Previsão Semanal do Forex – AUD/USD, USD/JPY, Índice S&P 500, Índice NASDAQ 100, Petróleo Bruto Brent

Análise Fundamental e Sentimento do Mercado

Em 12 de abril, escrevi que as melhores operações para a semana seriam:

1. Posição comprada no par de moedas USD/JPY após um fechamento diário (em Nova York) acima de ¥160.
2. Posição comprada nos futuros do petróleo Brent, na remota possibilidade de um fechamento diário acima de US$ 112,50.

Nenhuma dessas negociações foi concretizada.

Um resumo dos dados mais importantes da semana passada no mercado:

1. Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA: consideravelmente pior do que o esperado, apresentando um aumento mensal de apenas 0,5%, enquanto a previsão generalizada era de 1,1%. Esse desempenho abaixo do esperado contribuiu para que o dólar americano perdesse um pouco de valor.
2. PIB do Reino Unido: melhor do que o esperado, apresentando um aumento mensal de 0,5%, enquanto a previsão era de apenas 0,1%. Isso não teve grande efeito sobre a libra esterlina.
3. Taxa de desemprego da Austrália: como esperado, sem alterações em 4,3%.

Os dados econômicos da semana passada tiveram muito menos influência nos mercados do que as negociações entre os Estados Unidos e o Irã. Aumentou o otimismo de que a guerra chegue logo ao fim por meio de algum tipo de acordo e com o Estreito de Ormuz aberto, o que fez com que os mercados de ações disparassem, especialmente nos Estados Unidos. O índice S&P 500 subiu mais de 13% nas últimas três semanas, após atingir uma nova mínima de 7 meses. Ele fechou na sexta-feira em uma nova máxima histórica! Esta é uma enorme reviravolta, e abril está a caminho de se tornar o melhor mês para o índice S&P 500 em 52 anos.

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Apesar do otimismo, os iranianos estão provocando publicamente os Estados Unidos, declarando que se recusam a respeitar os limites estabelecidos pelo presidente Trump e agiram para fechar novamente o Estreito de Ormuz ontem, após abri-lo temporariamente. O presidente Trump tem mantido uma postura que mistura otimismo expresso publicamente com comentários ocasionais, após os ataques do Irã contra navios que tentavam passar pelo estreito, sobre como provavelmente serão necessárias mais bombas.

Vale a pena mencionar que o atual cessar-fogo expira nesta quarta-feira.

Na Próxima Semana: 20 a 24 de abril

É provável que o resultado das negociações e o cessar-fogo em relação à guerra no Oriente Médio continuem a ter mais influência do que qualquer dado econômico a ser divulgado na próxima semana, à medida que nos aproximamos do prazo final para o término do atual cessar-fogo de duas semanas e aguardamos para ver se ele será prorrogado ou se algum outro acordo será alcançado.

Os dados mais importantes da próxima semana, por ordem de provável importância, são:

1. Vendas no varejo nos EUA
2. IPC do Reino Unido (inflação)
3. IPC do Canadá (inflação)
4. IPC da Nova Zelândia (inflação)
5. PMI de serviços e PMI preliminar do setor manufatureiro da Alemanha e do Reino Unido
6. Vendas no varejo do Reino Unido
7. Variação no número de requerentes de emprego no Reino Unido (pedidos de seguro-desemprego)

Previsão Mensal para Abril de 2026

Variações nas taxas de câmbio e nas taxas de juros

Para o mês de abril, previ que o par de moedas USD/JPY subiria. O desempenho da previsão até agora:

Previsão Semanal de 20 de abril de 2026

Na semana passada, fiz as seguintes previsões para a próxima semana:

• Venda de AUD/JPY: esta foi uma operação com prejuízo, já que o par subiu 0,98%.
• Venda de NZD/JPY: esta foi uma operação com prejuízo, já que o par subiu 0,32%.
• NZD/CAD vendido: esta foi uma operação lucrativa, já que o par caiu 0,33%.

No geral, as operações geraram uma perda de 0,97%, o que equivale a uma perda média de 0,32% por operação

O dólar australiano foi a moeda principal mais forte na semana passada, enquanto o dólar americano foi a mais fraca.

É provável que a volatilidade na próxima semana continue relativamente baixa. No entanto, a guerra em curso no Oriente Médio (sujeita aos atuais cessar-fogos) mantém o potencial de agitar o mercado caso haja alguma surpresa. Isso poderia gerar volatilidade no dólar americano, no iene japonês e no dólar canadense, sem falar nos mercados de ações.

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Análise Técnica

Níveis-chave de suporte/resistência para pares de moedas populares

Par de moedas Níveis-chave de suporte/resistência

Par de moedas Níveis-chave de suporte/resistência

Índice do Dólar Americano

O dólar americano formou uma vela de baixa, com uma sombra inferior significativa e um fechamento na metade inferior de sua faixa de variação. Temos uma tendência de baixa de longo prazo, com a tendência de 3 meses em baixa e a tendência de 6 meses também em baixa.

