Análise Fundamental e Sentimento do Mercado
Em 31 de agosto, escrevi que as melhores operações para a semana seriam:
- Posição longa no índice S&P 500 se observarmos um fechamento diário (Nova Iorque) acima de 6.515. Isso não ocorreu.
- Posição longa em ouro ou, para os operadores mais cautelosos, após um fechamento diário (Nova Iorque) acima de US$ 3.500. O preço do ouro subiu 4,10% durante a semana.
- Posição longa em prata ou, para os operadores mais cautelosos, após um fechamento diário (Nova York) acima de US$ 40. O preço da prata subiu 3,19% durante a semana.
Essas operações geraram um ganho global de 7,29%, equivalente a 2,43% por ativo.
Na semana passada, registrou-se uma volatilidade direcional muito baixa no mercado de câmbio, apesar de ser a primeira semana de setembro, quando os mercados costumam experimentar um aumento da volatilidade.
Resumo dos dados mais importantes da semana passada:
- Salário médio por hora nos EUA: aumentou 0,3% em relação ao mês anterior, tal como esperado.
- Variação do emprego não agrícola nos EUA: foram criados apenas 22.000 postos de trabalho líquidos, muito abaixo dos 75.000 esperados, o que reforça os dados do JOLTS publicados no início da semana.
- Ofertas de emprego JOLTS nos EUA: 7,18 milhões, abaixo dos 7,32 milhões esperados.
- PMI de serviços ISM dos EUA: ligeiramente melhor do que o esperado.
- PMI de manufatura do ISM dos EUA: aproximadamente como esperado.
- PIB da Austrália: com um aumento de 0,6%, ligeiramente acima dos 0,5% previstos.
- IPC suíço (inflação): esperava-se que não apresentasse nenhuma variação, mas o índice caiu 0,1%, o que representa uma deflação.
- Taxa de desemprego dos EUA: subiu para 4,3%, como esperado.
- Taxa de desemprego do Canadá: subiu mais do que o esperado, de 6,9% para 7,1%.
- Pedidos de seguro-desemprego nos EUA: ligeiramente acima do esperado.
A volatilidade direcional foi menor do que o habitual nas últimas semanas. Um mercado calmo tornou-se ainda mais calmo.
Foram registados máximos históricos no ouro e no índice bolsista norte-americano S&P 500 e um máximo de 14 anos na prata. Considera-se que a economia americana está começando a enfraquecer, principalmente devido aos dados de emprego abaixo do esperado, o que impulsionou as expectativas do mercado de que o Fed reduza as taxas de juros em suas próximas reuniões. Os mercados agora veem 100% de chances de um corte em setembro, 80% em outubro e 73% em dezembro.
Há até uma minoria que espera um corte de 0,50% nas taxas na próxima reunião no final deste mês. Essas expectativas são moderadas e, logicamente, devem enfraquecer o dólar americano nas próximas semanas, em linha com a tendência de baixa de longo prazo do dólar, e fortalecer os mercados acionários americanos, em linha com essa tendência de alta.
Provavelmente é um bom momento para operar ou investir.
Melhores Corretores de Forex Online
A Próxima Semana: 8 a 12 de Setembro
É provável que a próxima semana seja mais movimentada, não tanto em termos de quantidade de dados, mas pela probabilidade de que pelo menos alguns deles possam realmente agitar o mercado.
Os dados importantes desta semana, por ordem de importância provável, são:
- IPC dos EUA.
- IPP dos EUA.
- Previsões preliminares de inflação da UoM dos EUA.
- Índice preliminar de confiança do consumidor da UoM dos EUA.
- Taxa de refinanciamento principal e declaração de política monetária do Banco Central Europeu.
- PIB do Reino Unido.
- Pedidos de subsídio de desemprego nos EUA.
Previsão mensal para setembro de 2025
Para o mês de setembro de 2025, previ que o par de moedas EUR/USD subiria de valor se fechássemos acima de US$ 1,1806.
Isso ainda não aconteceu.
Previsão semanal para 8 de setembro de 2025
Não fiz nenhuma previsão semanal na semana passada.
Não houve movimentos de preços excepcionalmente grandes nos cruzamentos de moedas na semana passada, por isso não tenho nenhuma previsão semanal para esta semana.
O dólar canadense foi a moeda mais forte na semana passada, enquanto o dólar australiano foi a mais fraca, embora o movimento direcional geral tenha sido muito pequeno. A volatilidade foi baixa na semana passada, já que nenhum dos pares e cruzamentos de moedas mais importantes do mercado Forex mudou de valor em mais de 1%. É provável que a volatilidade aumente na próxima semana, à medida que entramos no novo mês de setembro.
