A DailyForex apresenta uma previsão detalhada para negociar o contrato futuro do café arábica (ICEUS: KCK26)
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Situação Atual do Mercado
Preço de fechamento na sexta-feira, 10/4: O preço do café arábica em futuros para o contrato com vencimento em julho de 2026 (KCN26) fechou na quinta-feira a 295,90¢ por libra, aproximando-se novamente da barreira psicológica dos 300¢ devido a fatores cambiais. Lembre-se de que metade do volume e boa parte do interesse aberto já foram transferidos do contrato de maio para o de julho.
Faixa de cotação: O mercado permanece próximo do ponto médio da faixa entre 277,25¢ e 325,20¢, embora já tenha ultrapassado a média de 50 períodos no gráfico de 30 minutos.
Contexto recente: Embora se espere uma safra recorde no Brasil e os estoques continuem se recuperando, a cotação é impulsionada por variáveis econômicas e geopolíticas.
Catalisadores Técnicos e Fundamentais
Vamos considerar os seguintes fatores técnicos e fundamentais aos quais você deve prestar atenção:
Catalizadores Técnicos (Curto Prazo)
Vamos começar com o gráfico semanal do café arábica desde o final de 2024:
- Embora a tendência geral do mercado seja de consolidação de baixa, a cotação do café oscila dentro de uma faixa estreita abaixo dos 300¢.
- A resistência estrutural mais imediata situa-se acima da média de 20 semanas (318,93¢).
- O volume acumulado fechou a semana passada em 93.800 contratos, o que poderia sugerir um certo nível de demanda que mantém o preço atual.
- Com um valor de 40,13, o índice de força relativa (RSI) permanece na zona de baixa, embora tenda a se estabilizar.
Catalisadores Fundamentais (Imediatos)
Os principais fatores fundamentais são os seguintes:
Estoque certificado pela ICE
- Na sexta-feira, 10 de abril, os estoques caíram para 546.181 sacos, o que representa uma queda marginal em relação à semana passada.
- Os estoques refletem uma tendência de crescimento, mas essa tendência desacelerou nas últimas duas semanas.
- Os países latino-americanos representam 75,35% dos estoques totais: Honduras (141.114 sacas), Nicarágua (74.845 sacas), México (73.929 sacas), Peru (75.147 sacas), Brasil (24.236 sacas), Guatemala (7.700 sacas) , El Salvador (7.571 sacos), Venezuela (6.750 sacos) e Colômbia (250 sacos).
- De acordo com o Instituto Hondurenho do Café, as remessas de café atingiram 1,15 milhão de sacos de 60 kg no mês passado, um aumento significativo em comparação com o mesmo período de 2025. Esse crescimento é atribuído à recuperação da produção após um ciclo bienal negativo e à melhoria da logística no principal porto do país.
Taxa de câmbio USD/BRL
Como o Brasil é o maior produtor mundial de café arábica, vamos analisar o gráfico semanal do par USD/BRL:
- A taxa de câmbio está cotada a 5,04383 reais e caiu para seu nível mais baixo em dois anos, refletindo uma desvalorização de 4,94%.
- Até o momento, o par USD/BRL caiu 7,77% em 2026, o que ajuda a explicar por que a cotação do café se manteve próxima dos 300 centavos.
- Lembre-se de que essa forte valorização do real implica menores ganhos potenciais em moeda local com as exportações, levando os produtores a reter parte de seus volumes na expectativa de um preço relativo mais favorável.
- O RSI está se projetando para a zona de sobrevenda e não seria estranho que atingisse esse nível nas próximas sessões.
A incerteza continua dominando o mercado mundial de café
- Apesar da previsão de uma safra recorde em nível global, a tensão geopolítica no Oriente Médio persiste e os estoques europeus de café verde caíram para os níveis mais baixos dos últimos dois anos. Os analistas esperam que os preços se estabilizem no final do ano, mas é provável que a reposição dos estoques mundiais continue desigual.
- Nos Estados Unidos, as reservas de café verde caíram de mais de 6 milhões de sacas em 2022 para menos de 1 milhão em 2025, e espera-se uma recuperação modesta neste ano.
- O Japão registrou uma queda mais gradual, mas igualmente persistente, durante o mesmo período.
Status e Recomendação nas Plataformas de Análise
Vejamos o que refletem as principais plataformas de análise no mercado de futuros de commodities.
Na plataforma Investing, o contrato futuro KCK26 reflete um status semanal de “venda forte”, embora a curto e médio prazo aponte para “compra forte”:
Fonte: Investing.
Na plataforma Barchart, o contrato KCK26 reflete uma queda de 16% nas recomendações de venda, embora o contrato de julho (KCN26) registre 8% de recomendações de compra:
Fonte: Barchart.
Cenários Projetados e Plano de Negociação (Curto Prazo)
Levando em conta todos os dados anteriores, podemos considerar os seguintes cenários:
Entrada em Posição Longa
Esta configuração baseia-se na continuidade da valorização do real brasileiro e nas tensões geopolíticas:
Entrada em posição Vendida
Este cenário aponta para uma situação em que o risco geopolítico diminua e o real brasileiro comece a se desvalorizar em relação ao dólar:
Fatores como a notável valorização do real brasileiro em relação ao dólar americano e a incerteza geopolítica no Oriente Médio continuam impedindo qualquer queda significativa no preço do café, mesmo considerando a oferta favorável esperada.
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