Apesar da aparente tendência de baixa, ao observar o gráfico de preços abaixo, podemos ver que o dólar americano está, na verdade, em uma fase de consolidação de longo prazo; portanto, não podemos esperar uma tendência significativa para o dólar neste momento.

Acredito que o dólar será mais impulsionado pelo andamento das atuais negociações de cessar-fogo no Oriente Médio; se a guerra eclodir novamente, é provável que isso impulsione o dólar, não tanto como moeda-porto-seguro, mas sim como efeito do choque inflacionário causado pelos preços crescentes da energia. Se o cessar-fogo se tornar algo mais duradouro, ao contrário, provavelmente será de baixa para o dólar americano. Este último cenário é o que o mercado espera fortemente neste momento, por isso, em geral, prefiro estar vendido no dólar americano durante a próxima semana, a menos que a guerra entre os Estados Unidos e o Irã seja reiniciada.

Gráfico semanal dos preços do índice do dólar americano

AUD/USD

O par de moedas AUD/USD voltou a ser o centro das atenções no mercado Forex na semana passada, com o dólar australiano registrando a maior valorização entre todas as moedas importantes, enquanto o dólar americano foi o que mais se desvalorizou. Tem havido uma tendência de alta de muito longo prazo no dólar australiano, que parecia ter se desacoplado até certo ponto do sentimento de risco, mas vemos que o dólar australiano está sendo fortemente procurado à medida que o mundo se alegra com a crescente expectativa de que um acordo de paz entre o Irã e os Estados Unidos seja concluído em breve. Isso também está levando a uma desvalorização do dólar, já que um porto seguro não tem mais tanta demanda.

Outro fator que impulsiona o dólar australiano para cima é a agenda relativamente agressiva do Banco Central da Austrália (RBA), que provavelmente voltará a aumentar as taxas. O AUD tem o carry overnight mais alto entre todas as moedas importantes, por isso o dólar australiano também é utilizado como componente de posição comprada em operações de carry trade, possivelmente contra o franco suíço ou o iene japonês (o iene provavelmente é a melhor opção em geral para essa função).

Tecnicamente, há uma tendência de alta de longo prazo. O preço atingiu uma nova máxima de 3 anos na última sexta-feira, acima de $0,7220, mas depois caiu fortemente. O gráfico de preços abaixo mostra que na semana passada foi formada uma vela de alta bastante grande, mas ela definitivamente tem uma sombra superior a ser levada em conta.

Acredito que a próxima semana possa oferecer mais boas oportunidades para operações de compra. O suporte próximo a US$ 0,7150 parece bastante sólido, portanto, uma recuperação de alta nessa região poderia ser um bom sinal de entrada para uma operação. No entanto, os compradores deverão estar atentos a uma possível pressão de venda mais forte acima de US$ 0,7200.

É provável que este par esteja no centro da volatilidade do mercado, o que pode ser excelente para os operadores diários, acompanhando o sentimento em relação ao Oriente Médio e o efeito de segunda ordem de um choque nos preços das commodities, tanto para cima quanto para baixo.

Gráfico de precios semanal AUD/USD

USD/JPY

O par de moedas USD/JPY perdeu um pouco de terreno na semana passada, três semanas depois de finalmente romper para cima, como se esperava há muito tempo, acima da marca redonda de ¥160. O problema não é a fraqueza do iene, que parece ser algo que se pode dar como certo no longo prazo. O problema para a tendência de alta desse par de moedas é a renovada fraqueza do dólar americano, agora que há um cessar-fogo que se acredita que levará a um acordo de paz na guerra do Oriente Médio, pois, se houver um acordo de longo prazo, isso eliminará parte da pressão inflacionária sobre o Fed por meio de preços mais baixos da energia.

Os operadores de tendências estarão preocupados com a leve tendência de baixa que estamos observando perto das máximas e com a relutância do preço em romper, especialmente acima do nível de ¥160. O iene japonês está fraco, mas o Banco do Japão pode ficar nervoso e trabalhar para uma intervenção que fortaleça o iene acima desse nível, o que acrescentaria um obstáculo potencial adicional para os otimistas.

No entanto, os otimistas podem se sentir encorajados pelo fato de observarmos hastes inferiores significativas em todas as velas semanais recentes mostradas abaixo. Há também uma linha de tendência ascendente muito sólida que vem sustentando a ação do preço há um ano.

Se não observarmos um movimento de alta firme em breve, temo que possamos ter um padrão de cabeça e ombros de baixa, que poderia se completar abaixo de ¥157,50, forçando finalmente a maioria dos operadores de tendência a fechar suas posições compradas, embora alguns definam seus stop-loss para uma quebra abaixo da linha de tendência em aproximadamente ¥155.

Continuo comprado, mas os operadores mais cautelosos podem preferir esperar um fechamento diário (Nova York) acima de ¥160 antes de entrar em uma nova operação de compra.

