Análise Fundamental e Sentimento do Mercado
Escrevi em 7 de junho que as melhores negociações para a semana seriam:
- Posição comprada no par de moedas USD/JPY após um fechamento diário acima de ¥160,44. Essa configuração ocorreu na quarta-feira, mas a semana terminou com uma ligeira queda de 0,20%.
Um resumo dos dados mais importantes da semana passada no mercado:
- IPC dos EUA (inflação): um dos indicadores ficou apenas um pouco abaixo das expectativas, o que gerou brevemente uma alta nas ações dos EUA e uma pequena queda do dólar americano.
- Reunião de Política Monetária do Banco Central Europeu (incluindo a Taxa de Refinanciamento Principal): o BCE aumentou a taxa em 0,25%, como esperado, mas deu a entender que um novo aumento da taxa seria possível em breve, o que foi visto como uma ligeira inclinação hawkish que ajudou a manter o euro firme.
- Reunião de política monetária do Banco do Canadá (incluindo a taxa overnight): isso foi visto como moderadamente dovish, pois sugeria uma menor probabilidade de aumentos nas taxas no final de 2026, o que contribuiu para um enfraquecimento marginal do dólar canadense ao longo da semana.
- Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA: os dados foram, em geral, mais fortes do que o esperado, embora o PPI subjacente tenha ficado um pouco abaixo do previsto, o que serviu como um contrapeso moderado aos dados de inflação abaixo do esperado.
- PIB do Reino Unido: como esperado, confirma-se que o PIB está sofrendo uma ligeira contração.
Os mercados permaneceram, em geral, bastante calmos na semana passada, sem reações dramáticas ou mesmo significativas a qualquer um dos dados listados acima, nem à crescente quase certeza de que um Memorando de Entendimento (não um acordo) será assinado pelos EUA e pelo Irã para estabelecer um quadro de negociações com o objetivo de encerrar formalmente o conflito entre os dois países.
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Depois de prometer publicamente mais de 35 vezes desde o início de abril que um acordo seria fechado em breve entre o Irã e os EUA, o presidente Trump finalmente parece estar extremamente perto de apresentar um Memorando de Entendimento baseado em desempenho, que provavelmente será assinado pelas partes nos próximos dias.
Espera-se que o Memorando de Entendimento garanta uma prorrogação do cessar-fogo por 60 dias, inicie negociações nucleares estruturadas e abra as portas para um aumento gradual das exportações de petróleo e o alívio das sanções, mas com um risco significativo de atraso por parte do Irã. Também é uma questão em aberto se se espera que o Irã cesse o financiamento e o armamento de grupos terroristas como o Hezbollah no Líbano, embora fontes americanas pareçam esperar que algum tipo de cessar-fogo total seja exigido no Líbano. Israel e o Líbano não são partes do acordo.
Os mercados não estão reagindo com muito entusiasmo ao acordo, embora a maioria das bolsas tenha registrado ligeiros ganhos na semana passada.
Os mercados entendem que há um longo caminho pela frente e que um Memorando de Entendimento assinado não garante nada. Na minha opinião, desde que os iranianos concordem em não retomar projetos evidentes de armamento nuclear e em diluir seus estoques enterrados de urânio enriquecido em Isfahan, Trump declarará isso como uma vitória e recuará. Muitos países do Oriente Médio terão uma visão diferente.
Outro destaque da semana passada foi a oferta pública inicial (IPO) da SpaceX, que tornou seu proprietário, Elon Musk, o primeiro trilionário do mundo. As ações fecharam cerca de 7% acima do preço de abertura no primeiro dia de negociação. A empresa ainda não faz parte do Índice NASDAQ 100, mas espera-se que entre no índice em breve.
A Semana que Vem: 15 a 19 de Junho
Os dados mais importantes da próxima semana, em ordem de provável importância, são:
- Reunião de Política Monetária do Federal Reserve dos EUA
- Reunião de Política Monetária do Banco do Japão – espera-se que o banco aumente sua taxa de juros em 0,25%, para 1,00%.
