Situação Atual do Mercado
- Preço de fechamento na sexta-feira, 7-11: O preço futuro do cacau fechou na sexta-feira a US$ 6.013 por tonelada métrica para o contrato com vencimento em dezembro e permanece consideravelmente abaixo de sua média móvel exponencial de 50 períodos (US$ 6.189 no gráfico de 30 minutos).
- Faixa de cotação: A cotação continua flutuando dentro de uma ampla faixa entre US$ 6.594 e US$ 5.631. No momento, ela se encontra abaixo da zona média dessa faixa.
- Contexto recente: As tendências de curto e médio prazo continuam sendo de baixa devido à expectativa de uma safra abundante. Nesse sentido, poderíamos observar uma fase de consolidação lateral ou uma tentativa de recuperação se algum catalisador fundamental mudar.
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Catalisadores Técnicos e Fundamentais
Os fatores mais importantes a serem considerados na semana seriam os seguintes:
Catalisadores Técnicos (Curto Prazo)
- Suporte crítico intradiário: Qualquer quebra baixista acima dos US$ 5.813 (mínimo da semana de 20 de outubro), especialmente se for com bom volume, poderia desencadear vendas rápidas e impulsionar o preço do cacau para o suporte maior acima dos US$ 5.631.
- Resistência crítica intradiária: O nível de resistência mais imediato estaria acima de US$ 6.120.
- Média móvel exponencial (EMA): A EMA de 50 períodos no gráfico de 30 minutos está acima de US$ 6.189, portanto, esse é o nível-chave a ser observado. Se o preço se mantiver abaixo desse nível dinâmico, o cenário de baixa continuará, enquanto que, se ocorrer uma ruptura de alta, o momentum do mercado poderá mudar.
- Indicadores de momentum (RSI): O indicador RSI permanece na zona de consolidação de baixa no gráfico de curto prazo, portanto, no momento, as apostas dominantes são de baixa.
Catalisadores Fundamentais (Imediatos)
Os fatores fundamentais que poderiam gerar movimentos significativos na cotação são:
- Relatórios sobre a colheita/clima na África Ocidental: Os relatórios sobre o andamento da colheita principal na Costa do Marfim e em Gana continuarão sendo fundamentais. Até o momento, mantém-se a expectativa de uma produção maior do que o esperado e não há registros de grandes perturbações climáticas.
- Nível de estoques: Os estoques certificados pela bolsa ICE nos Estados Unidos continuam diminuindo e atingiram na sexta-feira 1.800.805 sacas, um nível abaixo da média semestral. Esse é um fator que contribui para sustentar a cotação do cacau.
- Fortalecimento do dólar americano: Como o cacau é negociado em dólares, a recente valorização relativa da moeda americana em relação a outras moedas torna essa matéria-prima mais cara para os compradores do resto do mundo, o que poderia pressionar o preço para baixo.
Opinião dos Analistas de Mercado
Vejamos como se movem as opiniões dos analistas do mercado futuro de commodities:
- Na plataforma Investing, o contrato CCZ25 apresenta os seguintes status:
- 30 minutos: forte venda.
- 1 hora: forte venda.
- 5 horas: forte venda.
- 1 dia: forte venda.
- Semanal: forte venda.
- Mensal: forte venda.
Se detalharmos ainda mais a condição semanal, as médias móveis (12 de 12) e os indicadores técnicos (8 de 12) apontam fortemente para um cenário de baixa durante esta semana.
A Investing antecipa dois padrões gráficos emergentes opostos. No gráfico mensal, visualiza-se um martelo invertido, enquanto no gráfico diário se refletiria um padrão de três corvos negros:
Fuente: Investing.
- Na plataforma Barchart, há uma certa predominância das opiniões de venda, com 80% para o contrato CCZ25:
Fuente: Barchart.
Cenários projetados e plano de negociação (curto prazo)
Para os traders intradia e de scalping, os cenários-chave são definidos pela quebra das zonas de suporte e resistência imediatas.
Entrada em Corto
O cenário de baixa é o mais provável, por isso apresentamos os parâmetros que poderiam abrir as portas para uma operação de venda a descoberto:
Entrada em Largo
O plano de compra é ativado se o preço alcançar um impulso de alta considerável:
A previsão para o contrato futuro em vigor (ICEUS: CCZ25) durante a semana de 10 a 14 de novembro de 2025 aponta para uma possível consolidação dos preços em uma faixa baixa, impulsionada pela expectativa de uma safra abundante.
No entanto, qualquer notícia climática negativa na África Ocidental pode gerar volatilidade.
E se você quiser saber mais, acompanhe nossa análise diária do preço do cacau com os gráficos e tendências mais relevantes.