A leitura aqui é feita com gráfico semanal, olhando para a vela da semana (abertura, máxima, mínima e fechamento) e para a posição do preço em relação às médias móveis (MM50 e MM200), que ajudam a separar tendência de ruído. O foco prático é mapear zonas objetivas de decisão (resistências e suportes) que o mercado tende a respeitar no curto e no médio prazo, com gestão de risco ancorada nos extremos da própria semana.
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O filtro é simples: a narrativa pode ser forte, mas é o semanal que confirma se o mercado está a sustentar a história com preço e comportamento, ou apenas a testar níveis antes de respirar.
Itaú Unibanco (ITUB4): solidez operacional com o semanal a esticar para máximas
O Itaú Unibanco chega a 2026 com o tipo de perfil que o mercado costuma premiar quando procura previsibilidade: execução consistente, rentabilidade elevada e controle de risco. Os números do 3T25 reforçam essa leitura, com lucro líquido gerencial de R$ 11,9 bilhões e ROE de 23,3% (24,2% no Brasil), um nível que traduz capacidade de transformar capital em resultado de forma eficiente. A qualidade do crédito aparece na inadimplência acima de 90 dias em 1,9%, enquanto o índice de eficiência em 38,1% sugere disciplina operacional numa escala grande, com uma carteira de crédito em torno de R$ 1,4 trilhão. Esse conjunto ajuda a explicar por que o papel é tratado como “referência” entre os bancões quando o assunto é combinar crescimento, resiliência e remuneração ao acionista.
No semanal, ITUB4 abriu em 39,72, fez máxima em 43,57, mínima em 39,07 e fechou em 43,08 (+8,76%). O preço está acima das médias longas indicadas no gráfico (MM50 e MM200), preservando a leitura de tendência. Em movimentos assim, a continuação é perfeitamente possível, mas o ponto prático é que uma vela semanal grande costuma deixar duas zonas bem claras: a resistência imediata na própria máxima (43,57) e o “chão” de curto prazo na mínima da semana (39,07). Uma consolidação acima de 42–43 mantém o ativo com cara de continuação; perder tração e voltar para baixo dessa faixa normalmente vira pausa técnica, não necessariamente reversão.
Bradesco (BBDC4): turnaround em andamento, com o preço a voltar para a região psicológica dos 20
O Bradesco é, hoje, uma história diferente: menos “perfeita” do que a do Itaú, mas com uma tese que ganhou tração porque o mercado passou a enxergar evolução. O banco vem de um período mais fraco e entrou num processo claro de turnaround desde a mudança de liderança em novembro de 2023, com foco em eficiência e qualidade de carteira. Os dados do 3T25 apontam nessa direção, com lucro recorrente de R$ 6,2 bilhões e ROE de 14,7% em aceleração, enquanto a inadimplência acima de 90 dias em 4,1% sugere estabilização num patamar que ainda exige trabalho, mas deixa de piorar. A leitura de 2026, nesta linha, passa por ganhar eficiência, digitalizar e calibrar crescimento com mais seletividade, mantendo o motor de resultados do grupo (seguros) como peça relevante na equação.
No semanal, BBDC4 abriu em 18,90, fez máxima em 20,58, mínima em 18,68 e fechou em 20,30 (+7,35%). O preço está acima das médias longas mostradas (MM50 e MM200), o que reforça a leitura de tendência ascendente em curso. A zona de 20 é o nível óbvio a monitorar porque combina psicológico + topo recente; a resistência imediata fica na máxima da semana (20,58). Mantendo-se acima de 19,5–20 com fechamentos consistentes, o gráfico continua a “puxar” para cima; se falhar e devolver o movimento, o primeiro suporte objetivo é a mínima semanal (18,68), que vira referência direta de gestão de risco no curto prazo.
Banco do Brasil (BBAS3): recuperação técnica forte, mas a narrativa fundamental ainda pede prova
O Banco do Brasil entra neste recorte com a combinação mais delicada: preço a reagir com força no semanal, enquanto os fundamentos carregam pontos de atenção que o mercado não costuma ignorar por muito tempo. No 3T25, o lucro caiu 60% na comparação anual, o ROE recuou para 8,4% e o stress no agro aparece de forma direta na inadimplência em 5,34%, com provisões elevadas de R$ 17,9 bilhões. A pressão não é só cíclica; existe também impacto de regra contábil mais conservadora, com a Resolução CMN 4.966/2021 afetando reconhecimento de receitas em atrasos. É nesse contexto que surge o debate de valuation: múltiplos baixos e desconto sobre patrimônio podem parecer atrativos, mas o ponto decisivo é a capacidade de recuperar rentabilidade de forma sustentável, sem depender apenas de normalização pontual do ciclo do agro.
No semanal, BBAS3 abriu em 21,36, fez máxima em 23,49, mínima em 21,12 e fechou em 23,45 (+9,73%). O detalhe mais importante do gráfico é que o fechamento ficou muito próximo das médias longas mostradas (MM50 e MM200 na faixa de 23,3), o tipo de zona em que o mercado costuma “votar” se a alta vira nova perna de tendência ou apenas repique dentro de um contexto mais difícil. Acima de 23,49, o papel tende a ganhar espaço para testar níveis superiores; se perder força e voltar abaixo dessa região das médias, a probabilidade de devolução aumenta e o suporte objetivo volta a ser a mínima semanal (21,12).
Conclusão
Os três gráficos contam uma história coerente com os dados: ITUB4 segue como o caso mais “limpo” (tendência forte e acima das médias), BBDC4 mostra um turnaround que o mercado está disposto a pagar (retomada clara e briga saudável na região dos 20), BBAS3 entrega a maior pancada semanal, mas exatamente por estar a encostar numa zona técnica sensível, exige confirmação rápida para não virar apenas um repique.
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