Previsão Semanal do Forex - USD/JPY, S&P 500, NASDAQ 100, Índice Composto KOSPI, Nikkei 225

Análise Fundamental e Sentimento do Mercado

Em 19 de outubro, escrevi que as melhores operações para a semana seriam:

1. Posição longa no par de moedas USD/JPY após um fechamento em Nova York acima de 153,08 ienes.
2. Posição longa em ouro após um fechamento diário (Nova York) acima de US$ 4326.
3. Posição longa em prata após um fechamento diário (Nova York) acima de US$ 54,25 com uma posição pequena.
4. Posição longa em platina após um fechamento diário (Nova Iorque) acima de 1716 dólares com uma posição pequena.
5. Posição longa no índice NASDAQ 100 após um fechamento diário (Nova Iorque) igual ou superior a 25 187.
6. Posição longa no índice S&P 500 após um fechamento diário (Nova Iorque) igual ou superior a 6766.

Nenhuma dessas operações foi concretizada até o fechamento da sexta-feira, portanto, não houve operações na semana passada.

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Resumo dos dados mais importantes da semana passada:

1. IPC (inflação) dos EUA: todos os dados ficaram 0,1% abaixo do esperado, o que impulsionou os mercados acionários, mas teve muito pouco efeito sobre o dólar americano.
2. PMI preliminar de serviços e manufaturas dos EUA, Alemanha e Reino Unido: todos os dados foram mais sólidos do que o esperado.
3. IPC do Reino Unido (inflação): esperava-se que a taxa anualizada aumentasse de 3,8% para 4,0%, mas ela permaneceu inalterada, o que enfraqueceu ligeiramente a libra esterlina, pois prejudicou as perspectivas de uma redução nas taxas de juros.
4. IPC (inflação) do Canadá: ficou acima do esperado, com um aumento de 0,1% em relação ao mês anterior, quando se esperava uma contração da mesma porcentagem, o que pode ter contribuído para manter o dólar canadense relativamente forte durante a semana.
5. IPC (inflação) da Nova Zelândia: ficou acima do esperado, o que pode ter contribuído para manter o dólar canadense relativamente forte durante a semana.

O grande acontecimento da semana passada foi a publicação, na sexta-feira, dos dados do IPC (inflação) dos EUA, que ficaram abaixo do esperado, o que deu ao Federal Reserve todos os motivos para baixar as taxas de juros em 0,25% em sua reunião desta semana e fazê-lo novamente em sua reunião de dezembro. Isso levou os principais índices bolsistas americanos a novos máximos históricos, especialmente o índice NASDAQ 100, focado no setor tecnológico.

Os dados sobre a inflação no Reino Unido surpreenderam os analistas negativamente, provocando uma queda da libra esterlina. No entanto, os dados sobre a inflação publicados no Canadá e na Nova Zelândia foram superiores ao esperado, sugerindo que continuam a existir pressões inflacionistas na economia mundial.

Foi um detalhe relativamente menor, mas os dados do PMI, em geral melhores do que o esperado, nas principais economias provavelmente contribuíram um pouco para o otimismo generalizado nos mercados acionários.

O presidente americano Trump iniciou uma viagem pela Ásia, que terminará na quinta-feira com uma reunião com o líder chinês Xi. Isso coincide com o prazo final de 1º de novembro, quando entrará em vigor a nova tarifa de 100% do presidente Trump sobre as importações chinesas, a menos que ele a suspenda ou modifique. Espera-se que Trump e Xi cheguem a um acordo mutuamente benéfico sobre tarifas e restrições à exportação de terras raras e, independentemente de ser concluído com sucesso ou não, é provável que haja forte volatilidade nos mercados no final da semana. As reuniões de Trump com os líderes durante a primeira parte da próxima semana também podem provocar movimentos em determinados mercados e moedas de um dia para o outro.

Durante a próxima semana, serão realizadas quatro importantes reuniões sobre política monetária dos bancos centrais.

A paralisação do governo dos EUA continua, mas está tendo poucos efeitos.

É importante lembrar que muitos países atrasaram seus relógios em uma hora neste fim de semana para deixar para trás o horário de verão, mas a América do Norte ainda não o fez, de modo que a diferença horária entre a América do Norte e o resto do mundo mudou em uma hora.

A Próxima Semana: de 27 a 31 de Outubro

Provavelmente, na próxima semana haverá mais atividade no mercado, devido à reunião entre Trump e Xi e às quatro reuniões importantes dos bancos centrais que serão realizadas esta semana. Espera-se que dois dos bancos (o Federal Reserve dos EUA e o Banco do Canadá) anunciem cortes nas taxas de 0,25%.

