Análise Fundamental e Sentimento do Mercado
Em 1º de fevereiro, escrevi que as melhores operações para a semana seriam:
- Posição longa no par de moedas EUR/USD após um fechamento diário acima de US$ 1,2039. Isso não se concretizou.
Um resumo dos dados mais importantes da semana passada no mercado:
- Expectativas preliminares de inflação da Universidade de Michigan: caíram de 4,0% para 3,5%.
- Taxa principal de refinanciamento do Banco Central Europeu e declaração de política monetária: taxas mantidas inalteradas, como esperado.
- Taxa oficial do Banco da Inglaterra, votos, resumo e relatório de política monetária: as taxas permaneceram inalteradas, como esperado, mas houve mais algumas abstenções na votação do que o esperado, o que foi uma ligeira inclinação dovish, aumentando as chances de um corte nas taxas no curto prazo.
- Taxa de juros do RBA, declaração sobre taxas e declaração sobre política monetária: o RBA aumentou sua taxa de juros em 0,25%, como esperado, embora com uma probabilidade de 73%, fazendo com que o dólar australiano subisse após essa notícia.
- Vagas de emprego nos EUA: um pouco pior do que o esperado, o que foi uma notícia ligeiramente negativa para a economia americana.
- Índice preliminar de confiança do consumidor da Universidade de Michigan: mais forte do que o esperado, o que foi uma notícia positiva para a economia americana.
- PMI de serviços do ISM dos EUA: aproximadamente como esperado.
- PMI de manufatura do ISM dos EUA: consideravelmente mais forte do que o esperado, o que foi uma notícia positiva para a economia americana.
- Taxa de desemprego da Nova Zelândia: subiu inesperadamente para 5,4%.
- Taxa de desemprego do Canadá: caiu inesperadamente de 6,8% para 6,5%.
- Pedidos de seguro-desemprego nos EUA: ligeiramente acima do esperado.
Os únicos dois fatores que realmente afetaram os mercados na semana passada foram o desempenho otimista contínuo da economia americana, que mantém baixas as expectativas de corte nas taxas, e o aumento das taxas pelo RBA, que manteve o dólar australiano como a moeda com melhor desempenho.
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Os outros dois temas relevantes são:
- A contínua acumulação militar dos EUA contra o Irã, embora os EUA e o Irã tenham iniciado conversações na sexta-feira passada, com o presidente Trump afirmando publicamente que elas estão indo bem. Os mercados de previsão atualmente consideram improvável um ataque dos EUA ao Irã antes de julho.
- Hoje (domingo) são realizadas eleições para a Câmara Baixa do Parlamento japonês, que é a mais poderosa, e as pesquisas de opinião sugerem que o novo governo do PLD provavelmente obterá uma vitória esmagadora. Isso poderia enfraquecer ainda mais o iene japonês, já que o governo realmente precisa de um iene mais fraco, ou poderia ser um caso de “venda do fato”, o que apresentaria uma recuperação da alta do iene quando os resultados começarem a surgir.
A Próxima Semana: 9 a 13 de Fevereiro
Os dados mais importantes da próxima semana, por ordem de importância provável, são:
- IPC dos EUA (inflação)
- Salário médio por hora nos EUA
- Vendas no varejo nos EUA
- Variação do emprego não agrícola nos EUA
- IPC suíço (inflação)
- PIB do Reino Unido
- Taxa de desemprego nos EUA
- Pedidos de seguro-desemprego nos EUA
Quarta-feira será feriado no Japão.
Previsão mensal para fevereiro de 2025
Alterações nos preços das moedas e taxas de juros
Para o mês de fevereiro, previ que o par de moedas EUR/USD aumentaria de valor.
Previsão de rendimento mensal de fevereiro de 2026 até à data
Previsão semanal para 9 de fevereiro de 2026
A semana passada foi marcada por uma volatilidade excessiva, por isso fiz a seguinte previsão semanal:
- Venda AUD/JPY
O dólar australiano foi a moeda principal mais forte na semana passada, enquanto o iene japonês foi a mais fraca. A volatilidade direcional aumentou significativamente na semana passada, com um terço de todos os pares e cruzamentos principais mudando de valor em mais de 1%.
É provável que a volatilidade da próxima semana seja semelhante.
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Análise Técnica
Níveis-chave de Suporte/Resistência para pares Populares
Níveis-chave de suporte e resistência
Índice do Dólar Americano
Na semana passada, o índice do dólar americano registrou uma vela de alta que fechou em alta, mas com uma sombra superior significativa, indicando certa indecisão. Isso é ligeiramente otimista por si só, mas também temos uma tendência de baixa de longo prazo, com o preço abaixo dos níveis de 13 e 26 semanas atrás. Isso nos dá uma imagem técnica conflitante sobre o dólar americano.
Portanto, agora vejo as perspectivas incertas e as melhores oportunidades de mercado provavelmente não dependerão do dólar americano.
