As commodities agrícolas representam um tipo de ativo bem particular por seu caráter cíclico o que, em muitos casos, permite antecipar picos e vales de preço de um jeito que nem sempre acontece com outros mercados.
Aqui, vamos entrar no universo das commodities soft (ou commodities “blandas” / “agrícolas”), com foco em como operar café arábica, cacau, açúcar e suco de laranja em 2026, já trazendo o contexto e a linguagem mais próximos do trader brasileiro.
O que são Commodities Soft (Matérias-Primas Agrícolas)?
As commodities soft são produtos agrícolas ou pecuários que são cultivados, criados ou colhidos, diferente das hard commodities (como petróleo e metais), que são extraídas do solo.
Elas são renováveis, mas também tendem a ser altamente voláteis, porque a oferta depende de variáveis difíceis de prever como clima, pragas, doenças e quebras de safra.
Categorias de Commodities Soft
Embora não exista uma única classificação “oficial”, é comum separar em grandes grupos:
1) Commodities Tropicais (as “softs” por excelência)
Café: Arábica e Robusta (no Brasil, o arábica é referência e o conilon é o robusta brasileiro).
Cacau: base da indústria do chocolate.
Açúcar: usado em alimentos e também em biocombustíveis (etanol).
Suco de laranja: negociado principalmente como concentrado congelado.
Algodão: essencial para a indústria têxtil.
2) Grãos e Oleaginosas
Chamados muitas vezes apenas de “grãos”, são o centro da segurança alimentar global.
Cereais: trigo, milho, arroz, aveia e cevada.
Oleaginosas: soja (a mais importante), girassol e canola/colza.
3) Pecuária (Livestock)
Animais vivos e produtos derivados:
Boi: gado para reposição (feeder cattle) e gado pronto para abate (live cattle).
Suínos: lean hogs.
Lácteos: leite, manteiga e queijo.
4) Produtos Florestais
Madeira: muito usada em construção e marcenaria.
Apesar da variedade, vamos nos concentrar em quatro commodities: café arábica, cacau, açúcar e suco de laranja.
Como Operar Café Arábica
O café arábica é uma das commodities agrícolas mais acompanhadas por traders e, para o Brasil, ganha ainda mais relevância por causa do peso do país na produção e na cadeia global.
Instrumentos mais comuns
CFDs sobre futuros: costumam ser uma alternativa mais prática para trading intradiário, especialmente scalping.
ETFs setoriais e ações de empresas ligadas à cadeia do café (produção, torrefação, distribuição): podem fazer mais sentido para estratégias de prazo maior e com tese mais ampla.
Cenário técnico (visão geral)
Mesmo após uma correção recente, o café arábica ainda pode permanecer dentro de uma tendência de alta de médio prazo, com chance de retomada dependendo do comportamento do preço nas zonas de suporte.
Sazonalidade do café arábica (ponto de atenção)
CFDs sobre futuros: historicamente, dezembro costuma ser volátil. O mercado pode alternar entre alta e lateralização por antecipação da próxima safra brasileira (mesmo sem “geada como ameaça direta” em muitos anos, o clima ainda pesa no prêmio de risco).
ETFs: acompanham a tendência do futuro, mas de forma mais “suavizada”.
Ações: tendem a reagir mais a resultados corporativos e dinâmica de vendas do que ao preço spot do grão no curtíssimo prazo.
Possíveis cenários para o 1º semestre de 2026
No gráfico mensal do contrato de café com vencimento em março, dá para imaginar dois caminhos principais:
Continuidade da correção até uma faixa de suporte entre 260,77 centavos (média de 50 meses) e a barreira psicológica de 300 centavos.
Retomada da tendência de alta de longo prazo, mirando uma região de topo entre 400–430 centavos.
Se o RSI estiver inclinado para baixo, isso pode aumentar a probabilidade do cenário 1 no curto prazo.
Brokers: para operar esses instrumentos, você encontra alternativas como Pepperstone e BlackBull (dependendo do que está disponível para residentes no Brasil e das regras locais).
Se quiser acompanhar novidades e movimentos do grão, vale seguir um resumo diário do preço do café arábica para não perder mudanças de clima, oferta e estoques.
Como Operar Cacau
O cacau chama atenção por movimentos fortes e mudanças rápidas de equilíbrio, muito ligadas à oferta (principalmente África Ocidental) e ao comportamento da indústria global.
Como acessar o mercado
CFDs e ETFs ligados ao cacau.
Ações da cadeia de chocolate e alimentos: por exemplo, empresas como Barry Callebaut e Mondelez, entre outras.
Cenário recente (visão geral)
O cacau tem buscado um novo equilíbrio na zona de US$ 5,0–6,5 mil por tonelada, após desenvolver uma tendência baixista ao longo de 2025 (conforme o texto original).
