- Todas as manhãs, milhões de pessoas começam o dia com uma xícara de café — um ritual simples que esconde um mercado global extremamente complexo.
- Mas, e se eu te dissesse que entender esse mercado pode ser sua porta de entrada no mundo do trading e dos investimentos?
- Afinal, como uma commodity agrícola, o café tem comportamento cíclico, o que o torna relativamente mais previsível do que ativos como ações ou títulos.
- É exatamente isso que vamos explorar agora.
A previsão do preço do café para o segundo semestre de 2025 não é apenas um dado relevante para produtores ou grandes corporações. Trata-se de uma bússola que pode te orientar nas dinâmicas fascinantes das commodities — e aumentar seu capital no processo.
Situação Atual do Mercado Internacional de Café
- Em meados de 2025, o mercado global de café é marcado por forte volatilidade e preços elevados.
- Na primeira metade do ano, observamos a formação de máximas históricas, seguidas por uma queda gradual nos preços, que ainda persiste.
- O café arábica — com liderança de produção no Brasil — sofreu forte retração nas últimas semanas. A colheita começou com atraso, mas as chuvas em regiões produtoras favoreceram o desenvolvimento das plantas, elevando as expectativas para uma safra bem-sucedida.
- O café robusta, liderado pelo Vietnã, atingiu níveis recordes devido à oferta restrita e forte demanda global, especialmente da Europa. Apesar da queda no volume de exportações, o valor exportado aumentou graças ao preço mais alto por tonelada.
Com o início do segundo semestre, os preços caíram em relação aos picos anteriores, mas a demanda — especialmente de mercados emergentes — permanece sólida.
A evolução dos preços dependerá do equilíbrio entre oferta e demanda, influenciado por diversos fatores:
- Oferta ajustada no Brasil devido ao clima adverso no início do ano. Segundo a Conab, a safra de 2025 deverá crescer 2,7%, com colheita total estimada em 55,7 milhões de sacas de 60 kg — sendo 18,7 mi de robusta (recorde) e 37 mi de arábica (queda de 6,6%).
- Aumento da demanda na Ásia, liderada por Índia e China.
- Estoques certificados estáveis, que aliviam a pressão nos preços. Em 2024, os estoques subiram consistentemente e, em março de 2025, se mantinham em torno de 771 mil sacas.
- Redução nas posições especulativas de fundos de investimento no mercado futuro.
- Curva de preços invertida (backwardation), sinalizando possível normalização (contango) em breve.
- Apreciação do real brasileiro desde dezembro de 2024, o que desestimula exportações e reduz a oferta global. Ao mesmo tempo, a desvalorização do dólar americano no primeiro semestre de 2025 tornou o café mais barato internacionalmente, impulsionando a demanda.
Fatores Determinantes do Preço do Café
Factores de Oferta
Elas estão relacionadas a tudo o que influencia a quantidade de café disponível em escala global:
Aspecto | Descrição |
Clima | É um fator altamente relevante, pois secas, geadas ou chuvas excessivas nos países produtores podem reduzir as colheitas e aumentar os preços. |
Ciclos de colheita | Em países como o Brasil e a Colômbia, o café é caracterizado por duas safras anuais: a principal e a secundária, que é muito menor em volume. Além disso, a produção de café tende a ser cíclica, com anos de alta produção seguidos de anos de baixa produção. |
Doenças e pragas | As plantações podem ser seriamente danificadas por doenças e pragas, reduzindo consideravelmente o fornecimento. |
Fatores de Demanda
Eles se referem ao apetite global por café, especialmente pelas variedades arábica e robusta:
Aspecto | Descrição |
Crescimento econômico | O consumo de café tende a aumentar em tempos de bonança. Portanto, o crescimento é um fator importante para sustentar a demanda. De fato, a classe média emergente dos países asiáticos está integrando o café em sua vida diária. |
Mudanças nas preferências dos consumidores | O boom do café especial e das cafeterias da terceira onda gerou interesse em grãos premium e é um novo modelo de negócios que impulsiona o setor. |
Fatores Macroeconômicos e Logísticos
Eles incluem variáveis mais técnicas e outros fatores que afetam as cadeias de suprimentos:
Aspecto | Descrição |
Taxas de câmbio | O café é cotado em dólares americanos (USD). Quando o dólar se fortalece, os produtores do Brasil ou da Colômbia acham mais lucrativo vender, o que pode aumentar a oferta e pressionar os preços para baixo, e vice-versa. Portanto, as taxas de câmbio são consideradas um componente de juros. |
Custos de transporte | O aumento dos custos de transporte pode aumentar o preço final do café. Por esse motivo, esse é um elemento de certa relevância. |
Preço do Café para o Segundo Semestre de 2025
O consenso aponta para uma tendência de estabilização com viés de queda. A previsão é que os preços não sustentem os picos acima de US$ 4,00/lb vistos no início do ano.
