de 0,37% equivale a uma média de 0,19% por ativo.
Resumo dos dados mais importantes da semana passada no mercado:
Atas da reunião do FOMC – mostraram que os membros estavam apenas ligeiramente mais inclinados a uma postura hawkish e divididos quanto ao rumo das taxas de juros.
PMI de serviços ISM dos EUA – ficou apenas ligeiramente abaixo do esperado.
Reunião de política monetária do Banco da Reserva da Nova Zelândia – elevou a Taxa Oficial de Caixa em 0,25%, como esperado, e sinalizou que novas altas são prováveis, o que representou uma inclinação hawkish. Isso ajudou a tornar o NZD o grande ganhador no mercado Forex da semana passada.
Taxa de desemprego e variação do emprego no Canadá – a taxa caiu inesperadamente de 6,6% para 6,5%.
A grande notícia da semana passada foram as atas da reunião de política monetária mais recente do Federal Reserve, que mostraram que os membros estavam um pouco mais hawkish em relação aos juros do que se imaginava amplamente.
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Outro ponto importante foi o RBNZ mais hawkish, que impulsionou o kiwi. Foi uma semana muito leve em termos de notícias. A principal história fora dos dados econômicos é a deterioração do antigo cessar-fogo entre EUA e Irã, que se transformou em trocas diárias de tiros centradas no Estreito de Ormuz. O estreito está efetivamente fechado para a navegação, e o Irã lançou ataques contra aliados dos EUA como Bahrein, Kuwait, Catar, Jordânia e Iraque. Isso começou a afetar o mercado de petróleo bruto no fim da semana passada, à medida que a situação de segurança se deteriorou. A menos que haja algum grande anúncio hoje elevando o cessar-fogo, podemos esperar que o preço do petróleo bruto suba quando os mercados abrirem esta semana.
É importante notar que a situação entre EUA e Irã, por si só, não parece estar prejudicando muito o desempenho dos mercados acionários.
A Semana à Frente: 13 a 17 de julho
A próxima semana parece relativamente leve, mas inclui alguns dados relevantes. Os pontos de dados mais importantes da semana, em ordem provável de importância, são:
IPC dos EUA (inflação)
IPP dos EUA
Presidente do Fed, Warsh, presta depoimento ao Congresso
Reunião de política monetária do Banco do Canadá
PIB do Reino Unido
Na terça-feira, será feriado público na França.
Previsão Mensal para Julho de 2026
Variações nos preços das moedas e taxas de juros
Para o mês de julho, previ que o par de moedas EUR/USD cairia de valor e que o par USD/JPY subiria de valor. O desempenho até agora é:
Previsão Semanal de 12 de julho de 2026
Na semana passada, não fiz nenhuma previsão semanal.
Esta semana, novamente não faço nenhuma previsão, pois não houve movimentos excepcionais de preço na semana passada.
A volatilidade aumentou na semana passada, com 19% dos pares e cruzamentos de moedas relevantes se movendo mais de 1% em valor. A volatilidade da próxima semana provavelmente permanecerá em nível semelhante, embora possa ser maior nos pares de moedas envolvendo o dólar americano.
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Análise Técnica
Níveis-chave de suporte/resistência para pares populares
Níveis-chave de suporte e resistência
Índice do Dólar Americano
O dólar americano formou uma vela doji interna na semana passada, sinalizando indecisão, mas fechou em alta e se posiciona como uma vela altista que ameaça outro rompimento para uma nova máxima de 13 meses acima do nível-chave de resistência de longo prazo em 101,39.
Uma tendência altista válida de longo prazo foi claramente estabelecida, com o preço acima de seus níveis de 3 e 6 meses atrás, mas a falha em romper a resistência até agora ainda coloca essa leitura em certa dúvida.
Estou neutro em relação ao dólar americano para a próxima semana – vou esperar até que haja um rompimento sólido acima da resistência-chave em 101,39. O preço está claramente indeciso quanto a esse nível.
Consigo ver esse rompimento altista acontecendo ao longo da próxima semana, ao contrário da semana passada – talvez desencadeado por uma leitura do IPC dos EUA (inflação) acima do esperado.
Gráfico semanal do preço do Índice do Dólar Americano
USD/JPY
O par de moedas USD/JPY não conseguiu atingir uma nova máxima de 39 anos na semana passada, apesar de ter chegado muito perto, formando uma vela interna próxima de uma pin bar / martelo com implicações baixistas. Não há confirmação de que o establishment financeiro japonês tenha intervindo para sustentar o iene, mas isso pode ter acontecido de forma discreta.
As implicações dessa ação de preço recente, com maior volatilidade, são baixistas. No entanto, o preço não está longe da máxima recorde e há claramente uma tendência altista de muito longo prazo em vigor, com a ação do preço apoiada por uma linha de tendência ascendente há mais de um ano.
Há razões fundamentais para que o dólar americano tenha boa probabilidade de permanecer forte, mas a moeda que muitos analistas enxergam com bastante espaço para enfraquecer ainda mais nos próximos anos é o iene japonês, devido aos enormes níveis de dívida pública no Japão.
Acredito que o futuro próximo aqui dependerá principalmente do dólar americano: se o DXY conseguir romper acima da resistência em 101,39, este par de moedas deverá continuar atingindo novas máximas.