- Reunião de política monetária do Banco da Inglaterra
- Reunião de política monetária do Banco da Reserva da Austrália
- Reunião de política monetária do Banco Nacional Suíço
- IPC do Reino Unido (inflação)
- PIB da Nova Zelândia
- Pedidos de seguro-desemprego no Reino Unido
Sexta-feira é feriado nos EUA e na China.
Previsão Mensal de Junho de 2026
Variações nos preços das moedas e taxas de juros
Para o mês de junho, como ainda não havia uma tendência clara para o dólar americano, não fiz nenhuma previsão mensal.
Previsão Semanal de 14 de Junho de 2026
Na semana passada, previ que o par NZD/JPY provavelmente subiria, e que os pares EUR/NZD e GBP/NZD cairiam. Essa foi uma boa previsão, já que todas essas operações deram lucro:
- Compra de NZD/JPY: +0,85%
- Venda de EUR/NZD: +0,29%
- Venda de GBP/NZD: +0,22%
Esta semana, não faço nenhuma previsão, pois não houve movimentos de preço excepcionais na semana passada.
A volatilidade diminuiu drasticamente na semana passada, com apenas um único par de moedas ou cruzamento de moedas se movendo mais de 1% em valor. A volatilidade da próxima semana provavelmente aumentará, no entanto, já que há nada menos que cinco reuniões importantes de bancos centrais agendadas, incluindo a do Federal Reserve.
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Análise Técnica
Principais Níveis de Suporte/Resistência para Pares Populares
Níveis-chave de suporte e resistência
Índice do Dólar Americano
O dólar americano registrou uma vela de baixa relativamente pequena na semana passada, rejeitando uma área próxima à alta do padrão de consolidação que persiste há mais de um ano. Isso sugere uma tendência de baixa fraca, mas como o preço vem oscilando há mais de um ano, preso em consolidação, e claramente não há uma tendência válida de longo prazo, não quero fazer nenhuma previsão sobre o dólar americano.
Embora vejamos uma forte possibilidade de que os EUA e o Irã comecem em breve a dialogar para tentar chegar a um acordo que ponha fim à guerra entre os dois países, o que está levando o preço do petróleo bruto a cair, isso não está causando nenhum efeito significativo sobre o dólar.
Acho que faz sentido basear as negociações da próxima semana em outros fatores e simplesmente ignorar o dólar americano como um fator, mesmo que você esteja negociando um ativo cotado em dólares.
Gráfico semanal do Índice do Dólar Americano
USD/JPY
O par de moedas USD/JPY formou um pequeno doji libélula na semana passada, que incluiu um preço de fechamento diário de alta de longo prazo em Nova York, o que deve ter desencadeado a entrada de muitos seguidores de tendências institucionais no lado comprador. No entanto, uma nova alta absoluta ainda não foi alcançada, e parece haver pouco impulso aqui. A volatilidade também está caindo para um nível relativamente baixo, o que pode ser um sinal de uma reversão iminente.
O preço está agora um pouco abaixo das máximas de longo prazo recentes. O preço falhou aqui na última tentativa de realizar um rompimento de alta de longo prazo. Podemos ver outro teste muito em breve.
A força do dólar está sendo impulsionada por fatores fundamentais (um ambiente hawkish para o Fed, com uma economia americana aquecida pressionando por mais aumentos nas taxas), enquanto o iene japonês mostra fraqueza de longo prazo por um motivo semelhante (a magnitude da dívida japonesa torna muito difíceis novos aumentos nas taxas pelo Banco do Japão). No entanto, espera-se que o Banco do Japão aumente sua taxa de juros em 0,25% na próxima semana. Se ele adiar o aumento, podemos esperar que o preço desse par de moedas dispare para cima.