Sazonalidade do cacau
CFDs sobre futuros: dezembro costuma ser volátil por conta do clima na África Ocidental e por estimativas da safra principal que ganham força nesse período.
ETFs: replicam a tendência do futuro sem o risco direto de rollover para quem não opera contratos.
Ações: costumam ser um pouco menos sensíveis ao spot por causa de estratégias de hedge.
Possíveis cenários para o 1º semestre de 2026
Pode ocorrer consolidação entre US$ 5.000 (psicológico) e a resistência perto de US$ 6.594.
Como o preço “gravita” em torno da média de 50 meses (US$ 6.057), fica mais difícil cravar direção no curto prazo.
O texto original considera improvável rever US$ 10.000 como em 2024.
O RSI com inclinação positiva, mas abaixo de 50, sugere melhora de momentum ainda com fragilidade.
Brokers: alternativas citadas incluem FP Markets e AvaTrade.
Como Operar Açúcar
Depois de atingir 28,14 centavos por libra em novembro de 2023, o açúcar permaneceu em tendência de baixa, negociando mais próximo da parte “baixa” do ciclo.
Por que açúcar entra na lista de quem já opera café?
Porque existe uma simbiose possível entre commodities agrícolas. Café e açúcar são frequentemente tratados como bens complementares (no consumo diário, faz sentido: “café adoçado”), e para o trader que quer se especializar em poucos ativos, pode ser um segundo mercado interessante além do café e do cacau.
Além disso, o açúcar conversa com o mercado de energia:
O etanol pode ser produzido a partir da cana-de-açúcar.
Brasil é um dos grandes produtores globais, e decisões sobre mix etanol/açúcar (influenciadas pelo petróleo) podem mexer com o preço.
Sazonalidade do açúcar
CFDs sobre futuros: em dezembro, termina a temporada de moagem no Centro-Sul do Brasil; pode ser um mês de consolidação ou leve recuo, dependendo das decisões de produção no fim do ano (Brasil e Índia pesam bastante).
ETFs: mais liquidez e menos risco de rollover do que futuros para muitos varejistas.
Ações: sensíveis às políticas e dinâmica do etanol e da produção local.
Possíveis cenários para o 1º semestre de 2026
O açúcar pode estar buscando suporte perto do nível atual e apresenta uma diferença de 18,25% abaixo da média de 50 meses (18,68 centavos).
Em outras palavras, o mercado está em níveis baixos e o ciclo pode estar próximo do fim, talvez ainda no 1º semestre de 2026.
Isso abriria espaço para compras se houver gatilhos como inventários baixos, problemas de oferta e mudanças no mercado de energia.
Broker: o texto original menciona RoboForex para instrumentos ligados ao açúcar.
Como Operar Suco de Laranja
O suco de laranja teve um comportamento muito irregular a partir de fevereiro de 2023, rompendo o topo histórico e chegando a 551,10 centavos por libra (alta de 142,24% sobre o topo anterior de novembro de 2016, conforme o texto).
Essa volatilidade e a ciclicidade típica das softs pode interessar a quem já acompanha café, especialmente para quem busca movimentos mais “curtos” em comparação com outros ciclos agrícolas.
Sazonalidade do suco de laranja
CFDs sobre futuros: dezembro é um período de tensão por causa do clima na Flórida (EUA), com risco maior de ondas de frio/geadas, o que pode gerar picos de alta se o forecast vier mais agressivo.
ETFs: N/A (não é um mercado com a mesma “prateleira” de ETFs que outras commodities).
Ações: o futuro do FCOJ costuma ter impacto marginal em conglomerados mais diversificados.
Possíveis cenários para o 1º semestre de 2026
Situação semelhante ao açúcar, mas com sinais mais claros de que um ciclo já se completou e outro poderia começar.
A diferença entre o preço atual e a média de 50 meses (276,44 centavos) chega a 27,85%.
Como os ciclos podem ser mais curtos, isso pode gerar oportunidades ao longo do ano mas é um mercado menos popular no varejo e pode exigir corretoras com oferta mais ampla de derivativos/futuros.
O que realmente “manda” nessas commodities em 2026
Mais do que o gráfico por si só, no caso de café, cacau, açúcar e suco de laranja, tende a ser decisivo acompanhar:
relatórios de estoques/inventários da ICE,
dados do USDA (Departamento de Agricultura dos EUA),
e, principalmente, meteorologia (chuvas, secas, ondas de frio, doenças e pragas).
São culturas muito sensíveis a oferta e clima então essas variáveis precisam estar no seu radar o tempo todo.
E claro: além dessas quatro, você também pode negociar trigo, milho, soja, algodão, boi, suínos, entre outras.
Se você quer começar no mercado de commodities, a DailyForex também mantém uma lista atualizada com os melhores brokers para Cafe. Você já conferiu?
