Análise Fundamentalista e Sentimento do Mercado
Escrevi em 3 de agosto que as melhores negociações da semana seriam:
- Posição comprada em Bitcoin após um fechamento diário acima de US$ 120.055. Isso não aconteceu.
- Posição comprada em ouro após um fechamento diário acima de US$ 3.433 ou US$ 3.500 para traders mais cautelosos. Isso não aconteceu.
As notícias da semana passada foram dominadas pelo discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, em Jackson Hole, que era amplamente esperado para assumir uma postura hawkish, contrariando as expectativas de um corte nas taxas em setembro. Na verdade, o discurso foi na direção oposta, causando uma surpresa dovish, que fez com que os mercados acionários dos EUA disparassem e o dólar americano despencasse. O índice de referência S&P 500 encerrou a semana perto de seu recorde histórico de preço alcançado recentemente.
Um resumo de outros dados importantes da semana passada:
- IPC canadense (inflação) – dentro do esperado.
- Ata da reunião do FOMC dos EUA – sem surpresas.
- Reunião de política monetária do Banco Central da Nova Zelândia – corte nas taxas, como esperado, de 3,25% para 3,00%.
- O IPC (inflação) do Reino Unido ficou um pouco acima do esperado, apresentando uma taxa anualizada de 3,8%.
- Os serviços e a manufatura dos EUA, Alemanha e Reino Unido superaram ligeiramente as expectativas.
- Pedidos de seguro-desemprego nos EUA – ligeiramente pior do que o esperado.
Houve menos volatilidade direcional do que tem sido habitual nas últimas semanas.
O mercado de ações dos EUA na segunda-feira será fundamental para determinar se o entusiasmo gerado pelo discurso de Powell em Jackson Hole continuará ou não. Um novo recorde de fechamento no índice S&P 500 na segunda-feira poderia ser muito significativo para o otimismo.
A Semana que vem: 25 a 29 de Agosto
A próxima semana tem uma agenda muito leve em termos de divulgação de dados de alto impacto, embora inclua alguns pontos importantes dos EUA.
Os dados importantes desta semana, por ordem de importância provável, são:
- PIB preliminar dos EUA – será acompanhado de perto para ver se as novas tarifas de Trump estão começando a ter algum impacto negativo
- Índice de preços PCE básico dos EUA
- PIB canadense
- IPC australiano (inflação)
Previsão Mensal para Agosto de 2025
Variações cambiais e taxas de juros
Para o mês de agosto de 2025, previ que o par de moedas EUR/USD subiria de valor.
Abandonei minha previsão com lucro no início do mês.
Previsão Semanal para 25 de Agosto de 2025
Não fiz nenhuma previsão semanal na semana passada.
Não houve movimentos de preços excepcionalmente grandes nos cruzamentos de moedas na semana passada, então novamente não farei nenhuma previsão semanal nesta semana.
O euro foi a moeda mais forte na semana passada, enquanto o dólar americano foi a mais fraca, embora o movimento direcional geral tenha sido bastante pequeno. A volatilidade foi baixa na semana passada, com apenas 15% dos pares e cruzamentos de moedas Forex mais importantes apresentando variação de valor superior a 1%. É provável que a volatilidade da próxima semana diminua ainda mais.
Segunda-feira é feriado no Reino Unido.
Níveis-chave de Suporte/Resistência para Pares Populares
Análise Técnica
US Dollar Index
Na semana passada, o Índice do Dólar Americano registrou uma vela engulfing de baixa, que também foi uma barra pin de baixa, portanto, essa ação de preço de baixa está em linha com a tendência de baixa de longo prazo. Parece provável que haja preços mais baixos para o dólar americano, especialmente depois que o presidente do Fed, Jerome Powell, jogou um balde de água fria sobre o Fed, adiando novamente o aumento da taxa em sua próxima reunião em setembro.
Acho que é sensato negociar com a tendência de longo prazo e a ação de preço de curto prazo neste momento, então negociações curtas do dólar americano provavelmente serão sensatas na próxima semana. Gráfico de preço semanal do Índice do Dólar Americano.
S&P 500 Index
O Índice S&P 500 registrou um forte ganho na sexta-feira, após o discurso de Jerome Powell em Joackdon Hole, que reacendeu a fé de que o Fed está finalmente prestes a iniciar os cortes nas taxas de juros. Durante a primeira parte da semana passada, o índice ameaçava fazer uma retração mais profunda à medida que caía, mas fechou a semana muito perto de sua alta (um sinal de alta) e está novamente à vista de sua alta histórica, não muito longe do grande número redondo de 6.500.
Também é significativo que o candlestick semanal seja uma barra pin de alta.
As altas recordes na segunda-feira são mais significativas do que as altas recordes na sexta-feira, portanto, se tivermos um fechamento diário (em Nova York) acima de 6.471 na próxima semana, isso seria um ótimo sinal para entrar em uma nova operação de compra, especialmente se isso ocorrer na segunda-feira.
S&P 500 Index Weekly Price Chart
XAU/USD
Muitos metais preciosos, incluindo o ouro, atingiram novos máximos nas últimas semanas, mas depois assistimos a uma grande onda de vendas. No entanto, com o renovado apetite pelo risco na sexta-feira, o ouro subiu firmemente para se aproximar novamente da área de US$ 3.400, à vista de seu recorde histórico de cerca de US$ 3.500.
O ouro está em uma tendência de alta de muito longo prazo, então acho que vale a pena entrar em uma operação de compra se o fechamento diário em Nova York ficar acima de US$ 3.433. No entanto, vale a pena notar que o preço caiu três vezes consecutivas a partir desse nível, então pode ser mais sensato para os traders mais cautelosos esperar por um rompimento acima do número redondo importante de US$ 3.500. Observe o padrão de consolidação de várias semanas entre US$ 3.500 e US$ 3.266 mostrado no gráfico de preços abaixo.
O ouro também pode, às vezes, manter seu valor mesmo quando o apetite pelo risco não é forte.
XAG/USD
Muito do que escrevi acima sobre o ouro também se aplica à prata, que tecnicamente também é um metal precioso, embora tenha um uso industrial importante.
A prata está em uma tendência de alta de longo prazo, então acho que vale a pena entrar em uma operação de compra se o fechamento diário em Nova York ficar acima de US$ 39,29. No entanto, vale a pena notar que um número redondo importante, US$ 40, está à vista nessa área, então os traders mais cautelosos podem querer esperar até que o preço feche acima de US$ 40 antes de entrar em uma nova operação de compra aqui.
Conclusão
Considero as melhores negociações desta semana as seguintes:
- Posição longa no índice S&P 500 se observarmos um fechamento diário (em Nova Iorque) acima de 6.471.
- Posição longa no ouro após um fechamento diário (em Nova Iorque) acima de US$ 3.433 ou US$ 3.500 para os negociadores mais cautelosos.
- Posição longa na prata após um fechamento diário (em Nova Iorque) acima de US$ 39,29 ou US$ 40 para os negociadores mais cautelosos.
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