Gráfico de precios semanal USD/JPY

Índice S&P 500

O índice S&P 500 tem apresentado um comportamento volátil nas últimas semanas, registrando um aumento de mais de 13% nesse período, especialmente na última semana. Se essa tendência se mantiver, será o maior ganho mensal do índice desde 1987, ou possivelmente até mesmo desde 1974.

Trata-se de uma reviravolta bastante extraordinária, após o preço ter caído aproximadamente 10% e passado vários dias sendo negociado abaixo da média móvel simples de 200 dias, atingindo novos mínimos de 7 meses. Essa é uma volatilidade extraordinariamente alta e um evento incomum.

Os mercados de ações disparam devido ao mesmo fator que os fazia despencar há apenas três ou quatro semanas: a guerra entre os Estados Unidos e o Irã. O cessar-fogo e as negociações geraram uma expectativa cada vez mais forte de que a guerra terminará em breve com um acordo de paz abrangente. Isso fez com que os mercados disparassem para cima, e vimos que este índice encerrou a semana muito próximo da máxima de sua ampla faixa, após atingir uma nova máxima histórica acima de 7.150.

De modo geral, trata-se de um cenário de alta: essa forte quebra para um novo recorde histórico costuma ser um sinal de que o preço continuará subindo nos próximos meses. No entanto, talvez valha a pena considerar o que poderia acontecer se a guerra recomeçasse inesperadamente nesta quarta-feira, quando expira o cessar-fogo de duas semanas. Tenho dificuldade em acreditar que a República Islâmica aceite abrir mão de seu programa nuclear e, em vez disso, tentará arrastar os Estados Unidos para uma longa guerra de desgaste, esperando que os americanos finalmente se rendam o suficiente para aceitar algum tipo de acordo que permita que seu programa nuclear continue lutando por mais um dia. Se a guerra recomeçar, isso provavelmente faria os mercados de ações despencarem abruptamente novamente. No entanto, como operador de tendências, eu sigo o que está acontecendo, não o que acredito que possa acontecer, e tive que entrar em posição comprada nessa quebra de alta.

Gráfico de precios semanal del índice S&P 500

Índice NASDAQ 100

Tudo o que escrevi acima sobre o índice S&P 500 se aplica igualmente ao índice NASDAQ 100, com a pequena diferença de que a ruptura de alta em direção a novos máximos históricos parece, talvez, um pouco menos forte neste caso. No entanto, o NASDAQ 100 apresenta um rendimento médio mais alto do que o índice S&P 500; portanto, se você pretende manter uma posição comprada no S&P 500, deveria considerar seriamente manter uma posição comprada também no NASDAQ 100.

Gráfico de precios semanal del índice NASDAQ 100

Futuros de Petróleo Bruto Brent

O petróleo bruto Brent voltou a cair na semana passada, dando continuidade à sua queda à medida que o cessar-fogo entre os Estados Unidos e o Irã se manteve em vigor e gerou fortes expectativas de um acordo de paz abrangente até o final de maio. Assim como isso impulsionou as ações para cima, também fez com que o preço do petróleo bruto caísse. Outro fator aqui é o Estreito de Ormuz, que o Irã abriu na sexta-feira antes de fechá-lo novamente no sábado e disparar contra pelo menos três petroleiros, enquanto os Estados Unidos continuam bloqueando o tráfego de e para os portos iranianos.

Essa nova situação pode impulsionar um pouco o preço para cima, mas é muito improvável que leve os preços a novos máximos. Não tenho certeza se o preço cairá muito mais, mesmo que haja um acordo de paz; isso pode levar algum tempo, mas ele deve continuar sendo negociado em baixa nesse cenário.

A surpresa a ser considerada é: e se toda a positividade do presidente Trump for uma manobra e ele estiver planejando fingir que negocia uma prorrogação do cessar-fogo, mas depois ordenar um novo ataque contra o Irã no momento em que o cessar-fogo expirar nesta terça/quarta-feira? Se isso acontecesse, sem dúvida faria o preço do petróleo disparar; poderíamos até ver o preço subir US$ 20 em um único dia.

Acho que, a menos que você tenha uma opinião firme sobre a probabilidade de uma retomada da guerra, não faz sentido negociar petróleo bruto neste momento; mas, caso haja uma retomada inesperada da guerra, uma posição comprada poderia ser uma boa ideia.

Entrarei em posição comprada aqui se tivermos um fechamento diário (em Nova York) acima de US$ 112,50 por barril.

Se você decidir operar comprado, é provável que o Brent seja um veículo melhor do que o WTI, já que está mais exposto aos acontecimentos no Estreito de Ormuz.

Gráfico de precios diarios de futuros de petróleo crudo Brent

Em Resumo

Considero que as melhores oportunidades de negociação desta semana são:

1. Posição comprada no par de moedas USD/JPY após um fechamento diário (em Nova York) acima de ¥160.
2. Posição comprada em futuros de petróleo Brent, caso tenhamos um fechamento diário acima de US$ 112,50. É extremamente improvável que isso ocorra, a menos que haja uma retomada inesperada da guerra.