Uma questão que deve ser levantada é se o Banco do Japão irá intervir no mercado cambial, como fez da última vez que o USD/JPY atingiu essa faixa de preço. Acredito que eles sentirão que precisam fazê-lo, especialmente se perceberem que a ruptura começa a vacilar e as ordens de compra se esgotam. O Banco do Japão não quer ver esse par de moedas enfraquecer muito além de 160¥.
Talvez seja uma operação que você queira deixar passar, mas há muitos traders de tendência que sabem que geralmente conseguem encontrar uma desculpa para não entrar em boas operações. Estou comprado.
Gráfico de Preços Semanal do USD/JPY
Índice NASDAQ 100
O Índice NASDAQ 100 se recuperou após cair acentuadamente no final da semana passada. O fechamento semanal está mais ou menos na metade da vela de baixa da semana anterior, portanto não é muito otimista, mas é preciso admitir que é uma recuperação razoavelmente otimista.
A alta foi causada por um otimismo geral no setor de IA e pela esperança do mercado de que a guerra entre EUA e Irã esteja próxima de uma resolução pacífica. No entanto, a maioria das instituições que seguem tendências já saiu de suas posições compradas e está esperando uma nova alta para voltar a entrar, o que ainda não aconteceu.
Há muitos analistas temendo que uma queda no setor de tecnologia ocorra em breve devido a supervalorizações e ao hype em torno da IA.
Eu não compraria este índice ainda, pois é possível que ele caia ainda mais. É melhor esperar mais alguns dias para ver como ele se comporta.
Gráfico de preços semanal do Índice NASDAQ 100
Índice S&P 500
O Índice S&P 500 teve um desempenho semelhante ao do Índice NASDAQ 100 na semana passada, conforme expliquei acima. A única diferença notável é que o S&P 500, por ser um índice mais abrangente e não focado exclusivamente em tecnologia, apresentou uma recuperação menos acentuada na semana passada.
Acho que o preço tem boas chances de se recuperar, mas seria sensato esperar alguns dias para ver o que acontece, caso o mercado fique nervoso e as ações sofram uma nova queda.
Gráfico semanal do Índice S&P 500
Ouro
O ouro continuou sua tendência de baixa de médio prazo na semana passada, rompendo para uma nova máxima de um ano logo acima da grande marca redonda de US$ 4.000 antes de apresentar uma recuperação parcial.
Observe como, em abril, vimos uma retração de alta até o nível de 50% do movimento de queda, seguida por uma rejeição de baixa desse preço.
Há uma linha de tendência descendente pressionando o preço.
A quebra fracassada e o fato de que os US$4.000 nem sequer foram atingidos podem encorajar compradores de longo prazo a pensar que há algum valor em comprar agora. No entanto, ainda há muitos sinais de baixa. Se você está pensando em comprar, provavelmente será mais sensato esperar até que a linha de tendência que mencionei seja rompida de forma decisiva. Na próxima semana, essa linha de tendência estará em torno de US$4.450.
Gráfico semanal do preço do ouro
Bitcoin
O Bitcoin atingiu uma nova mínima de 18 meses na semana retrasada e parecia que poderia testar os US$60.000, da mesma forma que o ouro parecia prestes a testar os US$ 4.000. No entanto, na semana passada, observou-se uma alta fraca e modesta no preço, mas com uma mínima mais elevada.
Isso pode dar esperança aos compradores de longo prazo de que o Bitcoin tenha encontrado um piso e que seja seguro comprá-lo. No entanto, tecnicamente, isso ainda está longe de parecer provável, é assim que eu avalio, e acredito que a maioria dos analistas técnicos concordaria comigo.
Ainda não tenho interesse em comprar Bitcoin, mas uma quebra abaixo dos US$60.000 poderia representar uma operação de venda a descoberto interessante, dependendo do comportamento do preço no curto prazo.
Gráfico semanal de preços do Bitcoin
Conclusão
Vejo as melhores negociações desta semana como:
- Posição de compra no par de moedas USD/JPY após um fechamento diário acima de 160,44¥.
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