Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
Escrevi em 7 de julho que as melhores negociações da semana seriam:
- Comprou o par de moedas EUR/USD. Terminou a semana com queda de 0,70%.
- Comprado no índice NASDAQ 100, que terminou a semana com um aumento de 0,12%.
- Comprado no índice S&P 500, encerrando a semana com um aumento de 0,11%.
- Prata comprada em termos de USD após um fechamento diário (Nova York) acima de US$ 37,13. Isso não ocorreu até o final da semana.
- Longa DLTR após um fechamento diário (Nova York) acima de $109, o que não ocorreu até o final da semana.
A perda total de 0,47% equivale a uma perda de 0,09% por ativo.
As notícias da semana passada foram dominadas pela especulação contínua sobre os valores das novas tarifas do Presidente Trump a serem impostas a vários países, depois que o prazo foi estendido até agosto. Na semana passada, o Presidente Trump anunciou o seguinte sobre as tarifas:
- Tarifa de 50% sobre todas as importações de cobre, o que fez com que os futuros do cobre atingissem novos máximos históricos, o que foi de interesse dos traders de tendências e momentum.
- Uma tarifa de 50% sobre as importações brasileiras, o que foi exacerbado pelas fortes posições do Brasil no BRICS e contra aspectos importantes da política externa dos EUA.
- Uma tarifa adicional de 10% sobre todas as nações consideradas alinhadas com os BRICS.
Essas medidas provavelmente impulsionaram o dólar americano, que teve uma semana excepcionalmente forte na semana passada, e pesaram sobre o real brasileiro. No entanto, de modo geral, esses elementos não impediram que os dois principais índices de ações dos EUA, o índice amplo S&P 500 e o índice NASDAQ 100, voltado para a tecnologia, atingissem novos máximos históricos, embora com a desaceleração do impulso.
Outros fatores que impulsionaram o mercado na semana passada estavam relacionados a determinados lançamentos de dados de alto impacto:
- Taxa à vista e declaração de taxas do RBA - esperava-se que o RBA reduzisse as taxas em 0,25%, mas, surpreendentemente, deixou a taxa à vista inalterada, dizendo que o momento não era adequado para o corte devido à inflação. Isso levou os mercados a esperar fortemente um corte nas taxas em agosto, mas foi uma inclinação hawkish e resultou no dólar australiano ter o melhor desempenho entre as principais moedas na semana passada.
- RBNZ Official Cash Rate and Rate Statement - esperava-se que o RBNZ mantivesse as taxas e assim o fez.
- PIB do Reino Unido - esperava-se que mostrasse um ligeiro aumento, mas, em vez disso, houve uma ligeira queda, gerando mais pessimismo sobre o estado atual da economia do Reino Unido.
- Pedidos de auxílio-desemprego nos EUA - foi um pouco melhor do que o esperado.
- Taxa de desemprego canadense - esperava-se um ligeiro aumento para 7,1%, mas, em vez disso, caiu para 6,9%. Observe como a taxa de desemprego canadense é muito mais alta em comparação com a taxa dos EUA.
No fim de semana, o Presidente Trump decretou que o México e a União Europeia sofrerão tarifas de 30% sobre suas exportações para os EUA, a partir de 1º de agosto. É provável que isso faça com que os mercados de ações abram em baixa esta semana e, provavelmente, impulsione o dólar enquanto afunda o euro e o peso mexicano.
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A semana que vem: 14 a 18 de julho
A próxima semana tem um cronograma relativamente leve de divulgação de dados de alto impacto, mas as divulgações do IPC (inflação) serão importantes, especialmente os dados dos EUA, que se estabeleceram como um impulsionador central do dólar e, portanto, de todo o mercado de câmbio.