Estou comprado neste par de moedas, como trader de tendência.
Estou muito confortável em manter uma posição comprada neste par de moedas – como operação de tendência de longo prazo, ele ainda parece interessante. Observe a linha de tendência ascendente de suporte mostrada no gráfico de preços abaixo, que se estende desde abril de 2025.
Gráfico semanal do preço do USD/JPY
EUR/USD
O par de moedas EUR/USD parecia prestes a fazer um rompimento baixista sério e chegou brevemente a novas mínimas de longo prazo, atraindo muitos traders de tendência, como eu, para o lado vendido. No entanto, fez uma recuperação bastante natural na semana passada, gerando uma vela altista relativamente encorpada. O euro é naturalmente menos baixista do que o iene japonês.
Continuo vendido aqui, mas não estou muito otimista quanto a esta operação. Ainda assim, há uma tendência baixista válida de longo prazo, e este par costuma fazer pullbacks, então vou permanecer na posição. É fácil se desanimar com os retrações profundas habituais deste par de moedas. O euro não é uma moeda particularmente forte, então ainda vejo maior probabilidade de que fique mais fraco do que o dólar americano nas próximas semanas.
Gráfico semanal do preço do EUR/USD
Índice S&P 500
O Índice S&P 500 formou uma forte vela altista na semana passada, fechando no maior preço de fechamento de todos os tempos, muito perto da máxima de seu intervalo semanal. A vela tem uma sombra inferior relevante. Todos esses são sinais altistas, assim como o fato de o S&P 500 parecer tecnicamente mais altista do que o Índice NASDAQ 100, embora este último índice de tecnologia tenha acabado de fazer um rompimento altista a partir de um padrão gráfico de triângulo estreito.
Isso sugere que os mercados estão desviando o foco da IA, que finalmente começa a apresentar desempenho inferior ao mercado mais amplo. Dado o quanto o setor de IA está sobrecomprado, isso pode persistir.
Antes de comprar aqui, prefiro esperar por um fechamento diário recorde em 7.623 ou acima desse nível. Estou muito otimista em relação a comprar um grande índice acionário dos EUA quando ele rompe para uma nova máxima recorde – os precedentes históricos são muito encorajadores. Ignore quem está preocupado com um crash – isso sempre pode acontecer, mas não perca a chance de uma nova perna de alta!
As ações dos EUA, em geral, estão “sobrecompradas”, mas isso não significa que não possam continuar subindo.
Gráfico diário do preço do Índice S&P 500
Ouro
O ouro formou uma vela baixista na semana passada, mas a grande sombra inferior significa que ela foi baixista apenas no nome e não nos dá muita informação ou sensação realmente baixista. A linha de tendência descendente ainda está pressionando o preço, mas há sinais iniciais de que as coisas podem estar prestes a mudar.
Se você está pensando em comprar, provavelmente será mais prudente esperar até que a linha de tendência mencionada seja rompida de forma decisiva. Na próxima semana, essa linha de tendência estará localizada por volta de US$ 4.200.
Pode ser que o ouro e a prata finalmente tenham encontrado fundos que se mantenham, pelo menos por algumas semanas. Já se passaram quase duas semanas desde que a mínima de longo prazo abaixo de US$ 4.000 foi testada. No entanto, será melhor esperar por um rompimento decisivo dessa linha de tendência antes de entrar em uma nova posição comprada em ouro.
Gráfico semanal do preço do ouro
Futuros de petróleo WTI
O petróleo bruto WTI finalmente teve uma semana de alta pela primeira vez em bastante tempo, depois de atingir suporte-chave em US$ 67,11 na semana anterior, um suporte clássico em “degraus”, pois anteriormente havia atuado como resistência. Essa era a área em que o preço negociava antes do início da guerra entre EUA e Irã, em 28 de fevereiro deste ano.
O cessar-fogo entre EUA e Irã continuou a se deteriorar substancialmente na semana passada, e essa foi a causa imediata da alta da semana, embora possamos ver, pela sombra superior significativa, que o petróleo bruto devolveu grande parte de seu ganho anterior na semana, enquanto EUA e Irã reduziram o tom do confronto militar no Estreito de Ormuz e o presidente Trump não deu continuidade aos seus comentários de que o cessar-fogo estava “acabado”.
No entanto, depois desse incidente, a situação no estreito voltou a se deteriorar, com uma troca de tiros mais forte neste fim de semana e ataques iranianos a várias nações do Golfo. O estreito aparentemente está efetivamente fechado, de acordo com informações publicamente disponíveis, e se isso não mudar rapidamente, o preço do petróleo bruto deverá negociar em alta quando os mercados abrirem esta semana. O presidente Trump pode permitir alguma alta, mas ficará diante de um grande dilema se os iranianos conseguirem causar impacto suficiente em Ormuz para ameaçar reacender temores inflacionários globais ligados a um choque nos preços do petróleo bruto.
Não tenho certeza de quanto mais ele pode subir, mas talvez tenhamos uma boa compra de curto prazo a partir de US$ 67,11. Day traders podem optar por se envolver pelo lado comprado durante a sessão dos EUA se o preço estiver subindo.
Gráfico semanal do preço à vista do petróleo bruto WTI
Conclusão
Vejo as melhores operações desta semana como:
Compra do par de moedas USD/JPY.
Venda do par de moedas EUR/USD.
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