Análise Fundamental e Sentimento do Mercado
Escrevi em 27 de julho que as melhores negociações da semana seriam:
- Posição comprada no índice NASDAQ 100. Este caiu 2,77% ao longo da semana.
- Posição comprada no índice S&P 500. Este caiu 2,83% ao longo da semana.
- Posição longa no Bitcoin após um fechamento diário acima de US$ 120.055. Isso não se concretizou.
- Posição longa no Ethereum após um fechamento diário acima de US$ 4.000. Isso não se concretizou.
- Posição longa nos futuros de cobre HG após um fechamento diário acima de US$ 5,9585 ou US$ 6 para traders mais conservadores. Isso não se concretizou.
- Posição longa em prata após um fechamento diário de US$ 39,30 ou US$ 40 para traders mais cautelosos. Isso não se concretizou.
- Posição longa em platina em dólares americanos após um fechamento diário acima de US$ 1.500. Isso não se concretizou.
A pequena perda geral de 5,60% equivale a uma perda de 0,80% por ativo.
As notícias da semana passada foram dominadas pela reunião de política monetária do Federal Reserve dos EUA, que produziu uma inclinação hawkish. Embora a taxa de juros dos fundos federais tenha sido mantida em 4,50%, como era quase universalmente esperado, os comentários e previsões feitos por Jerome Powell e pelo FOMC reduziram drasticamente as expectativas de um corte de 0,25% na próxima reunião em setembro. Os dados preliminares do PIB, mais fortes do que o esperado, ajudaram a alimentar essa narrativa mais hawkish, mas os dados de emprego mais fracos do que o esperado divulgados na sexta-feira, quando foram publicados os Non-Farm Payrolls, reverteram completamente a situação e levaram a uma queda acentuada dos mercados de ações e outros ativos de risco. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a chance de um corte de 0,25% na taxa em setembro agora é de 80%.
As reuniões de política monetária dos bancos centrais do Japão e do Canadá tiveram pouca importância.
Houve mais volatilidade do que o habitual nas últimas semanas. O mercado cambial observou isso especialmente no iene japonês e nas moedas antípodas (AUD, NZD).
Os temores de uma economia americana vacilante e de um Fed que pode ter mantido as taxas de juros muito altas por muito tempo provavelmente se traduzirão em um sentimento de aversão ao risco no início desta semana.
Um resumo dos dados mais importantes da semana passada:
- Taxa dos fundos federais dos EUA e declaração do FOMC – a taxa dos fundos federais permaneceu inalterada, mas o Fed minimizou a possibilidade de um corte iminente da taxa na sua próxima reunião.
- Índice de preços PCE básico dos EUA – conforme o esperado.
- Ganhos médios por hora nos EUA – conforme o esperado.
- PIB preliminar dos EUA – muito mais forte do que o esperado, apresentando um aumento anualizado de 3,0%.
- Variação do emprego não agrícola nos EUA – mais fraca do que o esperado.
- Vagas de emprego JOLTS nos EUA – aproximadamente como esperado.
- Taxa de juros do Banco do Japão, declaração de política monetária e relatório de perspectivas – sem surpresas.
- Taxa overnight do Banco do Canadá, relatório de política monetária e declaração sobre taxas – sem surpresas.
- IPC australiano (inflação) – abaixo do esperado, em 1,9% anualizado.
- PIB do Canadá – dentro do esperado.
- Taxa de desemprego nos EUA – dentro do esperado.
- PMI de manufatura ISM dos EUA – ligeiramente pior do que o esperado.
- Índice de custos de emprego nos EUA – um pouco melhor do que o esperado.
- Pedidos de seguro-desemprego nos EUA – dentro do esperado.
- PMI de manufatura da China – ligeiramente pior do que o esperado.
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A semana que Vem: 4 a 8 de Agosto
A próxima semana tem um programa muito mais leve de divulgações de dados de alto impacto, incluindo apenas uma importante reunião de política monetária do banco central, por isso é provável que vejamos um mercado mais calmo durante a próxima semana, especialmente no mercado cambial.
Os dados importantes desta semana, por ordem de importância provável, são:
- Reunião sobre a política monetária do Banco da Inglaterra
- Índice PMI de serviços ISM dos EUA
- Índice de preços ao consumidor (IPC) da Suíça (inflação)
- Taxa de desemprego do Canadá
- Taxa de desemprego da Nova Zelândia
Previsão Mensal para Agosto de 2025
Para o mês de agosto de 2025, previ que o par de moedas EUR/USD aumentaria de valor.
Abandono agora a minha previsão com lucro, uma vez que a tendência de alta a longo prazo do EUR/USD chegou ao fim.
Previsão semanal para 4 de agosto de 2025
Não fiz nenhuma previsão semanal na semana passada.
Não houve movimentos de preços excepcionalmente grandes nos cruzamentos de moedas na semana passada, então novamente não farei nenhuma previsão semanal nesta semana.