Os dados importantes desta semana, em ordem de provável importância, são:
- IPC dos EUA (inflação)
- PPI dos EUA
- Vendas no varejo dos EUA
- IPC do Reino Unido (inflação)
- IPC do Canadá (inflação)
- Pedidos de auxílio-desemprego nos EUA
- Taxa de desemprego na Austrália
Previsão mensal para julho de 2025
Para o mês de julho de 2025, prevejo que o par de moedas EUR/USD aumentará de valor. O desempenho dessa previsão até agora é:
Desempenho da previsão mensal de julho de 2025 até o momento
Previsão semanal 14 de julho de 2025
Como houve um movimento de alta excepcionalmente grande no cruzamento AUD/JPY na semana passada, prevejo que seu valor cairá na próxima semana.
O dólar australiano foi a principal moeda mais forte na semana passada, enquanto o iene japonês foi a mais fraca. A volatilidade aumentou acentuadamente na semana passada, com 41% dos principais pares de moedas e cruzamentos de Forex mudando de valor em mais de 1%. É provável que a volatilidade da próxima semana permaneça a mesma ou possivelmente aumente.
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Principais níveis de suporte/resistência para pares populares
Análise Técnica
Índice do Dólar Americano
Na semana passada, o índice do dólar americano imprimiu uma forte vela de alta que envolveu o corpo real da vela da semana anterior e fechou perto da extremidade superior de sua faixa semanal. Esses são sinais de alta, mas há dois sinais de baixa que provavelmente são mais fortes:
- Claramente, há uma forte e contínua tendência de baixa de longo prazo no dólar americano.
- O topo da faixa da semana passada permaneceu abaixo do nível de resistência chave que desenhei no gráfico de preços abaixo.
Os mercados ainda esperam que o Fed faça mais três cortes nas taxas de juros este ano, apesar da recente retórica ligeiramente hawkish do Fed, e isso provavelmente levará o dólar a novos mínimos de longo prazo assim que a conversa sobre as taxas se acalmar e chegar a uma conclusão natural.
Índice NASDAQ 100
O índice NASDAQ 100 pouco se alterou na semana passada, apesar de ter sido brevemente negociado em um novo recorde histórico. A vela semanal foi um pequeno doji indeciso, o que tende a significar indecisão, enquanto a pequena faixa também é de baixa, pois indica uma desaceleração do momentum.
Embora existam bons argumentos para que os traders de tendência permaneçam comprados aqui, acho que estamos vendo sinais de uma retração de baixa que está prestes a ocorrer, provavelmente ligada às novas tarifas que o presidente Trump acaba de anunciar que serão impostas à União Europeia e ao México.
Não gosto de operar vendido nos índices de ações dos EUA, mas uma operação longa poderia ser possível aqui se obtivermos um fechamento diário acima do recorde atual de 22.945.
Índice S&P 500
O índice S&P 500 teve um desempenho muito semelhante ao do índice NASDAQ 100 na semana passada. O único ponto que devo acrescentar é que esse índice mais amplo provavelmente será mais afetado pelas novas tarifas do que o índice NASDAQ 100. Entretanto, se o índice atingir outro recorde histórico de fechamento em Nova York, entrarei em uma nova operação de compra.
EUR/USD
O EUR/USD imprimiu uma vela de baixa na semana passada, que se assemelha muito à vela semanal do índice do dólar americano.
Há uma tendência de alta de longo prazo nesse par de moedas, que, historicamente, tem tido uma tendência muito confiável.
No entanto, os EUA acabaram de anunciar no fim de semana que imporão uma nova tarifa de 30% sobre todas as importações da União Europeia, o que provavelmente empurrará os preços para baixo na próxima semana, pelo menos na primeira parte da semana.
Eu não gostaria de entrar em uma nova negociação, exceto no caso improvável de vermos um fechamento diário (Nova York) acima de US$ 1,1806.
AUD/JPY
O cruzamento do AUD/JPY imprimiu uma vela de alta com uma faixa excepcionalmente grande e corpo real. Esse cruzamento foi o de melhor desempenho no mercado Forex na semana passada, com o Aussie recebendo um impulso do aumento dos mercados acionários e com o Banco da Reserva da Austrália não conseguindo fazer um corte amplamente esperado na taxa na semana passada. O iene japonês está fraco, já que os mercados ainda não veem o BoJ pronto para iniciar um curso sério de aumento das taxas.
