Previsão semanal do Forex – EUR/USD, USD/CAD, Índice S&P 500, Índice NASDAQ 100, Prata, Ouro

A semana passada manteve as tendências dominantes observadas nas últimas semanas, com os principais índices bolsistas dos EUA e os metais preciosos atingindo novos recordes ou máximos históricos.

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Análise Fundamental e Sentimento do Mercado

Em 28 de setembro, escrevi que as melhores operações para a semana seriam:

• Posição longa no índice S&P 500 após um fechamento diário (em Nova York) acima de 6703. Isso se concretizou no fechamento da quarta-feira e, durante o resto da semana, o preço subiu 0,09%.
• Posição longa no índice NASDAQ 100 após um fechamento diário (em Nova York) acima de 24.794. Isso se concretizou no fechamento da quarta-feira e, durante o resto da semana, o preço caiu 0,10%.
• Posição longa em ouro após um fechamento em Nova York acima de US$ 3.800. Essa posição foi estabelecida no fechamento da segunda-feira e, durante o resto da semana, o preço subiu 1,37%.
• Posição longa em prata. A prata subiu 3,87% durante a semana.
• Essas operações geraram um ganho total de 5,23%, equivalente a 1,31% por ativo.

Resumo dos dados mais importantes da semana passada (algumas publicações americanas foram adiadas devido ao fechamento do governo dos EUA):

1. Ofertas de emprego JOLTS nos EUA: foram um pouco melhores do que o esperado, o que sugere que a economia americana pode estar desacelerando um pouco menos do que se pensava.
2. PMI de serviços ISM dos EUA: ligeiramente pior do que o esperado.
3. PMI manufatureiro ISM dos EUA: dentro do esperado.
4. Taxa de juros e declaração de taxas do Banco da Reserva da Austrália: o RBA manteve sua taxa oficial de juros em 3,60%, como esperado, e mostrou-se ligeiramente agressivo em sua retórica.
5. IPC suíço (inflação): contraiu 0,2% em relação ao mês anterior, conforme esperado.
6. PMI industrial chinês: ficou aproximadamente em linha com as previsões.

Foi uma semana relativamente tranquila nos mercados, especialmente no que diz respeito a temas e percepções. Há pouco a dizer. O governo dos EUA entrou em um de seus fechamentos periódicos causados pelo impasse político, mas esses fechamentos se normalizaram nos últimos anos e raramente causam grandes repercussões nos mercados.

O otimismo continua sólido nos mercados acionários, especialmente nos EUA, onde os principais índices continuam subindo e atingindo novos máximos. Os metais preciosos também tiveram um forte aumento, no caso do ouro, atingindo novos máximos históricos. O mercado de câmbio continua relativamente calmo.

A Próxima Semana: de 6 a 10 de Outubro

A próxima semana poderá registar uma maior atividade no mercado, uma vez que serão publicados os dados sobre o emprego não agrícola nos EUA, o que poderá influenciar as perceções sobre a evolução da economia norte-americana a curto prazo. Também serão divulgados os rendimentos médios por hora, bem como as atas do FOMC e da reunião do banco central da Nova Zelândia.

Os dados mais importantes desta semana, por ordem de relevância, são os seguintes:

1. Ganhos médios por hora nos EUA.
2. Variação do emprego não agrícola nos EUA.
3. Previsões preliminares da inflação da UoM nos EUA.
4. Índice preliminar de confiança do consumidor da UoM nos EUA.
5. Atas da reunião do FOMC.
6. Reunião sobre política monetária do Banco da Reserva da Nova Zelândia.
7. Pedidos de subsídio de desemprego nos EUA.
8. Variação do emprego no Canadá.
9. Taxa de desemprego no Canadá.

Previsão Mensal para Outubro de 2025

Variações nos preços das moedas e taxas de juros

Para o mês de outubro de 2025, prevejo que o par de moedas EUR/USD subirá de valor.

Previsão semanal para 5 de outubro de 2025

• Na semana passada, não fiz nenhuma previsão semanal.
• Na semana passada, não foram registrados movimentos incomuns nas taxas de câmbio, portanto, não tenho previsões semanais para esta semana.
• O iene japonês foi a moeda mais forte da semana passada, enquanto o dólar americano foi a mais fraca. A volatilidade permaneceu inalterada em relação à semana passada, e apenas 15% dos principais pares e cruzamentos mudaram de valor em mais de 1%.
• É provável que a volatilidade aumente na próxima semana.

Você pode operar com essas previsões em uma conta real ou demo de uma corretora Forex.

Análise Técnica

Níveis-chave de suporte/resistência para pares populares:

Níveis-chave de suporte e resistência

Índice do Dólar Americano

Na semana passada, o índice do dólar americano registrou uma vela interna de baixa após a continuação da barra pin de alta da semana anterior. No entanto, a vela não é muito baixa, pois tem uma sombra significativamente mais baixa e a ação do preço está claramente dentro de uma zona de consolidação. Apesar de estar abaixo do seu nível de 26 semanas atrás, o preço está acima de onde estava há 13 semanas, então, de acordo com minha métrica preferida, posso afirmar que a tendência de baixa de longo prazo chegou ao fim. Isso coloca o dólar americano em uma posição interessante.

Agora há mais consenso no mercado sobre a trajetória dos cortes nas taxas do Fed durante o resto de 2025 e 2026, e acredito que isso significa que é provável que a atual consolidação do dólar continue no curto prazo. Portanto, estou neutro em relação ao dólar e acredito que as operações devem ser realizadas durante a próxima semana com base nas vantagens de outros ativos, mas não do dólar.