Os dados mais importantes desta semana, por ordem de importância provável, são:

1. Reunião sobre política monetária da Reserva Federal dos EUA.
2. Reunião sobre política monetária do Banco Central Europeu.
3. Reunião sobre política monetária do Banco do Japão.
4. Índice de preços PCE subjacente dos EUA.
5. PIB preliminar dos EUA.
6. Reunião sobre política monetária do Banco do Canadá.
7. Índice de custos de mão de obra dos EUA.
8. IPC da Austrália (inflação)
9. PIB canadense
10. PMI manufatureiro chinês

Devido ao atual fechamento do governo dos EUA, os dados americanos podem ser adiados indefinidamente.

Previsão Mensal para Outubro de 2025

Variações no preço das moedas e taxas de juros

Para o mês de outubro de 2025, previa que o par de moedas EUR/USD subiria de valor. Seu desempenho no mês até o momento é mostrado na tabela a seguir.

Previsão mensal para outubro de 2025 Desempenho até o momento

Previsão semanal para 27 de outubro de 2025

Na semana passada, não fiz nenhuma previsão semanal.

Embora na semana passada tenham sido registradas variações de preço significativamente maiores no mercado Forex, não houve variações incomuns nas moedas cruzadas, portanto não tenho nenhuma previsão semanal para esta semana.

O dólar australiano foi a moeda mais forte entre as principais moedas na semana passada, enquanto o iene japonês foi a mais fraca. A volatilidade direcional aumentou na semana passada, com 37% de todos os pares e cruzamentos principais mudando seu valor em mais de 1%.

É muito provável que a volatilidade aumente na próxima semana.

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Análise Técnica

Níveis-chave de Suporte/Resistência para os pares mais Populares

Níveis-chave de suporte e resistência

Índice do Dólar Americano

Na semana passada, o índice do dólar americano registrou um padrão de alta de barra interna com pequenas sombras tanto na parte superior quanto na inferior. No entanto, o mais significativo aqui é o fato de que o preço voltou a falhar em fechar a semana acima do nível de resistência chave de 98,60. Se finalmente conseguirmos uma quebra acima desse nível por parte do dólar americano, já vimos um mínimo real, então isso poderia ser o início de uma importante tendência de alta de longo prazo. Apesar de estar um pouco abaixo do nível de 26 semanas atrás, o preço está acima de onde estava há 13 semanas, então, de acordo com minha métrica preferida, posso declarar que a tendência de baixa de longo prazo chegou ao fim. Isso coloca o dólar americano em uma posição interessante e muito perto de iniciar tecnicamente uma nova tendência de alta de longo prazo.

O dólar pode sofrer um revés nos próximos dias se a China não recuar em sua proposta de restrições à exportação de terras raras diante da ameaça do presidente Trump de aplicar tarifas de 100% à China, mas esta situação está a provocar movimentos muito mais previsíveis noutras moedas, como o dólar australiano e o neozelandês (muito ligados à economia chinesa) e o iene japonês (a moeda refúgio preferida atualmente).

O dólar canadense, como indicador do petróleo bruto, também é sensível às mudanças percebidas na demanda por risco. O presidente Trump e o presidente Xi se reunirão na quinta-feira, e o prazo para as tarifas é no próximo fim de semana, então deve ser uma semana interessante e decisiva.

O Federal Reserve realizará uma reunião sobre política monetária esta semana e espera-se quase unanimemente que reduza sua taxa de juros em 0,25%. É provável que essa reunião também provoque volatilidade no USD.

Me sentirei mais confortável com uma posição longa no USD acima de 98,31 e ainda mais acima de 98,60.

Gráfico semanal do índice do dólar americano

USD/JPY

O gráfico semanal do par de moedas USD/JPY registrou uma grande vela de alta com uma pequena sombra superior que engoliu o corpo real e a sombra superior da faixa da semana anterior. Trata-se de sinais de alta e estamos em uma tendência de alta de longo prazo que foi desencadeada por uma recente ruptura para uma nova máxima de seis meses, e essas rupturas neste par de moedas têm historicamente tendido a dar aos operadores uma vantagem ao seguir a tendência.

Deve-se observar, no lado de baixa, que o gráfico de preços de longo prazo mostrado abaixo indica que há uma importante linha de tendência superior no padrão dominante de triângulo estreito que ainda não foi testada. No entanto, é provável que isso não aconteça até que o preço atinja a zona de ¥ 155, então a ação de alta ainda tem um caminho significativo a percorrer.

Provavelmente esta será uma semana importante para este par de moedas, já que tanto o Federal Reserve dos EUA quanto o Banco do Japão realizarão reuniões sobre política monetária, o novo primeiro-ministro japonês está aplicando políticas que estão provocando a queda do iene e na quinta-feira está prevista uma confrontação tarifária entre o presidente Trump e o presidente Xi da China.