O dólar americano foi a moeda mais forte na semana passada, enquanto o dólar neozelandês foi o mais fraco, embora o movimento direcional geral tenha sido bastante pequeno. A volatilidade aumentou na semana passada, com 37% dos pares e cruzamentos de moedas Forex mais importantes mudando de valor em mais de 1%. É provável que a volatilidade diminua na próxima semana devido a uma agenda de dados mais leve e à desaceleração generalizada das férias de agosto.
Você pode negociar essas previsões em uma conta real ou demo de corretagem Forex.
Níveis-chave de Suporte/Resistência para pares Populares
Análise Técnica
US Dollar Index
Na semana passada, o Índice do Dólar Americano registrou uma grande vela de alta, que fez uma profunda retração de alta contra a tendência de baixa de longo prazo, mas houve uma sombra superior notavelmente grande, que refletiu a forte reviravolta de sexta-feira contra a força do dólar americano.
O dólar se fortaleceu depois que o presidente do Fed, Powell, falou duramente contra a espera pela inflação tarifária, o que reduziu as expectativas de um corte nas taxas em setembro, fazendo o dólar subir. No entanto, os dados de empregos mais fracos do que o esperado na sexta-feira assustaram o mercado, com o presidente Trump furioso, dizendo que os dados eram “falsos”. De qualquer forma, os números fizeram o dólar despencar.
Acho que é sensato negociar com a tendência de longo prazo, enquanto se espera volatilidade e recuos dentro dessa tendência. No entanto, há bastante força residual no dólar, então eu não gostaria de confiar na fraqueza do dólar para criar uma boa negociação na próxima semana.
NASDAQ 100 Index
O Índice NASDAQ 100 caiu acentuadamente nos dois últimos dias da semana passada, registrando uma vela engolfante de baixa e fechando exatamente em sua mínima semanal.
No início da semana, o Índice continuou subindo para atingir novos recordes, mas na quinta e na sexta-feira houve quedas acentuadas depois que o presidente do Fed, Jerome Powell, indicou que as taxas permaneceriam elevadas por mais tempo devido aos temores sobre a inflação gerada pelas tarifas. Isso produziu fortes quedas em dois dias consecutivos. Há um momentum de baixa.
Apesar dessa queda, observe que o preço ainda é apenas cerca de duas vezes a média de longo prazo da variação real. Fechamentos diários significativamente mais baixos começariam a abalar muitos traders de tendência que estão comprados neste índice há pelo menos algumas semanas.
Vou manter minha posição comprada por enquanto, mas terei cuidado ao entrar em novas posições compradas de rompimento, a menos que a volatilidade comece a cair novamente.
S&P 500 Index
O índice S&P 500 teve um desempenho muito semelhante ao índice NASDAQ 100 na semana passada. Tudo o que escrevi acima sobre esse índice tecnológico também se aplica aqui ao índice S&P 500, com a exceção de que a recente ação do preço do S&P 500 parece marginalmente mais otimista do que a do índice NASDAQ 100, apenas porque não fechou exatamente na mínima da faixa de preço da semana.
BTC/USD
O Bitcoin em termos de dólar americano registrou uma forte queda na semana passada, quebrando abaixo do piso de US$ 117.000, que havia sido respeitado por muitos dias. O preço quase chegou a um nível baixo o suficiente para abalar os muitos traders de tendência que estão comprados nessa criptomoeda, mas parece estar se mantendo acima de US$ 112.000.
Essa foi uma queda significativa, mas estamos começando a ver uma recuperação. Embora haja um nível de resistência importante logo acima, acho que o nível a ser observado de perto será US$ 115.000. Se o preço conseguir se manter acima desse número redondo importante, ele terá uma chance de testar novamente o nível de resistência muito forte de US$ 120.055.
Vejo um novo recorde de fechamento em Nova York acima de US$ 120.055 como um gatilho adequado para entrar em uma nova operação de compra.
XAU/USD
Muitos metais preciosos, incluindo o ouro, apresentaram um comportamento bastante otimista nas últimas semanas, embora outros tenham atingido novos máximos, o ouro estava se consolidando.
Todos os metais preciosos foram vendidos no início da semana passada e o ouro não foi exceção, mas o gráfico de preços abaixo mostra que as baixas recentes se mantiveram e sexta-feira foi um dia de fortes ganhos. O preço do Ouro está agora apenas cerca de US$ 70 abaixo de seu recorde histórico de fechamento diário.
Com os mercados de ações começando a apresentar uma queda significativa, embora ainda seja cedo, podemos estar vendo o início de uma fuga para a segurança, com o ouro e o iene japonês apresentando ganhos importantes no final da semana passada. Portanto, se tivermos outro fechamento diário recorde, entrar em uma nova operação de compra como uma operação de tendência faria sentido.
Os traders mais conservadores podem querer esperar e ver o recorde de US$ 3.500 ser atingido antes de entrar em qualquer nova operação.
Conclusão
Considero as melhores negociações desta semana como:
- Posição longa em Bitcoin após um fechamento diário acima de US$ 120.055.
- Posição longa em ouro após um fechamento diário acima de US$ 3.433 ou US$ 3.500 para traders mais cautelosos.
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