Aprenda a operar com essas previsões em uma conta demo ou com dinheiro real em uma corretora Forex.
Análise Técnica
Níveis-chave de suporte/resistência para os pares mais populares
Índice do Dólar Americano
Na semana passada, o índice do dólar americano registrou novamente uma barra pin de baixa, pelo que agora estamos observando uma ação de preço bastante baixa, em linha com a tendência de baixa de longo prazo. Tecnicamente, parece provável que os preços do dólar americano caiam, no entanto, a ação do preço está congestionada dentro de sua área atual, o que pode significar que não há muito mais margem para queda. Mas a queda no curto prazo é apoiada por um sentimento mais moderado do mercado, que surgiu na semana passada após os dados de emprego dos EUA, piores do que o esperado.
Os mercados esperam agora cortes nas taxas em cada uma das próximas reuniões do Fed que restam neste ano civil e alguns até esperam um corte de 0,50% nas taxas na reunião deste mês. Há uma sensação crescente de que o Fed demorou um pouco para reduzir as taxas. Portanto, o sentimento pode estar favorecendo a tendência e pode agora desencadear um movimento de queda até o próximo nível de suporte em 94,61.
Acredito que o mais prudente neste momento seja operar com a tendência de longo prazo e a evolução dos preços no curto prazo, então provavelmente é uma boa ideia operar vendido e não comprado com o dólar americano durante a próxima semana.
Índice S&P 500
O S&P 500 subiu ligeiramente e fechou em um novo recorde histórico na semana passada, atingindo também um novo preço máximo histórico acima da grande marca de 6.500.
A vela semanal é uma barra pin apontando para cima, o que geralmente indica uma perspectiva de alta.
O índice atingiu seu máximo histórico após a divulgação de dados de emprego nos EUA piores do que o esperado na sexta-feira, mas perdeu parte de seus ganhos no final do dia. Os dados ruins de emprego fazem com que os mercados agora esperem que o Fed comece a reduzir as taxas de juros em sua próxima reunião.
Embora a situação pareça otimista, a ação de alta continua fraca acima de 6.500, então eu gostaria de ver um fechamento diário acima de 6.515, que ultrapassaria o máximo histórico e terminaria o dia de forma convincente acima do grande número redondo de 6.500, antes de entrar em uma nova operação longa.
XAU/USD
O ouro subiu fortemente na semana passada, com um aumento de mais de 4% em seu valor e fechando muito perto do máximo de sua faixa, o que representou um novo recorde histórico de US$ 3.600.
O gráfico semanal abaixo mostra essa forte alta, apoiada por uma tendência de alta persistente de longo prazo durante meses e um padrão de consolidação muito sólido e otimista que vem se formando nas últimas semanas, o que pode ser um motivo para ter mais confiança de que essa alta continuará explosiva.
É possível que ocorra uma retração, mas acredito que a combinação da alta dos mercados acionários e uma abordagem provavelmente mais agressiva do Fed em relação aos cortes nas taxas de juros poderia proporcionar o sentimento de alta necessário para impulsionar esse forte avanço em direção a preços ainda mais altos.
XAG/USD
Os metais preciosos subiram na semana passada impulsionados pelo ouro, mas a prata seguiu-os de perto em um decisivo segundo lugar, já que subiu até atingir novos máximos de 14 anos acima dos US$ 41 a onça.
O preço fechou a semana não muito longe de seu máximo e a vela semanal está rompendo um canal de alta (análise de regressão linear), embora seja importante notar que o canal não parece simétrico, então não tenho muita confiança nele.
A prata parece uma compra mais fraca do que o ouro, mas parece que ainda vale a pena comprá-la. Como metal precioso, ela também conta com os fatores fundamentais e sentimentais a seu favor que descrevi em minha análise anterior sobre o ouro.
Os operadores muito cautelosos talvez queiram esperar por um fechamento diário mais alto do que qualquer um dos que vimos na semana passada ou começar agora com uma posição menor do que o habitual.
Conclusão
Considero que as melhores operações desta semana são:
- Posição longa no índice S&P 500 se observarmos um fechamento diário (Nova York) acima de 6.515.
- Posição longa em prata.
- Posição longa no ouro.
Pronto para operar com nossa previsão semanal do Forex? Confira nossa lista dos 10 melhores corretores Forex do mundo.