Situação Atual do Mercado
- Preço de fechamento na sexta-feira, 14/11: O preço futuro do café arábica para o contrato de março de 2026 (KCH26) fechou na sexta-feira a 374,00 centavos por libra e, neste momento, está praticamente igualado com sua média móvel exponencial de 50 períodos (374,65 centavos) no gráfico de 30 minutos.
- Rollover do contrato: Embora o contrato com vencimento em dezembro de 2025 (KCZ25) continue sendo negociado, ele não concentra mais a maior parte do volume ou do interesse aberto. Na verdade, o contrato KCH26 o supera em uma proporção de 3 para 1 no volume e de 5 para 1 no interesse aberto.
- Faixa de cotação: A cotação flutua na zona alta de uma ampla faixa entre 389,90 centavos e 339,90 centavos.
- Contexto recente: O preço do café caiu na semana passada, provavelmente pressionado pela realização de lucros e pelos anúncios de possíveis cortes nas tarifas dos Estados Unidos para o Brasil.
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Catalisadores Técnicos e Fundamentais
Entre os fatores técnicos e fundamentais aos quais você deve prestar atenção, podemos mencionar:
Catalisadores Técnicos (Curto Prazo)
- Resistência crítica intradiária: Qualquer impulso de alta significativo requer a quebra e consolidação acima dos 389,90 centavos.
- Suporte crítico intradiário: O mínimo relativo mais recente está acima dos 362,50 centavos (sexta-feira, 14), pelo que é necessário que a cotação quebre este suporte para se poder falar da continuidade do cenário de baixa. Além desse nível, temos um suporte maior acima de 339,90 centavos, embora pareça improvável que o mercado possa cair tanto.
- Indicadores de momento: após se consolidar na zona de sobrevenda entre quarta e quinta-feira, o indicador RSI posicionou-se acima de sua zona média. No entanto, é necessário que a cotação acumule mais força para validar que o cenário de alta foi retomado.
- Média móvel exponencial (EMA): Como o preço está igualado com sua EMA de 50 períodos no gráfico de 30 minutos, não está claro se o comportamento de baixa da semana passada será revertido. De qualquer forma, é preciso que o preço se mantenha acima da média de forma consistente para validar uma mudança.
Catalisadores Fundamentais (Imediatos)
Os fatores fundamentais são o verdadeiro motor da volatilidade que temos observado no mercado do café arábica. No curto prazo, devemos prestar atenção a:
- Estoque certificado pela ICE: os estoques continuam em níveis historicamente baixos, atingindo 403.190 sacas na sexta-feira. Qualquer nova queda nos estoques será percebida como um sinal de escassez e um forte catalisador de alta para o preço.
- Clima no Brasil: as previsões meteorológicas para as regiões produtoras de café arábica (especialmente Minas Gerais) serão cruciais.
- Taxa de câmbio USD/BRL: A recente valorização do real brasileiro (BRL) tem tendido a encarecer as exportações de café da gigante amazônica, o que é um catalisador de alta para os contratos futuros. Por outro lado, uma depreciação sustentada da taxa de câmbio incentivaria as vendas e pressionaria o preço para baixo.
- Incerteza tarifária: Persistem as preocupações sobre a questão tarifária entre o Brasil e os Estados Unidos, o que aumenta a incerteza no mercado. A falta de um acordo comercial mantém a pressão sobre a oferta.
Opinião dos Analistas de Mercado
Vejamos a opinião dos analistas do mercado de futuros de commodities.
Na plataforma Investing, o contrato mais próximo, KCZ25, apresenta os seguintes status técnicos:
- 30 minutos: compra forte.
- 1 hora: compra.
- 5 horas: neutro.
- 1 día: compra.
- compra forte.
- compra forte.
En la plataforma Barchart, ha disminuido el peso de las opiniones de compra a un 32% para el contrato KCZ25 y 32% para el contrato KCH26:
Fonte: Barchart.
Cenários Projetados e Plano de Negociação (curto prazo)
Considerando todos los factores previos, podemos plantear los siguientes escenarios:
Entrada en Largo
Vejamos os parâmetros teóricos para uma possível posição longa prazo:
Entrada en Corto
A seguir, os critérios a serem seguidos para uma operação de curto prazo:
Espera-se que o mercado continue volátil durante a semana de 17 a 21 de novembro, com possíveis pressões de baixa devido à realização de lucros.
No entanto, fatores como os baixos estoques e os riscos para o abastecimento devem limitar a profundidade de qualquer queda.
O preço pode sofrer uma ligeira correção, mas espera-se que se mantenha acima de 360,00 centavos devido aos fundamentos otimistas.
Se você quiser saber mais, acompanhe nossa análise diária do preço do café com os gráficos e tendências mais recentes e nossa lista de corretores recomendados para negociação de café.