O indicador RSI é um daqueles recursos que não podem faltar no kit de conhecimento básico de qualquer trader ou investidor.
Assim como um marinheiro precisa de um mapa para navegar e de ferramentas para saber onde está no vasto oceano, os traders de varejo precisam de indicadores técnicos para ajudá-los a tomar decisões informadas.
Um desses indicadores é o RSI. Dentre as dezenas de indicadores existentes, ele talvez seja um dos cinco mais relevantes. Neste artigo, vamos explorar as chaves para o uso do RSI nas negociações, além das generalidades e dos erros que todos repetem sem parar. Vamos começar!
O que é o RSI ou Índice de Força Relativa?
O Índice de Força Relativa (RSI) é um indicador técnico que mede a variação relativa de aumentos versus reduções no preço de um ativo de ações em um determinado período.
Ele foi desenvolvido por J. Welles Wilder Jr. em 1978 e é usado principalmente para identificar condições de “sobrecompra” ou “sobrevenda” em um ativo.
Em termos mais simples, o RSI é como um barômetro que indica se um ativo está “quente” (sobrecomprado) ou “frio” (sobrevendido). É comum concluir que um ativo em sobrecompra (sobrevenda) está muito caro (barato) e, portanto, é provável que seu preço mude.
Entretanto, em vez de serem condições extremas que podem mudar, devemos entender as situações de sobrecompra e sobrevenda como momentos em que há um domínio absoluto da demanda ou da oferta, conforme o caso.
Principais características do RSI
- Oscila entre 0 e 100: é um indicador fácil de entender porque se move dentro de uma faixa predeterminada. Quanto mais próximo de 100, mais sobrecomprado está o ativo, e quanto mais próximo de 0, mais sobrevendido ele está.
- Zona de sobrecompra: quando o RSI é maior ou igual a 70, entende-se que o ativo pode estar sobrecomprado.
- Zona de sobrevenda: quando o RSI é menor ou igual a 30, entende-se que o ativo pode estar sobrevendido.
- Uso em diferentes períodos de tempo: pode ser aplicado em gráficos de diferentes períodos, de minutos a meses.
J. Welles Wilder Jr. Welles apresentou o indicador RSI em seu livro de 1978, “New Concepts in Technical Trading Systems”.
Que tipo de indicador é o RSI e como ele deve ser usado?
O RSI pertence à família de indicadores técnicos que medem a dinâmica dos preços, mais especificamente, ao grupo de osciladores.
Por serem padronizados, os osciladores flutuam dentro de valores fixos, geralmente entre 0 e 100. O RSI fornece informações valiosas quando se aproxima dos valores extremos dessa faixa.
Os indicadores técnicos de momentum são considerados indicadores antecedentes, pois tendem a antecipar mudanças na ação do preço. Portanto, eles não fornecem um sinal preciso, mas uma janela temporária de oportunidade.
Recomendações para o uso do RSI
- O RSI não deve ser usado isoladamente, mas em conjunto com outros indicadores e análises técnicas.
- Ele pode ser muito útil como uma ferramenta de confirmação de tendência, fornecendo sinais que ajudam a validar ou não um movimento direcional.
- Como o indicador não fornece sinais exatos, deve-se incorporar um bom gerenciamento de risco ao negociar com o RSI.
- É muito útil adicionar uma média móvel ao próprio indicador RSI para eliminar o ruído de suas flutuações e poder observar a direção dominante.
Como o RSI é calculado?
A fórmula do RSI é construída a partir das médias dos ganhos e perdas absolutos realizados pelo preço de um ativo em um determinado período.
Vejamos a fórmula do RSI para “n” períodos:
- RSIn = 100 - [100 / (1 + RSn)]
- RSn é a “força relativa” para “n” períodos de tempo,
- RSn = Aumento absoluto médio para n períodos / Declínio absoluto médio para n períodos
Em termos simples, o indicador RSI faz uma comparação da magnitude ou força dos fechamentos de alta em relação aos fechamentos de baixa e, em seguida, normaliza essa relação para produzir um número de índice que varia de 0 a 100.
Normalmente, seu software de negociação tem como padrão uma duração de 14 períodos. Entretanto, esse parâmetro pode ser alterado.
Quando você aumenta o período “n” do RSI, a amplitude do indicador aumenta, mas ele se torna menos sensível. Por outro lado, quando você diminui o período, sua amplitude diminui, mas ele se torna mais sensível.
Como o RSI é interpretado?
A interpretação do RSI é fundamental para boas decisões de negociação. É aqui que a magia do indicador se revela, permitindo que os traders entendam não apenas o estado atual do ativo, mas também antecipem possíveis movimentos futuros:
Ativo na zona de sobrecompra
Quando o RSI ultrapassa o valor de 70, isso indica que o ativo está sobrecomprado e, portanto, houve uma predominância de demanda, e é possível que o preço sofra uma retração nos períodos seguintes.
Entretanto, não podemos saber qual será a extensão da retração, pois pode ser uma simples correção ou o início de uma tendência de baixa.
