Previsão Semanal do Forex – USD/JPY, Índice S&P 500, Índice NASDAQ 100, Ouro, Bitcoin

Análise Fundamental e Sentimento do Mercado

Escrevi em 31 de maio que as melhores negociações para a semana seriam:

1. Posição comprada no Índice S&P 500. Isso resultou em uma perda de 2,62%.
2. Posição comprada no Índice NASDAQ 100. Isso resultou em uma perda de 5,24%.

A perda total de 7,86% na semana passada representou uma perda média por ativo de 3,93%.

Um resumo dos dados mais importantes da semana passada no mercado:

1. Salário médio por hora nos EUA: aumento mensal de 0,3%, conforme esperado.
2. Variação do emprego não agrícola nos EUA: muito mais forte do que o esperado, com 192 mil novos empregos líquidos, enquanto a previsão era de apenas 75 mil. Isso exerceu alguma pressão hawkish sobre o Fed, levando o dólar a subir.
3. PMI de Serviços do ISM dos EUA: ligeiramente melhor do que o esperado, exercendo uma leve pressão hawkish sobre o Fed.
4. PMI de Manufatura do ISM dos EUA: ligeiramente melhor do que o esperado, exercendo uma leve pressão hawkish sobre o Fed.
5. PIB da Austrália: ficou abaixo do esperado; o crescimento trimestral era previsto em 0,5%, mas na verdade foi de 0,3%. Isso exerceu uma certa pressão dovish sobre o dólar australiano e contribuiu para sua desvalorização ao longo da semana.
6. Taxa de desemprego dos EUA: ficou em linha com as expectativas.
7. Taxa de desemprego do Canadá: ficou notavelmente abaixo do esperado, caindo de 6,9% para 6,6%. Trata-se de uma ligeira tendência dovish, o que contribuiu para que o dólar canadense perdesse alguns pips mais tarde, durante as negociações de sexta-feira.

O principal evento da semana passada foi impulsionado pelos dados mencionados anteriormente, para variar. Os mercados acionários, notadamente nos EUA e no Japão, atingiram novos recordes, impulsionados pelo otimismo em relação ao setor de IA. No entanto, quando os dados sobre empregos e rendimentos médios dos EUA foram publicados na sexta-feira, ficou claro que a economia americana está muito mais aquecida do que o esperado, o que aumentou a pressão sobre o Fed para aumentar as taxas de juros. Paradoxalmente, as “boas notícias” sobre a economia foram más notícias para o mercado de ações, provocando uma onda de vendas no principal índice de tecnologia dos EUA de quase 5%.

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Isso colocará grande foco nos dados do IPC (inflação) dos EUA, previstos para a próxima semana, que confirmarão essa perspectiva mais hawkish em relação ao dólar ou não. No entanto, apesar dessa forte queda nas ações de tecnologia, o sentimento em relação à IA permanece fundamentalmente otimista; portanto, acredito que isso provavelmente seja uma retração e não uma mudança de tendência em relação ao mercado em alta dominante.
Outra questão importante é o fato de que, apesar de o presidente Trump estar constantemente falando sobre a perspectiva iminente de um acordo de paz com o Irã, há mais de dois meses ele vem perseguindo esse acordo que, de alguma forma, nunca chega a se concretizar.

Há um aumento nos confrontos militares entre os EUA e o Irã perto do Estreito de Ormuz, sem falar nos mísseis balísticos lançados pelo Irã contra o Kuwait, e Trump está começando a indicar um prazo mais curto para uma resposta iraniana. No entanto, Trump deixou de forma inepto claro para todos que está desesperado por um acordo e com medo de voltar a uma guerra que o povo americano não acredita realmente que deva ser vencida. Espero que o Irã continue enrolando Trump e que essa incerteza venha a ter um efeito negativo sobre os mercados de ações. Caso Trump finalmente ordene o retorno à guerra cinética, isso também fará com que as ações caiam drasticamente e o preço do petróleo bruto dispare.

A Semana que Vem: 8 a 12 de Junho

Os dados mais importantes da próxima semana, em ordem de provável importância, são:

1. IPC dos EUA (inflação)
2. Reunião de Política Monetária do Banco Central Europeu (incluindo a Taxa de Refinanciamento Principal); os mercados esperam um aumento de 0,25% na taxa.
3. Reunião de Política Monetária do Banco do Canadá (incluindo a Taxa Overnight)
4. Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA
5. PIB do Reino Unido

Segunda-feira é feriado na Austrália.