Se os acontecimentos desta semana, especialmente a reunião de quinta-feira, forem considerados positivos para a economia e o comércio mundiais, é provável que vejamos uma subida significativa deste par.

Como muitos operadores de tendências, já tenho uma posição longa neste par de moedas, mas para uma nova entrada em uma operação longa, gostaria de ver um fechamento diário (em Nova York) acima de ¥ 153,08.

Gráfico semanal do preço do USD/JPY

Índice S&P 500

O índice S&P 500 começou a semana passada em alta e mostrou um otimismo moderado até que, na sexta-feira, foram publicados os dados do IPC (inflação), que ficaram abaixo do esperado, o que parece levar o Federal Reserve a seguir com mais firmeza o caminho dos cortes nas taxas, com dois cortes em 2025 praticamente garantidos.

Os mercados reagiram a isso com uma alta firme, embora não excessiva, liderada pelas ações de tecnologia, o que fez com que esse índice tivesse um desempenho inferior ao do índice NASDAQ 100, baseado em tecnologia, mas fechasse em uma nova máxima histórica, muito perto da máxima, que ficou ligeiramente acima dos 6.800 pontos.

O fato de os índices bolsistas americanos atingirem um novo máximo histórico é um dos melhores sinais de alta que se pode obter, assim como uma redução das taxas e um acordo comercial, e ambos estão previstos para esta semana. Esses acontecimentos podem fazer com que este índice suba ainda mais, por isso acredito que faz sentido apostar nele sem condições.

Se a reunião de quinta-feira entre o presidente Trump e o presidente Xi não resultar em um acordo satisfatório sobre a exportação de terras raras da China, o que seria surpreendente, sem dúvida veríamos este índice cair fortemente no final desta semana.

É muito fácil supor que essa tendência é excessiva e não pode durar. Para os operadores, tentar escolher o ponto alto de uma alta do mercado de ações provavelmente não será útil.

Gráfico semanal de precios del índice S&P 500

Índice NASDAQ 100

Tudo o que escrevi anteriormente sobre o índice S&P 500 também se aplica ao índice americano NASDAQ 100, mas vale ressaltar que o NASDAQ 100 superou o S&P 500 na semana passada e que o gráfico de preços apresentado abaixo é mais otimista.

O desempenho superior do índice tecnológico em relação ao mercado em geral sugere que os mercados acreditam que a China e os EUA chegarão a um acordo sobre as exportações de terras raras e as tarifas.

Continuo apostando no longo prazo e acredito que faz sentido apostar neste índice sem condições.

Gráfico semanal de precios del índice NASDAQ 100

KOSPI Composite

O principal índice bolsista da Coreia do Sul teve um desempenho impressionante este ano, superando até mesmo o mercado americano, tradicionalmente dominante. O índice subiu quase 70% desde abril, um avanço surpreendente, impulsionado em parte pelo boom tecnológico mundial e em parte pelas reformas legais que afetam a governança corporativa e o mercado de ações.

As duas últimas velas semanais foram longas e fortes, e ambas fecharam muito perto de seus respectivos máximos.

É provável que uma nova operação longa chegue tarde à festa, mas talvez uma posição longa do tamanho de um quarto com um trailing stop possa ser uma operação sensata.

Gráfico de preços do índice KOSPI Composite

Índice Nikkei 225

O principal índice bolsista japonês, o Nikkei 225, teve um ótimo desempenho este ano, superando até mesmo o tradicionalmente dominante mercado americano. O índice subiu mais de 60% desde abril, um avanço surpreendente, impulsionado em parte pelo mercado altista global e em parte pela crescente sensação de que o Japão está realmente se recuperando economicamente após um longo período de deflação.

Sem dúvida, é provável que uma nova operação longa chegue tarde à festa, mas talvez uma posição longa do tamanho de um quarto com um trailing stop possa ser uma operação sensata.

• Embora o fechamento do preço em uma alta histórica seja sem dúvida um sinal de alta, há duas coisas que os otimistas devem levar em consideração:
• A considerável sombra superior da vela da semana passada.
• O enorme número redondo logo acima de 50.000, que muito provavelmente provocará algumas realizações de lucros e, portanto, atuará como uma forte resistência.

Por essas razões, eu gostaria apenas de realizar uma pequena operação longa, e somente depois que conseguirmos um fechamento diário acima de 50.000.

Gráfico de preços do índice Nikkei 225

Conclusão

Considero que as melhores operações desta semana são:

1. Posição longa no par de moedas USD/JPY após um fechamento diário (Nova York) acima de ¥ 153,08.
2. Posição longa no índice NASDAQ 100.
3. Operação longa com o índice S&P 500.
4. Operação longa com o índice KOSPI Composite com uma posição de ¼.
5. Operação longa com o índice Nikkei 225 após um fechamento diário acima de 50.000 com uma posição de ¼.

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