Abaixo está o gráfico mensal da empresa de tecnologia Nvidia (NASDAQ: NVDA) entre 2020 e 2025:
Nos últimos 4 anos, as ações da NVDA desenvolveram 2 longos períodos de sobrecompra:
- Entre abril de 2020 e dezembro de 2021.
- De dezembro de 2023 até o presente.
- Neste momento, o RSI ainda permanece dentro dessa zona extrema em 72,93, embora esteja abaixo de sua média móvel de 14 meses de 81,26.
Dada a tendência de alta muito forte associada ao boom da IA, os recuos do RSI da zona de sobrecompra só anteciparam correções simples de baixa e não uma mudança na tendência.
Ativo na zona de sobrevenda
Quando o RSI cai abaixo de 30, indica que o ativo está sobrevendido, confirmando mais pressão de venda e sugerindo que o preço pode subir em breve.
Da mesma forma, não é possível saber a magnitude do recuo, portanto, podemos esperar uma correção ou o início de uma tendência de alta.
Vejamos o gráfico mensal da empresa farmacêutica Biogen (NASDAQ: BIIB) entre 2020 e 2025:
O BIIB está sobrevendido em 28,00, o que corresponde ao desenvolvimento de uma clara tendência de baixa ainda em andamento.
Ativo na zona intermediária
Quando o RSI permanece em torno de 50, estamos falando de um mercado sem uma tendência clara.
Se os extremos indicarem o domínio da demanda ou da oferta, a linha média é o limite que nos ajuda a inferir se estamos diante de uma nova tendência ou da consolidação do movimento anterior.
A importância desse nível é frequentemente ignorada, mas a linha média, combinada com os outros dois extremos, nos permite delinear duas áreas-chave:
Zona de consolidação de alta
Uma “Zona de Consolidação de Alta” é quando o RSI oscila entre 50 e a zona de sobrecompra. Enquanto o indicador permanecer dentro dessa zona, o preço do ativo terá uma tendência de alta ou, na pior das hipóteses, desenvolverá um movimento lateral.
Abaixo está o gráfico mensal da empresa de energia Exxon Mobil (NYSE: XOM) entre 2020 e 2025:
Depois de atingir dois mínimos na zona de sobrevenda em abril e setembro de 2020, a XOM entrou em uma tendência de alta que desacelerou.
Na verdade, desde fevereiro de 2023, a ação tem estado em uma faixa lateral que corresponde à flutuação do indicador RSI entre sua linha média e a zona de sobrecompra extrema.
Mesmo que o RSI não tenha atingido novos máximos devido à perda de momentum, ele também não iniciou uma tendência de baixa no gráfico de ações. O RSI não fez um rompimento de baixa de sua linha média!
Zona de consolidação de baixa
Uma “Zona de Consolidação de Baixa” é quando o RSI oscila entre 50 e a zona de sobrevenda. A flutuação dentro dessa zona confirma uma tendência de baixa no preço do ativo ou, pelo menos, uma faixa lateral.
Vejamos o gráfico mensal da empresa farmacêutica Pfizer (NYSE: PFE) entre 2020 e 2025:
Depois de atingir um recorde histórico em dezembro de 2021, acompanhado por uma alta no RSI dentro da zona de sobrecompra, a ação começou a se enfraquecer de forma constante.
Podemos ver como, quando a linha média do RSI foi rompida, entramos totalmente em uma tendência de baixa. O ativo chegou a atingir o extremo de sobrevenda em algumas ocasiões, em fevereiro e abril de 2024.
Desde então, o indicador RSI tem oscilado abaixo da linha média, o que corresponde a uma faixa lateral no gráfico de ações. Enquanto o RSI não romper o nível médio e permanecer acima dele, estaremos falando de uma consolidação de baixa no preço do ativo.
De fato, a consolidação de baixa pode se aprofundar se o RSI voltar para a zona de sobrevenda.
Aviso sobre o uso do RSI em negociações
Um dos principais avisos que devemos fazer com relação ao uso do indicador RSI nas negociações é que um ativo pode permanecer nas zonas extremas por um longo período antes de dar a volta por cima....
Portanto, ao fazer negociações de médio e longo prazo, devemos questionar a ideia perigosa de tentar comprar (vender) em um extremo do RSI para vender (comprar) quando o indicador atingir o outro extremo. Você pode acabar fechando uma negociação vencedora quando a festa está apenas começando!
Para ilustrar essa ideia, observe o gráfico mensal dos futuros de cacau (ICEUS: CC) entre 2020 e 2025:
De setembro de 2023 a junho de 2024, o cacau permaneceu na zona de sobrecompra por 9 meses ininterruptos. E se adicionarmos os outros dois picos de sobrecompra, estaríamos falando de mais seis meses...
- É importante observar que foi somente no último pico do RSI que o preço do cacau atingiu sua máxima histórica.
- Isso nos leva a ratificar a conclusão de que o RSI não pode ser usado isoladamente, mas como elemento auxiliar e confirmatório de outros aspectos técnicos, como análise de tendências, suportes e resistências.