Instituição | Previsão |
BMI (Fitch Solutions) | Em abril, ela revisou para cima sua previsão do preço médio do café arábica para US$ 3,40 por libra-peso até 2025, devido à expectativa de queda na produção no Brasil e no Vietnã. |
World Bank | Ele apresentou uma visão mais pessimista do preço do café Arábica, projetando que, após um aumento em 2025, o preço cairá 15% em 2026. Isso sugere um ponto de inflexão na segunda metade de 2025, com o aumento da produção. |
USDA (Departamento de Agricultura de EE.UU.) | Seus relatórios de maio e junho mostram previsões favoráveis de produção para a temporada 2025/2026 no Brasil, Vietnã e Peru, entre outros países. Portanto, espera-se uma pressão de queda nos preços globais devido ao aumento da oferta. |
International Coffee Organization (ICO) | Embora os preços continuem historicamente altos, em sua análise de maio a OIC relatou que o preço composto do café recuou. A esse respeito, o mercado está começando a reagir à maior flexibilidade da oferta e ao aumento dos estoques certificados em Londres (Robusta) e Nova Iorque (Arábica). |
Faixa estimada de preço para o segundo semestre de 2025:
Entre US$ 2,50 e US$ 2,80/lb, considerando condições climáticas favoráveis no Brasil.
Análise Técnica e Previsão para o Café Arábica
O gráfico histórico trimestral (1975–2025) mostra que o arábica segue ciclos de 10 anos. O último ciclo terminou em fevereiro de 2025 (máxima de 429,95 centavos/lb), sugerindo início de um novo ciclo de queda.
- O RSI confirma que, após sobrecompra, o preço tende a cair gradualmente.
- A regressão à média móvel exponencial de 5 anos (221,98 centavos) indica possível queda até essa faixa.
- Faixa de equilíbrio técnico estimada: entre 250 e 300 centavos por libra.
Se o segundo trimestre de 2025 fechar em queda acentuada, isso reforça o viés de baixa. Porém, eventos climáticos extremos podem reverter esse cenário.
Fonte: TradingView - Compilação e elaboração própria.
Portanto, a julgar por esses dados, após o último ciclo de 13,8 anos, que terminou em fevereiro de 2025, estaríamos iniciando o próximo ciclo.
De fato, o indicador RSI (no painel inferior), ideal em situações em que um ativo se move dentro de uma faixa, confirma que, quando o preço atinge a zona de sobrecompra, ele acaba caindo gradualmente.
Outro aspecto surpreendente é que o RSI dos futuros do café nunca atingiu o extremo de sobrevenda... Quando os preços caem demais, os produtores podem optar por produzir menos para restringir a oferta!
Com base em tudo isso, podemos esperar, sempre de acordo com dados históricos, que o preço comece a cair gradualmente em direção a um equilíbrio mais baixo. Lembre-se de que os preços altos beneficiam os produtores, mas podem se tornar insustentáveis para os torrefadores e para o setor no médio prazo. Esse é o equilíbrio que, em última análise, molda esse mercado!
Qual será o preço do café no segundo semestre de 2025?
- Embora seja provável, não sabemos com 100% de certeza se o próximo ciclo já começou... O preço do café arábica pode muito bem subir novamente se o clima extremo no Brasil fizer sua parte.
- No entanto, observando o gráfico, você pode ver que as quedas acontecem muito rapidamente (3-4 trimestres). Portanto, se o segundo trimestre fechar em baixa, como tudo indica, e dada a magnitude desse declínio, isso seria um sinal importante para a tese de baixa.
- Outro aspecto notável é que o movimento de longo prazo parece assumir uma forma parabólica, portanto, faz sentido esperar uma regressão à média de longo prazo.
Em nosso gráfico, introduzimos uma média móvel exponencial de 20 períodos, equivalente a 5 anos. O cenário de linha de base mais provável é uma regressão à média:
- Como o preço deve continuar a cair e a média ainda não parece estar em seu pico, a regressão pode ocorrer em um ponto mais alto da média atual, acima de 221,98 centavos.
- É razoável pensar em uma zona de equilíbrio para o preço entre 250 e 300 centavos. Essa é nossa melhor previsão para o preço do café no segundo semestre de 2025!
- É claro que esse não é o único cenário possível. Além disso, o preço pode subir novamente em decorrência de choques climáticos: o passado não é garantia de resultados futuros. Caso contrário, ele poderá cair bem abaixo de 250 centavos de dólar.
- De qualquer forma, acreditamos que, seja qual for o resultado, ele precisa de pelo menos mais três trimestres. Portanto, estamos falando de um período de tempo que se estende até pelo menos março de 2026.
Conclusão
Entender o preço do café pode ser seu ponto de partida para explorar outras commodities como ouro, petróleo ou gás natural.
Mas lembre-se: nunca arrisque seu capital sem conhecimento e estratégia.
Na DailyForex, esperamos que, da próxima vez que você saborear seu café, veja também o potencial de crescimento financeiro que ele representa.
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