Gráfico semanal do índice do dólar americano

EUR/USD

O par de moedas EUR/USD subiu muito fracamente na semana passada, registrando uma vela interna de alta, embora, assim como o DXY mencionado anteriormente, apresente uma sombra significativa contra esse movimento. Vale ressaltar que existe uma tendência de alta de longo prazo que continua válida. O euro também está mostrando certa força relativa ultimamente, subindo para novos máximos de longo prazo em relação a outras moedas, além do dólar americano.

Os otimistas devem estar preocupados com o fato de que a barra pin de baixa de algumas semanas atrás rejeitou uma nova alta de quatro anos logo acima de uma zona de consolidação, logo após a quebra inicial. O preço está lutando para recuperar suas altas recentes acima de US$ 1,1800.

Apesar desses fatores de cautela, continuo apostando neste par de moedas, pois historicamente ele tende a respeitar muito bem suas tendências de longo prazo, e vejo uma possível nova entrada em operações longas se o dia (em Nova York) fechar acima de US$ 1,1867. No entanto, se você for comprar nas quedas, os níveis de suporte em US$ 1,1728 e US$ 1,1682 parecem zonas atraentes para detectar rebotes de alta.

USD/CAD

O gráfico diário do par de moedas USD/CAD mostra uma mínima mais alta e, o que é mais notável, ambas as mínimas também são triplos fundos quando analisadas no gráfico diário! Isso pode ser visto como um sinal de alta na ação do preço, válido para entrar em uma operação longa. No entanto, há uma confluência de um grande número redondo não muito acima, em US$ 1,4000, e um nível de resistência importante logo acima, que ainda pode impedir um avanço significativo aqui.

Se você estiver procurando uma posição comprada na recente retração do final da semana passada, os rebotes de alta em US$ 1,3935 ou US$ 1,3903.

Índice S&P 500

O índice S&P 500 registrou uma vela de alta na semana passada, atingindo e fechando em outro máximo histórico. O preço está sendo negociado em terreno azul e só poderia ser mais otimista se tivesse fechado exatamente no máximo. No entanto, na sexta-feira, o índice perdeu parte de seus ganhos recentes.

Os mercados acionários dos EUA estão subindo fortemente, embora muitos analistas considerem que o mercado está muito supervalorizado. Atribuo o avanço contínuo para novos máximos ao efeito Trump, já que as pessoas acreditam que o presidente Trump fará qualquer coisa para impulsionar o mercado.

O índice subiu cerca de 15% desde o início de 2025, e o aumento ocorreu realmente após o pânico causado pelas tarifas de Trump. É uma incógnita até onde chegará a atual tendência de alta, mas apostar contra novos máximos históricos no mercado de ações americano é uma medida corajosa e provavelmente imprudente, a menos que se trate de uma jogada cautelosa com ações individuais de baixo desempenho.

Continuo otimista em relação ao índice S&P 500 e considero-o uma compra inequívoca.

Índice NASDAQ 100

Tudo o que escrevi anteriormente sobre o índice S&P 500 também se aplica ao índice NASDAQ 100, exceto que este último subiu 18%, mais do que o aumento de 15% registrado pelo S&P 2025 até o momento.

Continuo otimista em relação ao índice NASDAQ 100 e considero-o uma compra inequívoca.

XAG/USD

A prata teve mais uma semana excelente, com uma nova alta exagerada de quase 4% e atingindo um novo máximo de 14 anos, muito próximo do máximo histórico registrado em 2011. Ela também superou o ouro e os demais metais preciosos. Esses são sinais de alta, assim como a quebra da análise de regressão linear mostrada no gráfico de preços abaixo: o preço está bem acima do limite superior.

Dado o desempenho superior da prata em relação ao ouro, provavelmente vale a pena ser ousado no lado comprado aqui.

Dito isso, se você acabou de entrar em uma nova operação longa aqui, dado que o movimento é bastante extenso, pode ser prudente reduzir o tamanho da posição. A volatilidade é alta, então é possível que haja um forte movimento de queda quando a retração finalmente chegar.

Continuo muito otimista em relação à prata, mas estou preocupado que ela possa ter atingido seu pico após um movimento tão grande. Operar com a tendência com um trailing stop é uma boa resposta a esse dilema, se feito de forma sistemática. É bem possível que ocorra uma realização de lucros a US$ 50, especialmente se o ouro atingir US$ 4.000 de forma sistemática.

XAU/USD

O ouro subiu na semana passada, atingindo um novo máximo histórico, mas fechou ligeiramente abaixo desse máximo e da marca redonda de US$ 4.000. Vale ressaltar que o ouro teve um desempenho inferior ao da prata na semana passada, embora não por muito.

A tendência de alta a longo prazo e a quebra de novos máximos históricos são fatores otimistas, assim como a força do mercado de ações dos EUA, uma vez que este tende a estar positivamente correlacionado com o ouro, para surpresa de muitos que o veem como uma cobertura contra a inflação.

Para quem está entrando agora em uma operação longa, pode ser prudente usar uma posição menor para levar em conta qualquer alta repentina de alta volatilidade para preços mais baixos. Assim como no mercado de ações, cabe questionar quanto tempo essa tendência de alta durará, mas ela é apoiada por uma tendência de alta de longo prazo muito forte, e operar contra ela é arriscado, a menos que comecem a aparecer sinais claros de uma mudança na evolução dos preços, o que ainda não é visível.

É bem possível que ocorra uma realização de lucros em US$ 4.000, especialmente se a prata atingir US$ 50 ao mesmo tempo.

Estou otimista em relação ao ouro, mas pode ser prudente assumir uma posição longa menor com o ouro aqui do que com a prata, que parece mais.

alcista.

Conclusão

Considero que as melhores operações desta semana são:

1. Posição longa no índice S&P 500.
2. Posição longa no índice NASDAQ 100.
3. Posição longa na prata.
4. Posição longa no ouro.

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