Análise Fundamental e Sentimento de Mercado
Escrevi em 4 de maio que as melhores operações para a semana seriam:
- Compra do par EUR/USD após um fechamento diário (Nova York) acima de $1,1517. Isso não ocorreu.
- Venda do par USD/MXN após um fechamento diário (Nova York) abaixo de $19,4333. Infelizmente, isso só aconteceu no final da semana.
Um acordo comercial entre o Reino Unido e os EUA foi anunciado — o primeiro desse tipo desde que Trump reassumiu o poder em janeiro passado. Trump promoveu o acordo, assim como as negociações em andamento com várias nações envolvidas na atual disputa comercial, como a China, o que trouxe confiança ao mercado, fazendo com que quase esquecesse a questão. No entanto, o prazo de julho para acordos comerciais ainda está no horizonte, e esse assunto deverá voltar à tona conforme a data se aproxima.
Além disso, embora não tenham sido especialmente significativos, os principais acontecimentos da semana passada foram a retórica levemente agressiva de Jerome Powell, presidente do Fed, sobre o risco elevado de inflação que exige manutenção de juros altos por mais tempo, e o amplamente esperado corte de 0,25% na taxa de juros pelo Banco da Inglaterra. O CPI suíço também chamou atenção, pois mostrou inflação mensal nula, contra uma expectativa de aumento de 0,2%, sugerindo que as pressões inflacionárias na Europa podem estar diminuindo.
A Semana que Vem: 12 a 16 de Maio
A próxima semana terá um calendário menos intenso de divulgações importantes, mas contará com destaque para as reuniões de política monetária do Federal Reserve (Fed) e do Banco da Inglaterra.
Principais dados da semana (em ordem de provável importância):
- CPI dos EUA (inflação)
- PPI dos EUA
- Expectativas preliminares de inflação da Universidade de Michigan
- Confiança preliminar do consumidor da Universidade de Michigan
- PIB do Reino Unido
- Índice de salários da Austrália
- Pedidos de auxílio-desemprego nos EUA
- Mudança nas solicitações de seguro-desemprego no Reino Unido
- Taxa de desemprego da Austrália
Os três primeiros dados provavelmente movimentarão o dólar americano e os mercados de ações, bem como outros mercados. Se os dados forem superiores às expectativas, devem impulsionar o dólar e pressionar ações para baixo; se forem inferiores, o contrário é provável.
Previsão Mensal – Maio de 2025
Para maio de 2025, não publiquei uma previsão mensal. Embora haja uma tendência de longo prazo contra o dólar americano, a ação do preço sugeria que uma reversão de alta significativa poderia estar em andamento.
Previsão Semanal – 11 de Maio de 2025
Como não houve movimentos de preço incomuns nos principais pares de Forex na semana passada, não publiquei uma previsão semanal.
A libra esterlina foi a moeda mais forte da semana passada, enquanto o dólar canadense foi a mais fraca. A volatilidade caiu novamente na semana, com apenas um dos pares principais variando mais de 1%. É provável que a próxima semana traga mais volatilidade, dada a divulgação de dados econômicos importantes, como o CPI dos EUA.
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Níveis-Chave de Suporte/Resistência para Pares Populares – 11/05/2025
Análise Técnica
Índice do Dólar Americano
O índice do dólar americano fechou com um candle altista acima da máxima da semana anterior, a terceira semana de alta consecutiva. O preço havia atingido a mínima de 4 anos três semanas atrás, antes de subir fortemente a partir do suporte em 97,67. Como essa recuperação continua, os sinais são de alta, embora a tendência de longo prazo ainda seja de baixa.
É difícil prever o que acontecerá com o dólar esta semana após esse rali. Operar a favor da tendência de longo prazo seria vender o dólar, mas há um forte impulso de curto prazo em alta. Muito dependerá dos dados de CPI e PPI dos EUA nesta semana.
NASDAQ 100
O índice Nasdaq 100 subiu levemente na semana passada devido à melhora no apetite ao risco, apesar da força do dólar, impulsionado pela reunião do FOMC. A decisão da administração Trump de flexibilizar exportações de chips também ajudou.
Tecnicamente, o preço tocou e foi rejeitado na média móvel simples de 200 dias, um divisor clássico entre mercados altistas e baixistas. Também há uma resistência horizontal em 20.356, que coincide com essa média, sugerindo forte barreira.
Se houver uma rejeição firme, pode ser início de uma nova queda. Se romper e se mantiver acima, seria sinal de alta com possível nova perna ascendente.
S&P 500
O S&P 500 também subiu levemente, refletindo otimismo quanto a uma resolução tarifária antes do prazo de julho. Tecnicamente, o índice também está testando a média móvel de 200 dias e resistência em 5.777.
Uma rejeição indicaria possível queda; uma ruptura com fechamento acima sugeriria continuação da alta.
Ouro
O ouro fez nova máxima histórica três semanas atrás, próximo a $3.500 por onça, antes de recuar fortemente. Um novo topo inferior sugere formação de duplo topo baixista em $3.400.
Apesar disso, o recuo foi moderado e o fechamento em Nova York foi recorde. Isso dá espaço para posições longas, especialmente se houver fechamento diário acima de $3.431.
Uma quebra abaixo de $3.200, por outro lado, seria um forte sinal de venda.
Bitcoin
Bitcoin disparou nos últimos 5 dias após semanas de lateralização. O candle de domingo foi extremamente altista, acima de $100.000, com potencial para novo recorde de fechamento acima de $106.187 — o que justificaria nova entrada longa.
A administração dos EUA apoia criptomoedas, e regulamentos devem se flexibilizar. Isso cria ambiente favorável para nova alta.
Pretendo abrir uma posição comprada se o preço fechar hoje acima de $106.187.
USD/MXN
USD/MXN rompeu suporte crítico em $19,4933 e pode cair rapidamente. Apesar da recuperação do dólar, o peso mexicano mantém força, sustentado pelo fim da guerra comercial entre EUA e México (até junho).
Estou pronto para entrar vendido esta semana mirando suporte em $19,0652.
Conclusão
Minhas melhores ideias de trade para esta semana são:
- Compra de ouro após fechamento diário acima de $3.432
- Compra de Bitcoin após fechamento diário acima de $106.187
- Venda do par USD/MXN
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