Previsão Mensal para Junho de 2026

Variações nos preços das moedas e taxas de juros

Para o mês de junho, como ainda não havia uma tendência clara para o dólar americano, não fiz nenhuma previsão mensal.

Previsão Semanal para 7 de Junho de 2026

Na semana passada, previ que o par NZD/JPY provavelmente cairia. Essa foi uma excelente previsão, já que ele registrou uma queda de 2,58% ao longo da semana.

Nesta semana, prevejo movimentos direcionais em três pares de moedas que apresentaram oscilações de preço excepcionalmente grandes na semana passada:

• Compra de NZD/JPY
• Venda de EUR/NZD
• Venda de GBP/NZD

A volatilidade aumentou novamente na semana passada, com 56% dos pares de moedas apresentando variações de mais de 1% no valor. É provável que a volatilidade da próxima semana permaneça alta, já que há alguns dados de impacto extremamente alto a serem divulgados, e também é possível que haja um desdobramento dramático entre os EUA e o Irã.

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Análise Técnica

Principais Níveis de Suporte/Resistência para Pares Populares

Níveis-chave de suporte e resistência

Índice do Dólar Americano

O dólar americano formou uma vela relativamente pequena na semana passada, que foi tanto uma vela pin de baixa quanto uma vela engolfante externa. Isso sugere um sentimento de baixa, mas como o preço vem oscilando há mais de um ano, preso em uma consolidação, e claramente não há uma tendência válida de longo prazo, não quero fazer nenhuma previsão sobre o dólar americano.

O principal fator impulsionador do dólar hoje é o avanço em direção a um acordo de paz entre os EUA e o Irã, e como isso continua oscilando de um dia para o outro, não há nada que mude o comportamento de oscilação do preço. Se a situação voltar a mergulhar na guerra ou se um acordo de paz for fechado, isso pode mudar. A guerra provavelmente fará o dólar subir devido à inflação e às preocupações com o porto seguro, enquanto um acordo de paz provavelmente fará o dólar cair pela lógica oposta.

Enquanto isso, acho que faz sentido basear as negociações na próxima semana em outros fatores e simplesmente ignorar o dólar americano como fator, mesmo que você esteja negociando algo cotado em dólares.

Gráfico de Preços Semanal do Índice do Dólar Americano

USD/JPY

O par de moedas USD/JPY continuou sua trajetória de alta constante na semana passada, com todas as velas diárias apresentando um padrão de alta, e a maioria delas atingindo novos máximos, acompanhadas por algumas sombras inferiores significativas.

O preço está agora próximo dos máximos de longo prazo recentes, notadamente o maior fechamento diário dos últimos meses, em ¥160,44. O preço fracassou aqui na última tentativa de realizar um rompimento de alta de longo prazo. Parece que veremos outro teste.

A força do dólar está sendo impulsionada por fatores fundamentais (um ambiente hawkish para o Fed, com uma economia americana aquecida pressionando por mais aumentos nas taxas), enquanto o iene japonês mostra fraqueza de longo prazo por um motivo semelhante (a magnitude da dívida japonesa tornando muito difíceis novos aumentos nas taxas pelo Banco do Japão).

Uma questão que deve ser levantada é se o Banco do Japão intervirá no mercado cambial, como fez da última vez que o USD/JPY atingiu essa faixa de preço. Acho que eles sentirão que precisam fazê-lo, especialmente se perceberem que a ruptura começa a vacilar e as ordens de compra se esgotam. O Banco do Japão não quer ver esse par de moedas enfraquecer muito além de ¥160,00.

Esta pode ser uma operação que você queira deixar passar, mas há muitos traders de tendência que sabem que geralmente conseguem encontrar uma desculpa para não entrar em boas operações. Por essa razão, e pelas razões fundamentais por trás da operação que já descrevi, entrarei em posição comprada se tivermos um fechamento diário (em Nova York) acima de ¥160,44.

Gráfico de Preços Diário do USD/JPY

Índice NASDAQ 100

El índice NASDAQ 100 do setor de tecnologia passou a maior parte da semana passada atingindo novos máximos, antes de registrar uma ligeira correção na quinta-feira e, em seguida, despencar na sexta-feira.

