Estamos chegando ao final de 2025 e, no DailyForex, queremos apresentar uma previsão para operar o contrato futuro do café arábica no fechamento do ano.
Além disso, vamos colocar sobre a mesa as principais previsões para 2026 em termos de produção, consumo e estoques finais, para que você comece a traçar suas estratégias com as melhores informações.
Situação Atual do Mercado
- Preço de fechamento na sexta-feira, 19/12: O preço futuro do café arábica para o contrato de março de 2026 (ICEUS: KCH26) fechou na sexta-feira em 341,20 centavos por libra, consolidando sua ruptura acima da média de 50 semanas.
- Faixa de cotação: Se levarmos em conta os níveis relevantes maiores e menores retirados exclusivamente do gráfico mensal, a cotação do café oscila dentro de uma faixa entre 349,45 centavos (mínimo de setembro de 2025) e 325,20 centavos (mínimo de abril de 2025).
- Contexto recente: As chuvas abundantes no Brasil aliviaram as preocupações com o desenvolvimento das plantações de café e, juntamente com a depreciação relativa do real brasileiro em relação ao dólar americano, estão pesando sobre o preço do café arábica.
Melhores Corretores de Forex Online
Catalisadores Técnicos e Fundamentais
Entre os fatores técnicos e fundamentais aos quais você deve prestar atenção, podemos mencionar:
Catalisadores Técnicos (Curto Prazo)
Comecemos com a análise do gráfico semanal do contrato futuro KCH26:
- O preço do café fechou a sexta-feira com uma queda de 7,61% em relação à semana anterior.
- Estruturalmente falando, o mercado passou de uma correção que vinha se desenvolvendo desde setembro para o que parece ser uma mudança para um movimento descendente, marcado pela quebra baixista da cotação acima de sua média de 50 semanas (348,55 centavos).
- Essa quebra ocorre com um aumento no volume acumulado (91.170 contratos) em relação à sua média (80.090 contratos).
- O indicador RSI projeta uma queda e reflete um valor de 44,13, o que confirma a fraqueza do mercado neste momento.
- Considerando o acima exposto, é mais provável que o preço do café feche o ano de 2025 dentro da faixa atual (349,45-325,20) com alguma recuperação após o forte recuo.
Catalisadores Fundamentais (Imediatos)
Os fatores fundamentais mais significativos no momento são os seguintes:
Inventários certificados pela ICE
- Na sexta-feira, 19 de dezembro, os estoques atingiram um nível de 439.257 sacas, o que representa um aumento de 4,44% em relação à semana passada.
- Esse estoque parcial supera sua média trimestral de 425.981 sacas, indicando uma mudança de tendência em relação aos meses anteriores.
- Isso é reforçado com a reincorporação do Brasil, cujas remessas aumentaram para 63.029 sacas, um aumento de 21,17% em relação à sexta-feira anterior. As remessas do Peru também aumentaram 18,24%, atingindo 64.830 sacas.
Tendências Climáticas
- As chuvas encerram o ano de 2025 com bons resultados, o que está provocando uma queda no preço do café arábica, conforme previsto nos relatórios recentes das consultorias Climatempo e Somar Meteorologia.
- No entanto, como trader de commodities, tenha em mente que, em 2026, a seca dos últimos meses terá um impacto significativo no rendimento das colheitas, pelo menos no que diz respeito à variedade arábica.
Taxa de câmbio USD/BRL
Vejamos o gráfico do par USD/BRL, cortesia da corretora Eightcap:
- O par USD/BRL está sendo negociado em torno de 5,57963 reais e continuou a tendência ascendente iniciada em 5 de dezembro. Trata-se de um incentivo de curto prazo para os exportadores brasileiros, que recebem mais unidades da moeda local por cada dólar exportado.
- No momento, a cotação mantém uma diferença de 2,59% em relação à sua média de 50 dias (5,43865 reais), confirmando o momentum com máximas mais altas.
- A cotação do dólar no Brasil está se movendo para território de sobrecompra, com um RSI de 67,73 pontos.