Como o preço parece estar um pouco estendido demais, e em homenagem ao ditado “compre o boato, venda o fato” após a decisão do RBA de não cortar as taxas, acho que é muito provável que vejamos o preço cair aqui na próxima semana, portanto, uma negociação a descoberto com um tamanho de posição pequeno pode ser útil.
Outro fator de baixa é que o preço terminou a semana em um nível de resistência que não conseguiu romper.
USD/MXN
O USD/MXN imprimiu uma pequena vela de alta, mas com um grande pavio superior. Na realidade, trata-se mais de uma vela de baixa do que de alta. O fato de que a mínima do intervalo da semana estava basicamente alinhada com o nível de suporte chave mostrado no gráfico de preços abaixo, em US$ 15,5776, sugere que tudo o que vimos aqui foi um pequeno suporte temporário, que logo será rompido e atingirá uma nova mínima de 10 meses.
No fim de semana, o presidente Trump anunciou que uma nova tarifa de 30% será aplicada a todas as importações do México para os EUA. Isso certamente fará com que o peso mexicano caia e ajudará o dólar americano a subir. Portanto, acho que uma negociação a descoberto aqui pode ser uma boa ideia.
Vou esperar que o preço feche abaixo de US$ 15,5776 no fechamento diário (horário de NY) antes de entrar em uma nova operação vendida aqui.
XAG/USD
Em termos de dólar americano, a prata estava se mantendo melhor do que o ouro e, apesar de um recuo de baixa, o preço permaneceu à vista da alta. Isso manteve minha fé na tendência de alta de longo prazo e permitiu que eu mantivesse minha posição comprada em prata.
Minha paciência foi recompensada no final da semana passada, quando o preço teve um rompimento de alta muito forte, chegando a US$ 38,50 por onça, que foi o preço mais alto visto em mais de 13 anos, portanto, o preço está realmente voando no céu azul no momento.
Outro sinal de alta foi o fato de o preço ter terminado a semana perto da alta de US$ 38,50. O gráfico de preços abaixo mostra que essa tendência está extremamente bem estabelecida e está em vigor desde o início de 2023.
Paládio
O paládio é um dos metais preciosos mais raros. Ele vem subindo com alta volatilidade, mas exponencialmente e, junto com a prata, subiu muito na última sexta-feira, atingindo uma nova alta de longo prazo.
Os futuros de paládio são caros para a maioria dos investidores de varejo e o metal não é oferecido por muitas corretoras de CFDs. No entanto, há um ETF físico acessível disponível como PALL e estarei procurando entrar em uma negociação de tendência longa aqui quando o mercado abrir na segunda-feira.
Cobre
O cobre vinha registrando um aumento de preço generalizado há algum tempo, o que se qualificaria como uma tendência de alta, mas foi a declaração do presidente Trump na semana passada de que todas as importações de cobre para os EUA estariam sujeitas a uma tarifa de 50% que fez o preço disparar para a estratosfera. Esses altos preços do cobre nunca foram vistos antes; são recordes, o que é raro para uma commodity.
A questão que permanece é quanto mais impulso essa notícia pode nos dar no lado comprido. A taxa aumentará o preço, mas quanto mais?
Como trader de tendências, já entrei em uma posição comprada aqui. Na sexta-feira, houve um recuo de baixa, portanto, uma ação cuidadosa poderia ser entrar em uma nova posição comprada após um novo fechamento recorde em Nova York acima de US$ 5,6855.
Em poucas palavras
Para mim, as melhores operações desta semana são:
- Comprar o par de moedas EUR/USD após um fechamento diário acima de US$ 1,1806.
- Posição comprada no índice NASDAQ 100 após um fechamento diário acima de 22.945.
- Posição comprada no índice S&P 500 após um fechamento diário acima de 6.283,6.
- Futuros de cobre HG comprados após um fechamento diário acima de US$ 5,6855.
- Prata comprada em termos de dólar.
- Paládio longo em termos de USD.
- Posição vendida no par AUD/JPY.
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