A seguir, a DailyForex apresenta uma previsão concisa e esquematizada para operar o contrato futuro do café arábica (ICEUS: KCH26) no curto prazo (scalping/intradiário) durante a semana de 8 a 12 de dezembro de 2025.
Situação Atual do Mercado
- Preço de fechamento na sexta-feira, 5-12: O preço futuro do café arábica para o contrato de março de 2026 (KCH26) fechou na sexta-feira a 374,85 centavos por libra, mantendo a lateralidade observada nas últimas duas semanas.
- Faixa de cotação: A cotação continua na zona alta da faixa entre 389,90 centavos e 339,90 centavos. Particularmente, o preço do café continua flutuando em torno de 375,00 centavos.
- Contexto recente: É provável que o mercado desenvolva um movimento descendente influenciado pela expectativa de uma recuperação da oferta (especialmente do Brasil) e pela moderação da demanda, embora a situação continue sensível a fatores climáticos. Algumas análises sugerem um sentimento pessimista no curto prazo e uma queda projetada para o final do ano, com uma média em torno de 350 centavos por libra.
Catalisadores Técnicos e Fundamentais
Entre os fatores técnicos e fundamentais aos quais você deve prestar atenção, podemos mencionar:
Catalisadores Técnicos (Curto Prazo)
Resistência Crítica
- Persiste uma forte resistência acima dos 389,90 centavos, o que coincide com a linha de tendência de baixa de médio prazo que vem se configurando desde o início de 2025.
Suporte Crítico
- A linha média de 50 semanas (348,02 centavos) continua sendo o suporte dinâmico do preço do café e, enquanto a lacuna existente permanecer aberta, a tendência de alta no médio prazo continua válida.
Volume Acumulado
- O volume negociado fechou as duas últimas semanas abaixo da sua média (79.290 contratos).
Indicadores de Momento
- O indicador RSI reflete um valor de 52,01, permanecendo acima do seu nível neutro, mas abaixo da sua média de 14 semanas, confirmando a fraqueza do preço do café arábica.
Catalisadores Fundamentais (Imediatos)
Os fatores fundamentais mais significativos no momento são os seguintes:
Inventários certificados pela ICE
- Na sexta-feira, 5 de dezembro, os estoques aumentaram 4,81% em relação à semana anterior, atingindo 426.523 sacas.
- Esta é a segunda semana consecutiva com aumento nos estoques e, mais importante ainda, é a primeira vez desde maio de 2025 que o número semanal ultrapassa sua média trimestral, agora em 421.737 sacas.
- Isso se deve ao aumento na quantidade de remessas do Brasil e seria um fator de baixa para a cotação do café.
Produção no Brasil
- As últimas estimativas da Companhia Nacional de Abastecimento (CONAB) foram surpreendentes, já que se espera a terceira maior safra de café da história.
- A previsão revisada da CONAB, de quase 56,5 milhões de sacas de 60 kg, é consideravelmente superior (+2,35%) aos 55,2 milhões previstos na previsão anterior, publicada em setembro, e muito superior (+9,07%) aos 51,8 milhões de sacas inicialmente projetados para esta temporada.
- A CONAB atribuiu o aumento revisado a um melhor rendimento das safras de conilon (uma variedade de café robusta mais resistente que o café arábica), que agora devem atingir um nível recorde de exportação de 20,8 milhões de sacas (+42,47%), contra 14,6 milhões de sacas no ciclo anterior.
- A produção de café arábica foi prejudicada pelas condições climáticas adversas e deve produzir apenas 35,8 milhões de sacas, contra 38,6 milhões de sacas em 2024 (-7,25%). Sem dúvida, esse é outro fator que contribuiria para deprimir o mercado.
Taxa de Câmbio USD/BRL
- Após uma recente consolidação em baixa, a taxa de câmbio registrou uma forte alta acima da sua média de 50 dias e está cotada a 5,49027 reais, o que representa um relativo enfraquecimento do real brasileiro.
- Essa desvalorização, por sua vez, impulsionaria as exportações do país carioca e tenderia a enfraquecer o preço do café.
- Vejamos o gráfico do par USD/BRL, cortesia da corretora Eightcap:
Opinião dos Analistas de Mercado
Vejamos a opinião dos analistas do mercado futuro de commodities:
- Na plataforma Investing, o contrato futuro KCH26 apresenta um maior peso do status de “venda forte” no curto prazo (30m, 1h, 5h e 1d), enquanto reflete um status semanal neutro e um de “compra forte” no mensal:
Fonte: Investing.
- Na plataforma Barchart, o contrato KCH26 reflete uma baixa inclinação para as opiniões de compra, com apenas 8%, o que aumenta à medida que o vencimento do contrato futuro se aproxima:
Fonte: Barchart.
Cenários projetados e plano de negociação (curto prazo)
Levando em consideração todos os dados anteriores, podemos propor os seguintes cenários:
Entrada em Corto
A seguir, os critérios a serem seguidos para uma operação a descoberto:
Entrada em Largo
Vejamos os parâmetros teóricos para uma possível posição longa de curto prazo:
O mercado parece estar se movendo em direção a um equilíbrio mais baixo, com a oferta se recuperando e o clima menos restritivo, o que sugere um período de pressão baixista ou consolidação para a próxima semana, rompendo com a forte alta do início do ano.
Nos Estados Unidos, torrefadores e cafeterias continuam relatando dificuldades operacionais, já que as tarifas ainda se aplicam aos embarques já desembarcados, causando perda de empregos e aumento nos preços de varejo. Os operadores esperam que os embarques isentos de tarifas cheguem no início de 2026, portanto, o alívio não será imediato.
Para saber as últimas notícias sobre esta importante matéria-prima, acompanhe nossa análise diária do preço do café com os gráficos e tendências mais recentes, incluindo um acompanhamento semanal dos estoques (terça-feira) e da curva de preços futuros (quinta-feira).