- Essa variável será muito influenciada pelo Índice do Dólar, que recuou desde 10 de dezembro, quando o Fed reduziu a taxa de juros nos Estados Unidos. Com as mudanças esperadas para 2026, é provável que o órgão monetário adote uma postura mais decidida em relação a novos cortes no custo do dinheiro, provocando uma relativa valorização do real brasileiro.
Opinião dos Analistas de Mercado
Vejamos a opinião dos analistas do mercado de futuros de commodities:
- O contrato futuro KCH26 continua apresentando um status predominante de “venda forte” no curto e médio prazo (30m, 1h, 5h, 1d e 1s), enquanto reflete um status mensal de “compra”:
Fonte: Investing.
- Na plataforma Barchart, o contrato KCH26 reflete uma predominância das opiniões de venda com 72%, porcentagem que se mantém até meados de 2027 e depois cai para 56% para os contratos mais distantes:
Fonte: Barchart.
Cenários projetados e plano de negociação (curto prazo)
Tendo em conta todos os dados anteriores, podemos apresentar os seguintes cenários para o final do ano:
Entrada em Corto
A seguir, os critérios a serem seguidos para uma operação a descoberto:
Entrada em Largo
Vejamos os parâmetros teóricos para uma possível posição longa de curto prazo:
Lembre-se de que, devido às datas, você deve estar atento à liquidez, o que significa monitorar o volume negociado por unidade de tempo.
O preço do café arábica em 2025 mantém apenas um ganho até o momento (YTD) de 6,90%, pelo que é provável que continue a perder terreno em relação ao movimento ascendente anterior.
Perspectivas para o café arábica até 2026
Vejamos as últimas estimativas do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) em seu relatório semestral publicado recentemente:
Fonte: USDA. Reporte «Café: Mercados y Comercio Mundiales» / Segundo Semestre 2025.
- Produção mundial total de café 2025/2026: Prevê-se que a produção total de café (arábica e robusta) seja 3,5 milhões de sacas superior à do ano anterior, atingindo um recorde de 178,8 milhões, devido à recuperação contínua no Vietnã e à produção recorde na Indonésia e na Etiópia, o que compensaria amplamente as perdas no Brasil e na Colômbia.
- Produção mundial de café arábica em 2025/2026: Espera-se uma redução global de 4,68%, para 95,52 milhões de sacas, o terceiro nível mais baixo nas últimas cinco temporadas.
- Brasil: Prevê-se que a colheita combinada de arábica e robusta diminua em 2 milhões de sacas, para 63 milhões. Isso se explica porque a produção de café arábica cairia 6 milhões de sacas, para 38 milhões, devido ao fato de que a seca e as altas temperaturas em Minas Gerais e São Paulo afetaram negativamente a floração, a frutificação e o desenvolvimento dos frutos nos últimos meses. A safra de robusta aumentaria em 4 milhões de sacas, atingindo um recorde de 25 milhões, graças às chuvas abundantes nos estados produtores de Espírito Santo e Bahia.
- Colômbia: O país é especializado na variedade arábica e prevê-se uma diminuição da produção em 1 milhão de sacas, atingindo 13,8 milhões, devido ao fato de que as chuvas excessivas e a nebulosidade interromperam a floração e reduziram os rendimentos. Isso também significaria uma redução nas exportações de café, principalmente para os Estados Unidos e a União Europeia, em 700.000 sacas, chegando a 11,5 milhões.
Fonte: USDA. Reporte «Café: Mercados y Comercio Mundiales» / Segundo Semestre 2025.
As conclusões que podemos extrair deste panorama mundial são claras:
A produção de café arábica diminuirá, enquanto o consumo global continuará aumentando, o que exercerá uma pressão ascendente sobre o preço.
Portanto, não devemos esperar uma queda tão acentuada no mercado futuro. Na verdade, o impacto das variáveis climáticas está levando a uma certa substituição da variedade arábica pela variedade robusta, muito mais resistente.
Assim, após se consolidar em um equilíbrio de preço um pouco mais baixo do que o nível atual, é provável que a cotação experimente novos aumentos em 2026.
Se você deseja se manter atualizado com todas as informações disponíveis, não deixe de acompanhar nosso resumo diário do preço do café.