Gráfico semanal dos preços do índice do dólar americano
AUD/JPY
O par de moedas AUD/JPY teve um movimento de alta muito forte, com o fechamento semanal quase no extremo superior da faixa e uma volatilidade excepcionalmente alta. O preço fez um breakout de alta para uma nova máxima de mais de 30 anos.
Esses são sinais muito otimistas, assim como o fato de que o dólar australiano foi a moeda principal mais forte na semana passada, apoiado por um aumento nas taxas do RBA, enquanto o iene japonês continua se desvalorizando em relação à maioria das moedas como parte de sua tendência de baixa de longo prazo, impulsionada pelo enorme nível de dívida japonesa.
Embora isso possa parecer a tempestade de alta perfeita, um movimento semanal excessivo como esse é frequentemente seguido por uma retração durante pelo menos alguns dias, então eu não ficaria surpreso com uma queda nos preços durante a próxima semana.
É provável que este par tenha a maior atividade no mercado cambial na próxima semana, pelo menos até a publicação dos dados do IPC dos EUA, então pode ser interessante para operadores de swing longos ou operadores diários curtos.
Gráfico semanal de preços AUD/JPY
Média Industrial Dow Jones
Os principais índices de ações dos EUA, como o S&P 500 e o NASDAQ 100, focado em tecnologia, parecem muito voláteis enquanto lutam para atingir novos máximos, apresentando oscilações com alta volatilidade. Isso sugere um mercado instável que, embora em alta, pode estar prestes a reverter.
No entanto, o antiquado e tradicional Dow Jones Industrial Average teve uma semana muito forte, fechando bem próximo de seu máximo em um novo recorde e também ultrapassando a grande marca de 50.000 pontos. Esses são sinais otimistas, sugerindo que são as grandes empresas de tecnologia que dominam os principais índices que estão causando a má performance dos preços. Longe dos grandes gigantes tecnológicos, vemos que os setores básicos da velha economia estão funcionando bem o suficiente para atingir novos máximos históricos.
Não tenho muita certeza sobre essa operação, mas acredito que uma operação longa aqui com um stop loss dinâmico, devido ao histórico historicamente sólido da economia americana, vale a pena. Você pode querer usar um tamanho de posição menor do que o normal, como 50%, por exemplo.
Gráfico semanal dos preços do Índice Dow Jones Industrial Average
Bitcoin
O par de moedas BTC/USD continuou a sofrer importantes quebras baixistas abaixo de vários níveis de suporte de longo prazo, desde um pouco acima dos 81.000 dólares, e atingiu recentemente um novo mínimo de 16 meses. Isto é tecnicamente muito significativo de forma baixista.
Enquanto as ações e os metais preciosos subiam fortemente nos últimos meses, o Bitcoin caiu de um máximo histórico há alguns meses e continuou a diminuir. É claro que o setor de criptomoedas está em declínio e que o Bitcoin está em sérios problemas. O Bitcoin estava destinado a mudar o mundo, mas fora da África, simplesmente não o fez: ainda não pode ser usado e não está claro qual é o seu valor real.
Não gosto de vender ativos a descoberto e o Bitcoin parece agora estar a recuperar, com uma mecha inferior significativamente longa que se mostra agora na vela semanal atual.
Acredito que o preço a ser observado é o nível de suporte em torno de US$ 68.500. Se o preço se estabelecer acima desse suporte, a queda provavelmente será interrompida, pelo menos por um tempo. Se o preço se estabelecer abaixo desse nível, é provável que vejamos uma queda adicional para a área de US$ 50.000 em breve.
Gráfico dos preços semanais do Bitcoin
XAU/USD
O ouro, assim como a prata, sofreu uma queda acentuada em apenas um ou dois dias no final de janeiro. A queda da prata foi mais acentuada, mas o ouro caiu rapidamente de uma alta histórica de aproximadamente US$ 5.600 para uma baixa de US$ 4.400 no final da semana, conforme mostrado no gráfico de preços diários abaixo.
Aplicando um estudo de retração de Fibonacci, podemos ver que o nível médio desse movimento é muito convergente com um número redondo importante em US$ 5.000, e isso se manteve firme como resistência.
A ação do preço sugere que agora teremos uma consolidação com uma volatilidade que diminui gradualmente, como um diapasão tocado que vai se apagando.
Acredito que as operações curtas a partir das rejeições do nível de US$ 5.000, à medida que isso se desenvolve, desde que sejam habilmente gerenciadas como operações de curto prazo em intervalos de tempo mais baixos, provavelmente serão a melhor estratégia para operar com ouro durante a próxima semana.
Se o preço do ouro se estabelecer acima de US$ 5.000, será um sinal de alta contraditório.
Gráfico dos preços diários do ouro
Em Resumo
Vejo as melhores operações desta semana como:
- Longo no Índice Dow Jones Industrial Average.
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