- Em resumo, acreditamos que o indicador RSI fornece excelentes sinais de entrada para trabalhar com mercados de tendência. Entretanto, ele não é tão preciso na definição de saídas.
Por outro lado, ele poderia ser muito mais útil na definição de sinais de entrada e saída para ativos que se movem em uma faixa lateral.
Vejamos o gráfico trimestral do Dollar Index (DXY) entre 1986 e 2025:
Em geral, embora não possa ser controlada diretamente, a taxa de câmbio de uma moeda é normalmente administrada pelo banco central do país para tentar garantir um equilíbrio entre a estabilidade de preços e um bom nível de atividade econômica.
- Portanto, não é lógico esperar uma depreciação permanente ou uma valorização permanente.
- Nesse sentido, o índice do dólar é um ótimo exemplo de um ativo cambial que tende a flutuar em uma faixa lateral, o que corresponde ao RSI movendo-se de um extremo ao outro.
Entretanto, como você pode ver no gráfico, não podemos tirar proveito dessas informações valiosas sem antes definir os níveis de suporte e resistência relevantes. Para o período observado, a zona de suporte está entre 70.698 e 78.190 pontos, enquanto a zona de resistência está entre 114.778 e 121.020 pontos.
O que são Divergências RSI?
As divergências ocorrem quando a direção dos pontos de inflexão no preço de um ativo não corresponde aos pontos de inflexão refletidos pelo RSI, o que pode sugerir uma possível mudança na tendência. Há dois tipos principais de divergências:
Divergência de baixa
O preço reflete máximos mais altos, enquanto o RSI reflete máximos mais baixos, validando a perda de impulso do preço. Em outras palavras, embora o preço continue a subir, ele está fazendo isso com cada vez menos força, o que pode significar um esgotamento do movimento.
Um exemplo em desenvolvimento é o gráfico mensal da fabricante de produtos de cuidados pessoais Procter & Gamble (NYSE: PG) entre 2018 e 2025:
O PG está em uma tendência de alta desde meados de 2018 e acaba de atingir um novo recorde histórico de US$ 180,43 no mês de novembro de 2024.
No entanto, essa alta mais alta no preço é acompanhada por uma alta mais baixa no indicador RSI, que está abaixo de sua média de 14 meses. O preço cairá nos próximos meses?
Esse é um cenário provável. Mas, para assumir posições vendidas ou fechar posições compradas vencedoras, devemos primeiro aguardar a confirmação da quebra da tendência de alta e, para maior certeza, da linha média do indicador.
Sem a confirmação, você pode tomar uma decisão errada e ver que se trata apenas de uma correção de baixa.
Divergência de alta
O preço atinge mínimos mais baixos, enquanto o RSI atinge mínimos mais altos, o que pode antecipar uma mudança de direção nos próximos períodos. Nesse caso, o preço do ativo continua a cair, mas o RSI começa a aumentar progressivamente.
Abaixo está o gráfico mensal do fabricante de brinquedos e produtos de lazer Hasbro (NASDAQ: HAS) entre 2018 e 2025:
Nesse caso, a divergência de alta já ocorreu e tanto o preço quanto o RSI estão desenvolvendo uma tendência de alta. Você abriria uma negociação longa?
Para quem está negociando no curto prazo, abrir e fechar uma posição imediatamente após a ocorrência da divergência teria produzido excelentes retornos.
Entretanto, se estiver negociando a médio e longo prazo, a recomendação seria aguardar a confirmação de sua análise técnica.
No mínimo, você deve esperar que o preço rompa a resistência em torno do nível de US$ 73,58. Além disso, há uma tendência de baixa de longo prazo ainda em vigor e o RSI ainda está flutuando abaixo de sua linha média.
Vantagens e limitações do RSI
Para fazer bom uso desse excelente indicador técnico de momentum, é necessário conhecer suas vantagens e limitações. Vamos dar uma olhada:
Vantagens
- Permite identificar áreas de sobrecompra e sobrevenda.
- Ajuda a validar movimentos de tendência.
- Fornece bons sinais de entrada para ativos de tendência.
- É bastante preciso na geração de sinais de entrada e saída para ativos em uma faixa lateral.
Limitações
- Não pode ser usado isoladamente.
- Pode gerar sinais falsos em mercados altamente voláteis.
- Nem sempre prevê mudanças de tendência com precisão.
- Não é preciso para gerar sinais de saída em ativos de tendência.
Conclusão
Apresentamos nada menos que oito exemplos concretos do uso do indicador RSI nas negociações.
Você já sabe o que é o indicador, como ele é calculado, como deve ser usado e quais são suas vantagens e limitações.
O mais importante a entender é que o indicador RSI não pode substituir outros aspectos da análise técnica, especialmente a análise de tendência, suporte e resistência - ele é simplesmente uma condição necessária, mas não suficiente!
Agora você também sabe que um ativo pode permanecer sobrecomprado ou sobrevendido por muito tempo, portanto, seja cauteloso e incorpore o uso da linha média do indicador para confirmar mudanças de direção.
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