- Os preços do cacau estão na extremidade alta da faixa atual, muito próximos da barreira dos US$ 9.000, embora o mercado tenha caído ao longo deste mês.
- O fator climático na África Ocidental continua muito volátil, com semanas de chuvas excessivas seguidas de dias de chuvas moderadas, o que dificulta qualquer previsão!
- A curva de preços futuros continua a mostrar um achatamento a partir de 2026, com um preço médio de US$ 7.292.
Análise Intradiária e Mensal do Gráfico do Cacau
Os contratos futuros de cacau com vencimento em setembro (ICEUS: CCU25) abrem hoje a US$ 8.748 por tonelada métrica, equivalente a um preço de US$ 3,98 por libra..
Vamos dar uma olhada no gráfico intradiário de 30 minutos do cacau:
Os preços do cacau na Bolsa de Valores de Nova York abriram hoje a US$ 8.748 por tonelada. No final da segunda hora de negociação, estava sendo negociado a US$ 8.790, um aumento de 0,61% em relação ao fechamento anterior.
- Durante a sessão de 25 de junho, o preço subiu para uma alta relativa de US$ 8.937. No entanto, a partir daí, o mercado recuou, fechando em queda de 0,82%, a US$ 8.737.
- O preço ainda permanece acima de sua média de 50 períodos (8.723 dólares), depois de subir nos três dias anteriores.
- O volume diário atingiu dois picos de atividade ontem, com 522 e 448 contratos negociados, respectivamente. Hoje, o volume abre abaixo de sua média diária de 320 contratos.
- Após ultrapassar a zona de sobrecompra, o indicador RSI caiu e, no momento, está ligeiramente abaixo de seu nível médio, com um valor de 52,12.
A seguir, vamos dar uma olhada no gráfico mensal do cacau desde o final de 2018:
Durante o mês de junho, o preço do cacau caiu 8,68% e, se o medirmos a partir do pico de 10.531 dólares atingido em 6 de junho, ele caiu 16,53%.
- No momento, o nível de preço permanece na extremidade superior da faixa entre 9.030 dólares e 7.770 dólares.
- A diferença entre o preço e o preço médio de 50 meses (US$ 5.857) está chegando a 50,08%.
- O volume médio atinge 183.550 contratos e mantém uma clara tendência de baixa.
- O indicador RSI está abaixo de sua média de 14 meses e mantém uma projeção de queda em 56,60.
- O open interest reflete um nível de 40.380 contratos e caiu 72,72% desde novembro de 2023, o que refletiria o declínio da participação especulativa no mercado futuro.
As condições climáticas na África Ocidental continuam a ser um fator importante para os preços do cacau.
Após as recentes preocupações com o excesso de chuvas, espera-se agora que as chuvas possam beneficiar o crescimento das safras nos próximos meses. De qualquer forma, estaremos sujeitos à volatilidade climática contínua.
Curva de Preço dos Contratos futuros de Cacau
Vejamos o gráfico que mostra a curva de preço de todos os contratos futuros com vencimento entre julho de 2025 e maio de 2027, com base nos preços de fechamento de ontem:
- A curva futura está se movendo para baixo em direção aos níveis de preços observados em março e abril deste ano. As maiores quedas estão nas primeiras parcelas, entre setembro de 2025 e março de 2026, com quedas de mais de 4%.
- Continuamos a enfatizar o achatamento da curva a partir de 2026, com um preço médio de US$ 7,292.
- O contrato mais distante, maio de 2027, reflete um preço de cacau de US$ 6.993 por tonelada.
- O indicador RSI está próximo do extremo de sobrevenda em 38,20.
- O índice do dólar perdeu terreno novamente e está sendo negociado a 97,709 pontos, enquanto os contratos futuros do petróleo Brent estão sendo negociados a US$ 66,43 e caíram 17,26% esta semana, já que a crise no Oriente Médio parece estar diminuindo.
Neste momento, qualquer notícia positiva sobre o progresso das safras na Costa do Marfim, em Gana e na Nigéria empurrará o preço ainda mais para baixo. Você acha que esse cenário é provável?