A alta foi causada por um otimismo geral em relação ao setor de IA e pela esperança do mercado de que a guerra entre os EUA e o Irã esteja próxima de uma resolução pacífica (o que eu não compartilho). O que estourou a bolha na sexta-feira foram os dados surpreendentemente fortes do mercado de trabalho dos EUA, que forçarão o Federal Reserve a adotar uma postura mais hawkish na política monetária, o que será um obstáculo para o mercado de ações dos EUA.

A forte queda na sexta-feira será suficiente para fazer com que a maioria dos fundos e instituições que seguem tendências liquidem quaisquer posições compradas neste índice. No entanto, há motivos para acreditar que o mercado se recuperará em breve, embora esteja certamente sobrecomprado e vejamos as avaliações como exageradas. O mercado continua otimista em relação à IA.

Eu não compraria este índice ainda, pois é possível que ele tenha mais espaço para cair. É melhor esperar mais alguns dias para ver como ele se comporta.

Gráfico de Preços Diário do Índice NASDAQ 100

Índice S&P 500

O Índice S&P 500 teve um desempenho semelhante ao do Índice NASDAQ 100 na semana passada, conforme expliquei acima. A única diferença notável é que o S&P 500, por ser um índice mais abrangente e não focado exclusivamente em tecnologia, subiu menos e, posteriormente, caiu muito menos.

Os operadores de tendência que mantiveram posições compradas na semana passada provavelmente ainda estarão com essas posições.

Acho que o preço tem boas chances de se recuperar, mas seria sensato esperar alguns dias para ver o que acontece, caso o mercado fique nervoso e as ações sofram uma nova queda. Se um acordo for anunciado entre os EUA e o Irã nesta semana, isso poderia dar um forte impulso aos otimistas. Pessoalmente, acho improvável que qualquer acordo venha a acontecer.

Gráfico de Preços Diário do Índice S&P 500

Ouro

O ouro manteve sua tendência de baixa de médio prazo na semana passada, caindo gradualmente de segunda a quinta-feira e, em seguida, registrando uma forte queda junto com o mercado de ações dos EUA na sexta-feira, após a divulgação de dados de emprego nos EUA muito mais sólidos do que o esperado.

O fechamento de sexta-feira foi o menor fechamento diário registrado pelo ouro em 2026. O preço voltou a ficar próximo das mínimas atingidas logo após a violenta queda que observamos no ouro e na prata no final de janeiro deste ano.

Observe como, em abril, vimos uma retração de alta até o nível de 50% do movimento de queda, seguida por uma rejeição de baixa desse preço.
Não gosto de operar vendido no ouro, pois o vejo como um ativo de risco que é melhor comprar em altas, mas se você está pensando em operar vendido, certamente vemos uma tendência forte e constante, com momentum de curto prazo também.

Gráfico de Preço Diário do Ouro

Bitcoin

O Bitcoin vem enfrentando dificuldades há meses, perdendo valor enquanto os mercados de ações e outros ativos de risco avançavam para novos máximos.

A tendência de baixa tornou-se ainda mais acentuada agora, com o preço atingindo uma nova mínima de 18 meses nos últimos dias, embora haja sinais de que se encontrou algum suporte com a formação de um doji na mínima, seguida pela grande vela de alta de hoje. Isso pode ser uma falsa quebra 2b, portanto, poderia estar atraindo compradores de longo prazo em busca de uma oportunidade de compra com desconto.

É preciso ter um pouco de coragem para comprar neste momento; faça isso apenas se realmente acreditar no Bitcoin como um investimento de longo prazo.

Se fecharmos o dia em uma nova mínima, abaixo de US$60.000, isso indicará uma boa oportunidade de operação de venda na quebra. Gostaria de ver esse número redondo ultrapassado antes de entrar em uma nova operação de venda. O Bitcoin ainda parece estar em apuros. Se cair ainda mais a partir daqui, a área de US$50.000 pode ser muito interessante como um ponto natural de compra. Se isso falhar e o preço continuar caindo abaixo disso, a maior parte do ecossistema do Bitcoin poderá entrar em sérios apuros.

Gráfico de Preço Diário do Bitcoin

Conclusão

Vejo as melhores negociações desta semana como:

1. Posição de compra no par de moedas USD/JPY após um fechamento diário acima de ¥160,44.